自宅の買替について

ここ数か月自宅の買替であくせくして今月末の引き渡しに向けてローンの審査を進めています。価格帯は破格というほどの値段でもなく、むしろ普通の市場価格程度の金額での売買なものの、多少安くして頂いており、以下のように諸費用や資金調達などでも色々交渉して値段を下げた上に、色々な補助金や減税効果もあります。

1. 売値が200万円下がったところで購入した。

2. 司法書士の先生については相見積を取って20万円費用を下げた。

3. ガン保険付き変動金利住宅ローン（フルローン）で実効0.675%。

4. 仲介手数料を片側無料にしてもらい100万円強の費用負担減。

5. 投資用ローンの繰上返済に伴う借換効果を兼ねGROSS120万円の金利負担減

6. 住まい給付金最大40万円対象

7. 住宅ローン減税最大400万円強の減税効果

8. 上記の③がん保険付与、⑦の住宅ローン減税に伴う医療保険見直しで年間数万円減

9. 自宅の賃貸付けと⑤投資用ローン返済に伴い月6万円程度のキャッシュフロー改善

今、将来の資金フローの予測を色々見直しているのですが、特に住宅ローン減税と低金利下でのバランスシート拡大による資産形成効果が大きく、将来のマンション価格変動などリスクも多少あり不透明ですが、現時点では恐らく購入に踏み切って正解な可能性が高いと思っています。審査が通ればですが。

食事・運動・睡眠・人脈維持・企業研究

在宅勤務が続いて、生活リズムや行動がかなり変わりました。自炊ばかりだと飽きてしまうので近所の散策を行いながらテイクアウト店を研究していたのですが、今度は栄養過多になり運動不足で体重が少し増加傾向にあります。食事・運動・睡眠を充実させて、人との繋がりを維持して、次の時代を見据えた投資活動を模索するという事になろうかと思います。ゆっくりやっていこうと思います。

①食事の糖質制限

⇒ゼロカロリースイーツの研究

⇒低糖質高タンパクのレシピを週に５回取り入れる

②適度な運動

⇒ランニング、子供を肩車して町内一周

③オンラインでの人との繋がりの維持（ZOOM、FACEBOOK等）

⇒飲み会を増やす、オフ会参加

④アフターコロナを見据えた業界、企業研究

⇒ネット医療、医療や食品の宅配、ネット教育など

今月はなかなか厳しい

3月に入って少し初動が遅れましたがキャッシュポジションを増やし、金を購入し、一部空売りのヘッジを入れてという行動を取って守り一辺倒でした。金融資産の中では国内外の預金・債券が40％程度、金が7％程度とそれなりに安全資産を増やして、株式は国内株分は同額程度のショートポジションも持ったりしましたが、かなり損失が膨らみ年収を超える損失が発生しました。リーマンショックの時に少し損失を出して、似たようなことが起こったら二度と損失を出すまいと心に決めていたはずでしたが、また同じことを繰り返してしまいました。

良くないのは「長期投資」と言い訳して損失を多少許容してしまいたくなるマインドであり、そういうマインドは思考停止を生み出しますから、あってはいけません。長期投資と下落相場への対応は別物であり、上げ100日・下げ3日であり下げ相場は早いですから、これはこれでモードを切り替えて対応しなければいけませんが、危機管理モードへのシフトとギアチェンジが緩慢でヘッジ売りの量が少なかった。

一方で今回の下落はトランプ政権になってからの上昇をすべて失うほどの大きさである一方で、私の資産規模は昨年後半位の水準まで戻っただけという事を考えれば、まあ良しとしても良いのかもしれません。今週に入ってからは少しマーケットに明るい兆しも出てきており、今週からは空売りポジションを解消し、J-REIT、低位株、優待株、生活必需、製薬、医療、通信販売、売られすぎのリバウンド狙い、外貨などで幅広く少しづつですが買い始めています。ですが、戻りが続かず長期的な不況になるというシナリオもどうしても想定してしまうので思い切ったポジションを取ることもできず恐る恐るというところです。

感染症の流行はいつかは終わりますので、そうなったときに急に元通りに戻るセクターと、戻らず地を這うようなセクターに分かれてくるように思います。また、流行の期間がどれぐらい続くのか分かりませんが、その期間中に人々が家からでなくなり行動が変わるので、新たな需要も生まれる事でしょう。期間が短ければ経済活動への影響も比較的浅いもので済むかもしれませんが、長引くと景気への影響が深刻になるかもしれません。その変化を見据えて、未来に向けてポジションを作っていくという作業をこれから少し時間をかけながら行っていきたいと思います。

会社四季報などは今まで紙媒体で毎号欠かさず読んでいましたが、今は時間を少し置くことが必要と判断して、3月号は編集が完了した時期と発売日の変化が大きすぎてあまり読む意味を感じないのでスキップして次号あたりから銘柄の選定を進めていきたいと思います。6月ごろには株価も落ち着いて、感染症がいつごろ収まりそうで、GDPへの影響がどうなりそうか、金融機関への影響、人の行動様式の変化の傾向、回復の目途が立っている地域とそうでない地域、オリンピックの開催時期など、色々なことの状況が見えてきて、どの辺を攻めればよいか今よりもアイデアが出てきそうな気がします。

目標の下方修正

今年は1500万円位資産を増やしたいという事を年初には考えており、1月2月は調子が良かったですが3月に入って状況が大きく変わって資産が棄損し年初来はマイナス圏に突入したため目標設定を見直し、考え方を転換してヨコヨコ（±0）で良いという方向に見直すことにしました。私は給与所得などのその他所得と投資を分けていないので給料の範囲で生活してれば良しとします。

来週はひどいことになりそうな気がしますし、長くかかりそうな気がしてきています。株式市場は15％かそこら下げましたが、いろいろなところで経済活動そのものがストップしている状況は過去に見たことなく、この程度の調整で十分に下落を織り込んでいるとは言えないと思います。

資金管理ではポートフォリオを見直し、現状、国内外の株式投資が過大です。ロングを1/3程度手仕舞い、ショートのヘッジを1/3入れ、ポジションを縮小しようと思います。次の投資機会を窺うべくキャッシュポジションはある程度保有しますが、日本円のキャッシュで持ち続けるというのは違うと思うので金や円高局面では一部の保険商品を買い増すことを考えています。

生活ではとにかく家から出ないようにし、手洗い、うがいの回数を5倍に増やし、チャットやビデオ会議などを補助的に使って人とのつながりは保ちつつも、家族と過ごす時間を増やし、運動不足解消すべく自宅で体操して体を動かすようにしようと思います。

今後のこどもの資産形成について

確定申告で私の還付申告は10万円程度になりました。効いているのが2年前に取得した不動産で築古で借地権の物件の為、減価償却が多く取れてキャッシュフローはプラスですが税務上は少し赤字になっており還付を受けることになりました。収入減を少し多様化できて考えることに奥行きが出て自身の成長にも繋がったと思うので2年前に不動産投資に踏み切って良かったと思っています。

運用の方は海外はカンボジアへ引き続き入金しており元本が2億リエルを超えましたが、カンボジアは今回の入金を最後にする予定です。2億リエルを元本に1億リエルを稼いで、「億リエル人」になったとブログで早く報告したいと思っているのですが、ドル建て預金保有するだけでも11年で達成できるはずで、株式で配当を受けながらキャピタルゲインも取れば、これより少し短い期間で達成できるだろうと思っています。カンボジア以外は世界的な金融緩和で貨幣の価値が下がり金価格が2000ドルぐらいまでは上昇するだろうと予想しているので、資産の5％程度まではETFなどを使って金を買い増していこうと思っています。それ以外は株主優待のクロス取引などは面倒になって最近はほとんどやらなくなりましたが、中小型株への投資を続けています。

自分の運用についてはそんなところですが、子供に100万円超の贈与をしているので今回、自分の還付申告と合わせて子供名義で1000円程度を納税しました。今後、こどもの資産運用や税務についていくつか考えている戦略がありますがそれらについて記載してみたいと思います。

①暗号通貨を子供名義として長期保有する

ビットコインなどは何だかんだ言って長期的には相当値上がりする可能性が高いと考えていますので、例えばこども名義で暗号通貨の口座を作り、まだ少々保有しているビットコインなどの暗号通貨を子供に譲渡して放置しておけば結果的には資産形成は他に何もしなくても良かったという事になる可能性もあると思います。もし本当にそのシナリオにいちかばちかでかけるなら、課税時（私が死んで相続が発生するとき）の金額の計算が贈与が発生した時の時価にさかのぼれる相続税精算課税制度を適用して全力で、今、ビットコインを贈与するという方法もありえます。

②生命保険の非課税枠の最大活用

生命保険については500万円程度までは非課税になります。生命保険の機能を使って解約時には私の資産とするオプションも残せるのでこの枠を最大限活用するというのは悪い選択肢ではないと思います。

③中小型株

将来的には米国やASEAN/アフリカなど新興国の成長を取り込んでいくという事は考えたいですが、ETFぐらいしか今のところは運用手段が思い浮かばない。それよりは情報がたくさんある中小型の国内株式へ100％近く傾注して真剣に運用していく。

④株式の贈与

株式の贈与の場合は価格の決め方のルールの問題で、急騰している株式などを移管することで暦年贈与枠を大きく活用することが出来そう。

⑤税務

子供NISAの枠も使うが、基本は所得が38万円を超えるまでは毎年、確定申告して還付を受ける。暦年贈与は毎年コツコツ納税する。

⑥アルバイトとか

というかYoutuberとか私からの入金や私が代わりに運用しなくても、何か子供でも自力で稼げる職業とかないか一応考えることは考えてみたい。

2019年の総括と来年の目標

2019年を終えた集計は＋1734万円で、うまくいったと思います。集計が終わったとき本当は約2000万円のプラスだったのですが、来年のハードルを少し下げたいので来年度の贈与や旅行代金として200万円をオフバランスした上で、その他も評価額を減損できそうな資産は減損した結果＋1734万円となりました。2020年の目標設定は＋1400万円程度に設定しています。給料から10万円を毎月貯蓄に回した上で、月々120万円（毎日4万円位）でキャピタルゲインまたはインカムゲインを得ていくと目標が達成できます。

例えば毎月1％の利回りが12回複利で得られれば年利12.7％となります。毎月2％株価が上昇する銘柄を12回当てれば年利26.8％、毎月3％株価が上昇する銘柄を12回当てた場合は年利43％になります。そのための再現性の強い投資手法の開発と着実な実行の継続という事に加えて、大きなトレンドを捉えた長期投資というものもやっていきたいです。前者がコツコツとヒットを積み重ねるのとすれば後者はバットの芯で直球をとらえてホームランを打つことであり、トップダウンアプローチとボトムアップアプローチを組み合わせ、ここぞというときはドーンと張って長期でBuy＆Holdし資産総額を大きく増やすのであります。

資産を増やすことに加えて、使い方も改善していこうと思っています。相場の1寸先は闇ですから将来資産が減るかもしれない。だからと言って増やした資産は油断せず再投資に回して更に増やしてということを繰り返していたら、いつまで経っても種銭意識から脱却できずに使えません。そこで資産総額が100万円増えるごとに5万円、1000万円増えるごとに更に50万円（つまり合計で100万円）を強制的にオフバランスすることにします。この集計に組み入れないことで「最早そんざいしないもの」としてその資金を扱う事により、使う事ができるのです。オフバランスした資金は自分の為ではなく、人のために使う事にします。人の為とは家族でもよいですし、社会の為でもよい。

そうして、総額で年間300万円程度の支出のベースを予め上げておいた上で年間＋1400万円程度の目標設定ですので、金融資産部分を月に2％、年利26.8％程度位で運用するひつようがありそうで、それができるような手法や投資対象を探してひとつひとつ実行に移していきたい。

年初来は高値だが

年初のドローダウンを吸収して、一応、のんびりと高値を更新してきました。今年からは将来のライフイベントに備えるべく年末に毎年150万円づつぐらいを年末にオフバランスしていくのに加えて、それに加えて利回りイノベーションを起こさないといけないので5～10％ぐらい利回りを上げないといけません。

量を増やさず質を上げて利回りを向上していきたいと思っており、投資対象の選別に力を入れていき2020年は資産総額に対して20％の利回りを出して増やしたいです。一方でリスクも抑えて年収の100％程度以上資産を増やすことを継続していくことを最低限の目標としていきたいです。5年から10年で倍に増やして次の何か別次元の取組をしたい。

利回りイノベーションの必要性について

元々、子どもの学費にしようと昨年来色々取り組んでいる不動産、カンボジア定期預金、生命保険、カンボジア株などですが全てに共通して言えるのは「いざお金が必要になった際に果たして本当に現金化できるのか？」という疑問があります。

生命保険は中途解約できますがこれは長期で保有した方が有利な仕組みなので現金化したくありません。不動産は首都圏の区分所有なのでいつでも売れると思いますがこれも売り急いで不利な条件で売却したくありません。カンボジア定期預金は解約できます。カンボジア株は流動性低いので一度にたくさんは無理ですが安くても良いなら適当に売却して現金化することが可能です。問題は日本へちゃんと送金できるかどうかやったことないので分からないことであり、その時になったらやるしかありませんが結構大変だろうと思っています。

このように、最近はすぐに現金化できない資産が増やしてしまっており、仮に10年後などにまとまった金額の資金が必要になった際に、私は恐らく国内の証券会社で保有している外国債券や外国株、国内株などの一般的な普通の資産を売却して資金を用意するのだろう。という事は学費を捻出するなどの目的で始めた不動産、カンボジア定期預金、生命保険、カンボジア株は、よほど値上がりでもしない限りは超長期保有し続ける資産になる可能性がり、もはやないものと思って存在を忘れるぐらいで考えた方が良い。

だから、将来のライフイベントで資金が必要になった際に現金化できる資産を増やし、投資が続けられるためには既存の国内の有価証券資産が低利回りで遊んでいてはだめで、国内で保有している資産の運用効率を上げて利回りイノベーションともいえる異次元の利回りの追求とそれを実現する画期的な投資手法の開発が必要である。

そこを突き抜けるための手段や手法は2つしか思い浮かばない。

①誰も気づいていないが画期的な投資対象を2周半ぐらい先回りして探し当てて早期に投資する

②投資量を増やしてハイレバで渾身の集中投資で大きく稼ぐ

今は全体的に相場は高値圏にあると思うので②ではなく①だ。凄い投資対象を探すという事に力を入れるべきなのだと思う。それが本当に自信があるなら②でハイレバで勝負しても良いが、目的がライフイベントに備えるためなので溶かしてしまっては元も子もなく、今は①で少額で恐る恐る少額で慎重にやって投資時期を窺うという我慢の時期なのである。

しかし、こんなことを言っていては利回りイノベーションは起きない、という具合であり、ブログのタイトルである浅草初の賢人を目指すという理想の高さと現実のGAPが日々拡大する点において我が人生は誠に苦悩の日々である。

2020年の目標設定

来年の目標設定をそろそろ考えたいと思い、毎年なるべくたくさんの目標をかき出したいと思って考えるのですが、今年は今のところ以下のような目標を立てています。一応、本ブログは投資ブログのつもりだったのですが、最近は「投資・資産形成」のウェイトが下がって10個の大項目のうちの一つになっており、ほかの大項目には家族や子育てに加えて、多様な将来の模索・自己啓発というようなまるで20代の自分探しのような項目が挙がっています。できればライフワークバランスを重視して時間を創出し、色々チャレンジしたいです。

① 子育て

娘とお風呂200日・朝食作り／ごみ捨て300日

教育費として家計へ50万円の拠出

家庭保育園等のプログラムをベースとした早期教育の促進

先進的な知育教材の導入などによる身体や能力の開発

② 家族サービス

家族でグアム旅行

週末の料理作り置きなどによる家事助成

地域の施設を活用した国内旅行費の削減

③ 健康促進

1日10000歩、毎日階段を20階昇り降りする

高タンパク、低糖質な食事による体脂肪率抑制

低山登山、ランニング、ゴルフなど適度な運動による健康促進

④ 自己啓発

スペイン語の学習を継続する

論語の朗読、暗証

早朝の時間を活用した能力開発

⑤ 人脈形成

「繋がりたい人」との人脈形成と食事会などの企画実行

投資家のオフ会、合宿、勉強会などへの積極参加の継続

国際交流の機会増加

⑥ 社会貢献

ボランティア活動への参加

社会起業家の活動支援、参加

何らかの国際社会への貢献を

⑦ 資産形成・投資

カンボジアへの入金を累計2億リエルとする

子供への111万円贈与、端株・優待株の長期保有による資産形成

不動産（3件目）の取得を検討するが無理はしない

東南アジア、アフリカ、南米などのフロンティア国への投資検討

2周半ぐらい先回りする先進的な投資領域の探索と開拓

⑧ 身だしなみ

歯を白くする

四半期に1回は1000円カットを美容院として身だしなみアップ

白髪染めやしわ取りなどアンチエイジング

⑨ パラレルキャリアの推進

給与収入以外でキャッシュフローを年間300万円程度確保する

個人による事業承継や企業の買収などの検討

妻の専従化、法人設立の検討

⑩ 多様な未来の可能性の模索

MM2Hビザを取得してマレーシアで第二の人生を送ることを検討する

国際的な人材育成の子育ての為シンガポールへ移住する検討してみる

田舎暮らしで農業をすることを検証してみる

2019年を振り返りと2020年の方針

少し早いですが2019年の振り返りました。今年は昨年までのような日本株とFXと仮想通貨などで適当に運用するスタイルに少し新たな考え方も加えて自分なりに色々なことにチャレンジしてみました。

① 不動産所得

昨年、とても小ぶりではありますが賃貸用不動産を2件取得して不動産所得が少々入るようになりました。ところが不動産投資の目的が収入増ではなく税金を圧縮する目的で購入した築古物件であり、キャッシュフローはプラスですが収支は普通にやっていても赤字です。2件ともほとんど管理会社は取次だけの自主管理に近い契約形態でランニングコストを極限まで抑えて運用しており、古いとは言え駅に近くて人口も増えて利便性が増す地域ですので今のところ購入後価格は値上がり傾向にあります。

② 子供の資産運用

子供が出来て子供も資産運用に活用できないかと考えて、年間100万円程度を贈与した上で、こども口座で優待株などを長期保有する戦略で投資を始めています。相続対策を早期に設計しようと思って外貨建てでの生保を購入しました。

③ 学費捻出のための海外投資

学費を捻出しようと思ってカンボジア証券市場への投資に注力しており、プノンペン水道公社の株式などへ投資を行っています。米ドル建ての定期預金で運用している口座もあり最大で6%程度の利回りが得られています。

市況の良さに加えて以上の色々な新しいことにも取り組んでいった結果もあり、2019年の資産規模は今のところ10百万円～20百万円程度の拡大で落着する見通しです。

最後に2020年の方針についても記載しておきたいと思います。今後強化していく分野は①不動産と③海外投資であり、不動産については妻を専従で雇用することや法人設立と組み合わせて5棟10室の事業規模を目指してアパートなどの取得も検討していきますし、海外についてはカンボジアは継続して入金して規模を拡大して投資を継続していく他に、新規で投資する地域に関する情報収集を進めていきます。②の子供資産の運用ですが子供へ贈与する資金の範囲内で優待株、長期成長株への投資を拡大していく他に100万円程度の生命保険買増し余地があるかもしれないと思っています。