セキュリティートークン
不動産デジタル証券が2件発売されていたので申し込んだ。都心の不動産を1口10万円などにデジタル証券で小口化して販売しているもの。従来だったら都心で1口1000万円等の小口商品はあったが10万円まで小口化されているものはなかなかなかった。ブロックチェーンにより証券化のコストが下がりできるようになった。
私は新しい投資の形については取り敢えず触っておく習性があるのと、投資対象が都心の好立地な不動産であり利回りは3～4％と大したことがないが、借入によるレバレッジを内包しており立地などを踏まえて売却時にアップサイドの可能性はあると思ったので申込はしておいた。
為替についてはMT5の有料EAを1個無償で頂けることになった。これでボラディリティが高いポンド円の1分足で高頻度で売買を行う形で運用することになる。これで20万円を5口座でそれぞれに売買ロジックが1つか2つ紐づいており100万円を元手に7つの売買ロジックを並行して試してみることになる。3か月運用して結果をレポートしていくことにしたいと思う。
システムトレーダ―になった
先月からシステムトレードを初めて150万円の証拠金で先物miniを毎日1～3枚程度、1日最大4回売ったり買ったりしている。VPSも契約して50万円の証拠金で為替を3日に1回程度3000～4000ドル程度売ったり買ったりしている。
合計で200万円の証拠金で最大800～1000万円程度のポジションを保有するので、レバレッジがかかっているが、厳格なリスク管理を基にあらかじめ設定されたロスカットの基準で運用する。サーバ代など年間のランニングコストは年間約35万円（先物が31万円、為替が4万円）かかる。ランニングコストを回収するために年間20％以上の利回りで運用する必要がある。
自分としてはランニングコストのシステム投資とレバレッジによるリスクを背負ってやっている感じがありプレッシャーを感じる。慎重な性格で最初はなかなか初期投資に踏み切れなかったが、運営会社のキャンペーンなども活用してかなり初期費用を抑えてある程度軌道に乗るまでサポートして頂いたのが後押しとなって何とかここまで進められた。
先物と為替はいずれも自動売買で放っておいて何もしなければポジションが保有されて決済し一日が終わると損益が確定している。勝てるかどうかはその時の相場次第なもののマーケットニュートラルで売ポジションの方が多いので現物とは異なる値動きをするのでポートフォリオが安定すると感じる。また、システムトレードにおいては過去データの検証に重きを置くので、チャートを見たり損益の上限を見るじかんがなくなり、過去データと向き合って値動きの癖を分析する時間が長くなった。
自動売買のプログラムについては今のところ何をやっているのか分からないようなブラックボックスのロジックは使っておらず、先物はアノマリーを中心に仮説を検証し概ね自分で売買条件を設定したし、為替のEAの方も仲値トレードでの売建てで仮説の立証と時間帯と通貨ペアの選定、検証は自分自身で行った。
勝率は先物の方は55～59％、為替は60～65％程度の勝率になるような設計になっている。バックテストの結果では先物は計算上200％を超える利回りになるはずで、為替は20％程度の利回りになるはずなのだが、実際はおそらくバックテスト通りとはならないものの、ある程度は勝てる可能性が高いのではないかと想定している。
為替は少々お金が寝ている時間が長く、資金効率が悪いのが難点なのだが、毎月1口座づつ増やして資金を入金し、新たな通貨ペアと戦略を採用して分散投資を行っていく計画。先物についても証拠金に比例してポジションを今の1.5倍程度の量まで増やしていく。
1か月後に5％程度勝てている可能性があるのではないかと思っているが来月の検証結果が楽しみ。これが持続可能なのであればポジションを順次拡大していき、先物の方は再現性が確認できれば1年後には法人設立が必要になる可能性がある。
ドル円の仲値トレード
9：55の仲値が決まってからは2時間ぐらい円高になりやすい時間帯と言われている。
9：55～10：10の円高方向へのトレンド発生を確認してからそのトレンドをフォローする形でポジションを持って11：00ぐらいまでにクローズするロジックを検証したら勝率が高かった。そこで自動売買でそれを機械的に繰り返すことにしてみる。トレードは明確なトレンドが出る日で頻度は10日に1回程度で年間30回程度トレードを行い利回りが年間20％ぐらい出たらいいなと思っております。
仮に20％の利回りが出る場合、10年運用すれば5倍程度になるはず。円高方向にのみエントリーすることで現物ポジションのヘッジにもなる。この単純なロジックで運用開始資金は40万円で10年後に200万円を目指します。これはやると決めたのであまり焦らずに長期で動かさずに運用します。半年から1年位様子を見て優位性が確認できればポジションを増やすのだろうと思いますし、20％の利回りが出なくてもレンタルVPSのコスト位の利益が出ればそれでもいいや位の感じで欲張らずに臨みたいと思います。
本来であれば1日の時間帯を複数に区切って同じ証拠金を何回転もさせて運用させたいがMT4でそれがしにくく、口座をいくつも作ってそれぞれに証拠金を入れて取引をするという事をするらしい。そうなるとべのロジックを運用するのに別途証拠金が必要になり資金効率が悪くなる。FXについては裁量トレードを一切やめていくつかのMT4に分散して証拠金を入れながら自動売買し、裁量によるトレードも同じ口座で行うのが良いかもしれない。
先物取引での目標設定について
100万円を元手に利回り250％での運用を続けて6年で1億円超えという目標を設定した。利回り250％というのがプロフィットファクター2.5のシステムで運用するとそうなるわけだが、実際にはシミュレーション通りにいかないことがことが多い。また、設定した目標に対して逆算してやらなければいけないことがある。
①ポジションサイジング
⇒現状の資金に対して常に最大限の効率でトレードを続けていかないといけない。Span証拠金×証拠金拘束枚数＋DD×2倍を維持する範囲内でポジションの拡大を持続的に続ける。
②リスク管理
⇒最大DDを更新したところで一度ポジションを外して検証しなおす。新たな戦略を加える。
③資金効率を最大化させ、ランニングコストを最小にする
⇒枚数を抑えてシステム使用料を抑え、トレード数を最大にして、最大のポジションを保有するには1日の時間帯を細かく分けて1日にデイトレードを何回転もすることで資金効率を拡大する。
④税金を最小化する
⇒250％が実現できるかどうかはともかく、かなり早い段階での法人化が必要。
⑤入金とシステム投資による時間短縮
⇒例えば100万円を250万円に運用で増やすための時間がもったいないので150万円入金して1年短縮する。
先物の売買が好調
1か月前に取り組み始めた225先物の収益ですが初月は1か月で約18万円のプラスでした。
今月は売買ともに売買量を3倍に増やし収益を狙います。ロングショートなのでどちらかのポジションを極端に偏らせるという事はしておらず、取っているリスクの量は変わりませんが1日に数回転するので行動量は数倍になります。日経先物は夜の方が上がりやすいようですので夜をロング、昼はショートになるようなポジションを取っております。また、日中とナイトの間、ナイトと日中の間も引寄でポジションを組み、資金効率を拡大します。プロフィットファクターは2.0超、ドローダウンに対して10倍以上のリターンが狙えるような作戦を日々考えております。
為替の売買はまだ軌道に乗っているとは言えませんが、VPSの契約と自動売買の設定は終わりました。こちらはMT4にセットする戦略の売買数が足りておらず、売買をしなければ利益が出ないという事になりますが少ない売買で効率的にピンポイントで利益が上げられるかどうか、VPSの契約の月額1500円位を取り戻して数パーセントのリターンが得られれば良しとしてみたいと思います。こちらも来月にはEAを多数使用できる会社と契約をして自動売買の回転数を上げて効率を上げていくつもりです。
システムトレードに取り組むようになって以来、アノマリーや過去のデータと向き合う機会が増えてきました。過去のデータと向き合った結果、優位性に確信が持てれば思い切ったポジションを持つことが可能になるので、リスクに対する耐性や感度が高まり、中長期で分散して持ちっぱなしという自分のスタイルを少し変えるきっかけになるのではないかと思います。
資金集めとこれからやろうと思っていること
フルポジで投資しておりお金がない。一方で新規にいくつか取り組んでみたいことがあるので現物で長期に寝かせている自分の資金の運用方法を見直して再編し、より機動的な運用に切り替えていく。少し新しいことに取り組んでみたい。
① 資金集め
無駄に塩漬けになっていて効率が悪い資金を見直して自分の現金を集める。近所の信用金庫の銀行口座、塩漬けの外国株式・クラウドファンディングなどである。集める資金は約100万円でこれらにレバレッジをかけて運用する。
② FXの口座見直し
昔から使ってきたFX会社を見直し、EA等を使って自動売買が可能な3つの口座に分散していく。口座ごとに戦略を多様化させて試行錯誤しながら利益を狙う。口座はOANDA、フィリップ証券、IG証券、ForexExchangeなどになる見通し。一つ目の口座は既に立ち上がって運用開始だが残りはまだこれから運用開始の準備をしていく。それぞれ入手可能なEAに応じたトレード戦略を立案してうまくいくものは伸ばしていくという方針。CFDとか商品の取引をやっていきたいと思っているが取り組み方が今一つ分からない。
③ 暗号資産の口座集約
海外の取引所やコールドウォレットにあるDefiを含む暗号通貨（Tidex・Binance・Ledger・Solana・Avalanche）を国内の取引所に戻して自動売買等のトレードの原資として活用する。Pythonでの自作での環境構築はハードルが高いのでZAIFのお手軽自動売買トレードなどを活用して短期～中期での少額の売買を行う。BitAATSなどを使った裁定取引、楽天NFT等でデジタルアートの購入なども取り組んでみたい。
為替のシステムトレード
為替が円高に振れるとかなり資産がダメージを受ける。ポートフォリオを安定化させるためにシステムトレードを導入し、MT4で無料のEAをいくつか入れて、ドル・ユーロなどの主要通貨でデイトレード（スキャルピング？）のトレードを始めた。
全体感として22：00～1：00頃はニューヨークもロンドンも重なって動いているのでこの時間帯にトレンドが発生しやすい。米国と日本の間には太平洋があり日本の早朝の時間帯はロンドンもニューヨークも夜になるので為替を動かすようなイベントは発生しにくい。東京の市場では9：55頃に本邦の銀行が当日の仲値を決定し、それまでの朝の時間帯は米ドルが買われやすく昼までは米ドルが下がりやすいと言われている。ユーロについてはニューヨークの時間が過ぎて東京の時間帯が終わりロンドンが始まるまで比較的一方行のトレンドが発生しやすい。
以上の仮説を踏まえて、取り組み方としては銀行が仲値を決める9：55を中心としてトレンドが発生している場合には9：55前は買い、9：55以降は売りだけに取り組む。それに加えて朝の4：00～9：00の時間帯や11：00～15：00の時間帯もその日のチャートに応じてトレンドフォローで買・売の両方のポジションを機動的に組む。現時点での資金は40万円で10000ドル若しくは20000ドルの売または買のポジションを1日5回取るかどうかシステムが自動で判断してポジションを組む。レバレッジは最大でも7～8倍程度とかなり控えめ。
私自身が行う事は22：00～1：00頃のロンドンとニューヨークの取引時間帯に何かトレンドが発生するような事象やイベントが起きていないかをチェックし、戦略がトレンドにあっているかを定期的に確認するとともに、大きな円高方向に向かうようなトレンドが発生している可能性がある場合にはシステムトレードのポジションを減らしたり自動売買を停止して、自分自身の裁量でドル円を売りヘッジを行うことになる。それまではひたすらシステムで自動で売買を継続していく。
数か月様子を見て調子が良く優位性が確認できれば資金を増やして確率が高いロジックのポジションを増やす。特に売りのポジションを増やして現物のヘッジやポートフォリオの安定化に寄与するようにポジションを組む。現物のポジションが完全にヘッジできるようなポジションが組めるようになることが目標であり、入金を継続してレバレッジもかけることにより現在の10倍程度まで規模を拡大していきたい。
自動売買のシステムトレード
資金効率とレバレッジの拡大を目的に為替と日経225先物Miniの自動売買のシステムトレードを始めた。レバレッジは財務レバレッジもそうですが、何かのエッジが効いたトレードを機械的に繰り返し自動発注といった作業も含めてプログラムで自動でやることで私の財務レバレッジに対するストレス耐性を上げて人的資源にもレバレッジをかけていきたい。
システムトレードはずっと憧れていたが、難しいのではないかと思ったことやランニングコストの費用面がネックとなり手が出せていなかった。ゴールデンウィーク中に研究した結果、日経225先物MINIのシステムトレードが立ち上がった。初月無料のキャンペーンに乗っかって契約した1か月の間にロジックをGW中に自作したのだが、これを試すためには契約を延長して様子を見ないといけない。
この過程でシステム会社の方と何度かZoomでミーティングを行い、色々教えて頂いた結果、為替の方も何とかできそうな気がしてきた。GW中に先物miniをヘッジ目的で裁量で数枚売ったら何か良い感じで利益が出せ、システム代が捻出できた。その勢いで為替も仮想サーバを契約してサーバにインストールしたMT4へ2個のEAを入れて動かすシステムが取り敢えず立ち上がった。
日経225先物Miniは80万円の証拠金でのスタートで自分が作ったロジックが2つともらったロジックが2つあり、これらに従って日中とナイトで買い又は売りで頻繁に1度づつ売買する。為替のシステムトレードは20万円の証拠金でのスタートでFX会社口座開設時に貰ったEAで週の初めまたは1日の初めに買い又は売りで売買する。
システムの使用料金などで年間20万円近くかかっている（先物年間18万円、FX年間2万円）ため1年で20％の利回りを出さないと利益が出ない計算になる。一応どちらもバックテストでは数十％の利回りが出る想定なのだが、バックテスト通りに行く保証は全くないが、取り敢えず一度組んだら、そのあとはプログラムやEAが勝手に黙々と毎日売買をし続ける。
20％の利回りはレバレッジをかけないと実現できないですがレバをかけすぎると退場リスクが大きくなる。株の先物は2枚を売買するときは600万円を80万円の証拠金で売買しているのでレバレッジ最大8倍。為替はデイトレのEAが8000ユーロ、週1トレードのEAが13000ドルで両方のEAの売買が重なった場合はレバレッジは最大15倍。
リスク管理の徹底が必要になる。取り敢えず多少システム代の負担やトレードの損で赤字になっても構わないので初年度はポジションを抑えて証拠金が全損することなく半年か1年は続けられることを目標に取り組んでいきたい。また、システムのロジックを取り入れて自分自身の裁量によるトレードで結果を出す補助として活用していきたい。
資金効率拡大
MoneyForwardを使い始めて5年ほどになる。銀行預金や証券会社の口座などだけでなく不動産、年金、クラウドファンディング、暗号資産、クレジットカード、など44個の口座や資産を登録している。
厚生年金などを払っているので当たり前だが年金などは年々地味に増え続ける。嘘か誠か保有不動産の評価額も年々上がってきている。運よく外貨建ての保険商品やヘッジファンドなども円安に伴い評価額は増えた。これらの大部分は流動性が低い資産であり、容易に換金ができない。従って含み益が増えても保有し続けるだけであまり意味はないような気もする。
しかし、資産全体を見渡して保有資産の含み益などを確認しておくことは一定の意味がある。流動性の高いリスク資産である株式は全体では1割か2割なのだが、証券会社の口座を開いて評価額の上下に一喜一憂するのだが、全体で見渡すとその評価益が資産の評価減で全く打ち消されてしまっていることもあった。力をかけて株の銘柄を選んで上昇を当てて得た評価益に喜んでみたところで他の保有資産の評価額の上昇に比べるとほんの少しの規模しかなかったりすることもあった。
こういう事が今まで多くて全体を見渡して眺め続けた結果、自分の場合はリスクをもっと取ったほうが良いのではないかという結論になりつつある。下落を恐れてキャッシュポジションなんかを保有していると、下落が来ないと資金効率が悪い。平時はレバレッジ投資、有事はそのポジションをヘッジに回すという管理が必要だという結論になった。
①先物の自動売買、②FXのレバレッジ外貨資産積立、③株の信用取引の3つの取り組みを始めた。①はレバレッジ3倍（長期）から６倍（短期）、②はレバレッジ2倍（長期）～10倍（短期）、③はレバレッジ1.5倍～2倍（長期）である。①と②は100万円、③は300万円の合計500万円に対して、常時1000万円程度のポジション、それに加えて短期の資金が300万円程度持っているので平時は大体2倍以上のレバレッジがかかっている。
局面が変わってリスクオフ相場が始まったとき、3つのポジションはドテンでヘッジポジションに切り替えることになる。①の信用取引はポジション反転させて売、②のFXはドルショート、③の信用取引はダブルインバースを売る等でヘッジをする。そうすると現物資産の下落のうちいくらかはヘッジすることができる。
資産拡大とおこずかい支給のどちらが優先事項か
日々、住宅ローンや投資用ローン返済や子供の養育費、将来の学費積立などの資産形成に励んでいるのだが、家族からおこずかいが少ないという不満が出ている。今後、投資で得た利益をある程度家計に還元していく必要もあると考え、以下のルールを設定して、このルールに基づいておこずかいの支給を実行に移していくことにした。
【おこずかい支給ルール】
① 総資産が最高値を100万円更新したらその都度5万円を家計に還元し、1000万円更新したら更に追加で50万円を家計に還元する。つまり1000万円増えたら合計100万円を家計に。
② 私は怪しい投資にも色々手を出しており、それらの資産が時々焦げ付いて回収不可能と判断して減損することがある。一度減損させた資産の不良債権回収案件で回収が成功したら回収金額の最大1/2を家計に還元する。
月に20万円のおこずかいを支給し、年間240万円を家計に還元するためには1年の間に資産総額最高値を2800万円更新するか480万円の不良債権を回収しないといけない点でこのルールは非常にハードルが高い設計となっている。家族から不満が出ないようにおこずかいを増やすためには資産拡大よりもおこずかい支給の優先順位を高めるか、資産運用の利回りを上げて総資産を増やしておこずかい支給を加速させるべく稼ぐしかない。
しかし、当ブログは資産拡大をして投資家を目指すブログなので、家族の圧力に屈して資産拡大よりもおこずかい支給を優先するようになったら、本ブログはまた新たな自己矛盾を抱えることになり存在意義を見失うという窮地に陥りかねない。あくまでも資産拡大があっての家族へのおこずかい支給なのである点に一切、妥協の余地や迷いがあってはならない。思案の末、設定したルールの制定に至った。
ルール制定の結果、退路が断たれておこずかい支給を加速させるには投資で稼ぐしかなくなった。しかし利回りを高めようとするとリスクが高い商品に手を出すことになるので不良債権が増える。不良債権は回収出来たら家計に還元できるものの、資産総額が最高値を更新しないと家計に還元できないので無駄なファンド等への投資で大きな不良債権を発生させると何年も家計に還元できなくなるリスクがあり、実質的には新しい投資ができなくなって債権回収だけやりながら家計に還元していくという寂しい未来になる。
リスクを抑えて最高値を更新しつづけながら家計に還元する未来を思い描いている。リスクを管理して守りも固めながら安定的な資産拡大を続けていくという両輪により、不良債権を出さずに投資収益の拡大により家族から不満が出ない程度におこずかいを支給しつづけるようになれば、ひとかどの投資家になれているということである。