現役投資顧問マン　KAZUとＴＡＫＥが株式相場を熱く語る -38ページ目

名実ともに9月入り相場

今日から名実ともに9月相場入りでしたが、東証1部の売買代金は1兆8000億円と超閑散、新興市場も楽天のネガティヴな話題が依然、尾を引き、個別では紀子様のご出産でベビー関連が賑わうくらいで、マザーズ指数・ヘラクレス指数が3日続落、ジャスダック指数が7日続落と見るべきところのない9月入りとなっています。

そのなか●タカラバイオ（4974）が一気に息を吹き返してきました。本当になかなか読めない株ですが、会員にも朝方推奨しましたが、相性が結構あった銘柄です。

8/30に75日移動平均を割り込み昨日も下値を出してきて、目先ダメかなと思いきや今日は一気に5日・25日・75日移動平均すべてをブレイクしてきました。オシレーター系のチャートも急騰したことで大きく改善してきました。ここから上にはパラボリックのＳＡＲの買い転換値が55万前後に位置していることや8/21の555000円となっていることなどからここが上に抜けるかどうかがポイントです。出来高も急増、来週の動きには要注目です。

特に後場の動きでは、50万超のところにワンショット3000株の売りが出たり消えたりと、上値を抑えた見せ玉のような注文が登場、その注文が消え14時30分以降、一気に値を出してきました。大口が玉を集めるのに値段を上げたくないがために上値に大きな注文を入れ、買い気を削ぎその間に丹念に株式を集め、その後株価を買い上げていくことはよくあることです。証券取引法上、見せ玉ですから違法性も高いのではないかと思います。もし板を見ていてそういう大口の指値注文が出たり消えたりしている場合は、その後上昇するケースが多いことは頭の片隅に入れておかれると良いと思います。

来週はＳＱの週、また土日に楽天に何か動きがあるのではないかとの噂も出ています。
来週も上値がまた重くなりそうです。

日経平均入れ替え候補銘柄に注目

楽天のウワサにより暗雲の立ち込めた市場ではありましたが、寄り付き前に発表された7月の鉱工業生産指数が市場予想を下回り2ヵ月ぶりの低下となったものの、日経平均先物が買い戻されたことから、裁定買いを伴い日経平均は一時16200円まで買われ268円高と大幅高で取引を終えました。

低調な商いが続いているため先物の動きに現物市場が振れやすいことや、来週にメジャーＳＱを控えているため先物に仕掛け的な売り買いが入りやすくなっておりブレの大きい相場展開となった感じです。

先物が買われることで、裁定買いにより日経平均採用銘柄が買われる展開となっているため、来月末にも行われるのではといわれている日経平均の銘柄入れ替え候補銘柄も物色されています。

大和総研が8月4日付でまとめたリポートによる日経平均入れ替え候補銘柄は、
　　　　　　
　　　　　●ヤマダ電機（9831）８月4日11640円　→　8月31日12600円
　　　　　●東急不動産（8815）８月4日941円　→　　8月31日1024円
　　　　　●ＳＢＩＨＤ（8473）８月4日42200円　　→　8月31日44750円

リポートが発表されてから、6％～8％の上昇となっており、日経平均の上昇率（約4％）を上回っています。

ちなみに今年3月28日に日経平均採用銘柄となった●豊田通商（8015）の採用発表前後1ヵ月の株価の動きを見ますと、3月3日2595円安値から4月5日高値3280円まで約26％上昇しており、日経平均の上昇率（約13％）を大きく上回っています。

上記の採用候補銘柄が、日経平均に採用されれば日経平均連動型の投資信託などは組み入れることが必要となり一段高となる可能性は高いと思われます。

この3銘柄の動きは、来月後半まで注目しておく必要がありそうです。

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ネットエイジ、ストップ高

月末を明日に控え見送り気分が強いなか、後場になると明日発売の週刊紙に●楽天（4755）のゴシップ記事が載るらしいとの噂が市場を駆け巡り、ストップ安売り気配。このことがきっかけで新興市場の主力の銘柄が売られ、指数も大幅安。噂についても前から言われていることであり、動きづらいところを狙った仕掛け的な売りの色彩が強く、腹立たしさも感じるような相場となりました。

後場になり地合が悪化したことで、●ネットエイジ（2494）の買いが減り売りが増え、120万で寄り付いたのはびっくりです。110万の初値予想でしたが、公募価格の2倍でほぼ妥当な水準といえるところかと思われます。来月公開の●ミクシー（2121）の大株主であることや予想PER165倍はちょっと高いところですが、ミクシーの公開まで上値を追うのではないかと思われます。この閑散な新興市場の少しは相場の起爆剤になってくれそうな気がします。初値が安かったことで回転が効いてくるものと思われます。

話は変わりますが、日本では9月のメジャーSQ、10月からの本決算の発表ともうしばらくするとイベントが続きます。
米国をみると大統領の中間選挙が開催されます。
ところで中間選挙が行われる前後からその翌年、いわば大統領選挙の行われる前の年は株価は大きく上昇しているのをご存知でしょうか？。

10月ミューチュアルファンド・11月ヘッジファンドの決算が行われますが、特にその後、株価が急騰しています。いわば4年に一度の現象ともいえます。

年月	NYダウ	上昇率
1990/10（安値）	2,365
1991/12（高値）	2,863	21.1%
1994/11（安値）	3,674
1995/12（高値）	5,216	42.0%
1998/8（安値）	7,539
1999/12（高値）	11,497	52.5%
2002/10（安値）	7,286
2003/12（高値）	10,453	43.5%
2006/秋	？
2007/12	？	？

米国は景気は減速しているといっても、ポテンシャルは強いものがあります。

今回、いざなぎ景気を抜く勢いの日本経済、米国市場の上昇に乗じ、同じく秋口から大きな相場が出るものと思われます。

原油高、金利上昇、楽天の土地疑惑、弱気を書いて人を心配させるのは楽なものです。

ブログを見てもらえばわかりますが、6月の14000円から強気姿勢を貫いてきました。もうすぐ弱気のアナリストが駆逐されていくものと思ってますし、今回の日本経済はもっと評価されて良いとも思っています。

損失をおおきく取り返せるチャンスは近づいていると考えています。(^o^)／~~~~~

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タカラバイオ　注目

出来高が伴わない、なんともジレンマを感じた本日の市場ですが、こんな日はきっと証券会社も商いが膨らまずモヤモヤした営業マンが多いのではないでしょうか。今頃は盛り場でビール片手に去り行く夏を惜しみながら今日の相場をボヤいているかもしれません。

さて、市場動向ですが「シカゴ日経平均先物」が「大証比105円高」となったことで、寄り付きから先物の終値にサヤ寄せする格好で上昇、その後も15900円を挟んだ動きとなりました。売買高、売買代金ともに今年最低の水準と月末接近のせいか中味が伴っていないという感じです。

新興市場も、昨日、大幅下落した割りには戻りが鈍く、主力同様に方向感のない動きとなっています。

理由としては、先に上げた月末接近もありますが、先週発表の8/18の裁定買い残が4兆1800億まで積み上がり、ここに来ては旧長銀、旧日債銀の持株を政府系機関が売却することを懸念し、手控えムードが強まっている模様です。

懸念が囁かれるこういった場面ですが、実は押し目買いで注目している銘柄があります。

●　タカラバイオ（4974）　です。

25日移動平均、75日移動平均に接近、ここ2日下値を48万円台とし、移動平均から日足の関係では押し目のタイミングなのかな！？と、思わせる位置となっています。

しかしながらオシレーター系のMACDはSIGNALとデッドクロスしそうな動きで、またパラボリックのSARは今日、売り転換しました。またストキャス25日をみるとKもDも50％と分岐点となっています。

非常に判断に迷う位置となっています。このような場合、一番良い対処として考えられるのは、まず押し目で買ってみて、引け値で25日移動平均の48万円ラインを割り込んだ時点でロスカットという対処が最善ではないかと思われます。

メジャーSQの9/8まで暫く上値の重い展開が続きそうです。

ＳＱ後の株式相場は？

久しぶりに暴落の時の悪夢を髣髴させる東京株式市場でした。本日は先物に仕掛け的な売りが断続的に出たことから軟調な展開となった為です。

日経平均は、一時16000円回復する場面があったものの、15700円まで売られ本日の安値水準で取引を終え4営業日続落となりました。

売買代金2兆円割れの低調な商いとなったことから、先物の動きで振れやすい相場展開となっている感じです。

来月初旬のメジャーＳＱに向け先物の仕掛け的な売り買いが出やすく株式相場の波乱要因となりそうです。

特に今回は、裁定買い残が積み上がっており8月18日現在で4兆1854億円と昨年来のピ－ク水準に迫る勢いとなっているので、この高水準な裁定買い残が株式相場を乱高下させる要因となりそうです。

6月のメジャーＳＱの時も、ＳＱに向けて日経平均が急落した経緯があるだけに、今回も波乱の相場を想定しておく必要がありそうです。

しかしながら、覚えていらっしゃいますでしょうか？。6月のＳＱ後は、直後にＳＱ値を下回る場面はああったものの、すかさず切り返す展開となりました。

今回も、ＳＱ前は波乱があってもその後の株式相場はＳＱ値をサポートに、年末にかけて上昇していく展開になるのではないかと思われます。

ＳＱ値がどの水準で決まるかが重要ですが、その後ＳＱ値が下値支持線となるか、上値抵抗線となるかは大きいポイントとなりそうです。

6月6日のブログhttp://ameblo.jp/firstltd/entry-10013298513.html にＳＱ後の動きを掲載しておりますのでご参考まで・・・。

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ＩＤＵの動きに注目

今週も金曜日となり、週の最終日です。相場が戻り出してから一週間がとても早く感じます。

さて、本日の東京市場ですが前場、日経平均先物のショートカバーの動きから急伸、日経平均は一時16100円台まで買われる展開となりました。

しかし、後場にはソフトバンクの急落を嫌気した売りや、土日の休みを嫌気したポジション調整の売りに押し戻され、日経平均は一目均衡表の転換線と26週移動平均線を抜け切れず16000円手前の水準で押し戻されて取引を終えました。

売買代金が、5日ぶりに2兆円を回復したのは良いのですが、それでも一歩下がって見れば、やっとこさ2兆円という低調な商いが続いています。どうもココの所、先物の動きに振れやすい相場つきとなっている感じです。

新興市場も、個人投資家の市場参加がいまひとつで、一目均衡表の雲など節を抜け切れず上値の重い動きとなっています。

節を抜けきれない新興3市場の指数は上値が重いものの、個別銘柄には堅調な銘柄が散見されるようになりました。

なかでも、当投資顧問でも以前からこだわっている銘柄のひとつでもある●ＩＤＵ（8922）は、想定以上に強い動きとなっています。

昨日までは、一目均衡表の雲や75日移動平均線に上値を押さえられる動きとなったことから、いったん利益確定の場面と考え、調整局面入りするのではと思っていました。しかし、本日出来高を伴って抵抗線をいっきに抜けてきました。

想定以上の強さで戸惑いもありますが、ＩＤＵが本格的に取り組んでいる不動産のネットオークション「　マザーズオークション」に対する期待感は想像以上に強いのかもしれません。

手の平を返すようで少々負い目もあるのですが、再度押し目を積極的に攻めていこうかと、考えているところです。

本日の出来高、動きを見ると、●ＩＤＵ（8922）は、今後目がはなせない銘柄と改めて感じさせられます。

やはり相場は「一生勉強」と再認識させられ、私個人的には忘れる事の出来ない銘柄となりました。

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秋来ぬと目にはさやかに見えねども　風の音にぞ驚かれぬる

やりづらい相場が続きます。

　昨日、後場から新興市場の主力銘柄のイートレード証券、楽天、テレウェイヴ、DeNAなどが買われ引け味も良く、今日も続伸と思いきや予想に反し反落、半面、昨日まで動きのなかったIDU、インデックスが買われるなど、なかなか厭らしい相場展開となっています。

昨日今日の投資家心理を考えると、昨日みたいに動き出し上昇してくると、当然、プラスサイドの少しでも安いところで指値を入れます。しかしながら相場は強く、買えずじまいで終了。したがって今日みたいに下げてくれば、普通は、昨日と同じくらいの値段で指値を入れます。そうすると昨日とは違い、あっさり買えてしまい、引け値はというと昨日の安値と同じ水準　（＞△＜∥）こういうことならもっと安いところに指値を入れておけばよかった・・・と後悔するようなことも多いのではないでしょうか。

というのも指数を見れば一目瞭然、指数が足踏みしています。
その日、大きく買われても翌日には下落、翌日は別の銘柄が大きく買われ、結果的にはプラスマイナスはゼロ・・株価は上値をなかなか追ってくれず、指数は、ほとんど動かないといった状況が続いています。どの銘柄動いてくるなんてなかなか読めないから本当にやりづらい相場となっています。急騰後の日柄調整の場面でよく見られます。次のトレンドが出てくるための踊場といった場面かと思われます、。

マザーズ指数はここ2日、小幅ながら75日移動平均を上回っています。75日移動平均と終値の動きは、1月16日に高値を付けた後、1月23日に75日移動平均を下回り、2月8日に1日だけ上回り、8月22日まで7ヶ月間、下回っていました。2日間上回るのは7ヶ月ぶりということになります。この2日間を見ても何か先の相場の息吹を感じてしまします。

目先は、この75日移動平均線のラインを挟んだ動きが続き、そうしているうちに75日移動平均が上昇に転じ、株価も次のステップを踏み出すという動きとなりそうです。

こういう場面では、上値は追わず、動く前、もしくは、下げた場面でうまく買えれば、が得策です。

また中長期の投資であれば、来る相場に備え早売りせずにじっくり保有するのが得策です。

こういう場面でいつも思うのですが、古今集　藤原敏行の和歌

　「秋来ぬと目にはさやかに見えねども　風の音にぞ驚かれぬる」　　　　　　　　　　

　→ 暦の上では秋が来ているのだがどうもそうとは思えなかった。

　　　しかし風の音を聞けば　もう秋なのだと思い知らされることだ。

相場も初動というものは感覚的にはわかりにくいものですが、「風の音」すなわちチャートなどをみれば、そろそろ上昇相場が到来してきている予感がしてきています。年内には多分、おおきな相場が来るのではないかと思います。

信用取引の買い残　9ヵ月ぶりに4兆円割れ

東京株式市場は利益確定売りに押される日となりました。騰落レシオが2年2ヵ月ぶりに140％台となるなどテクニカル指標に過熱感が高まっていることから上値の重さが顕著です。

また、売買代金2兆円割れの薄商いながら下値の堅い展開となり主要株価指数は小幅なレンジの動きに留まり下落は幅は限定的、強い相場展開となりました。

このところの株式相場は、好調な企業業績に加え、需給関係の改善が支援材料となり堅調な相場展開が続いていると思われます。

昨日発表された先週末時点の信用取引買い残（東京、大阪、名古屋3市場、制度信用銘柄と一般信用の合計）をみると、8週連続で減少し3兆9298億円と4兆円を割り込みました。

なんと2005年11月以来約9ヵ月ぶりの4兆円割れとなりました。これで信用取引の決済による売りでの相場下落懸念は薄れてきたと思われます。

個別銘柄で見ても、

　　●ＳＢＩイートレード証券（8701）の信用買残は137103株（前週比7146株減少）
　　●楽天（4755）の信用買残は255712株（前週比14296株減少）
　　●ＳＢＩＨＤ（8473）の信用買残は857646株（前週比15737株減少）

など、買い残が多く上値の重かった銘柄が減少しており売り圧力は徐々に弱まってきている感じです。

株式相場全般は、テクニカルの過熱感から調整局面入りしてきそうですが、需給の改善傾向が顕著なことから値幅調整は限定的と思われ、日柄の調整に留まりそうです。

個別銘柄の押し目は積極的に狙っていく場面と思われます。

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ＩＤＵ　急伸！！

寄り付き前の外国人投資家が、1000万株を超える売り越しで始まった東京株式市場ですが、国内投資家の実需買いで、その売りを吸収した格好となり堅調な展開となりました。

日経平均は、16200円まで買われ昨日の下げを1日で回復し急反発して取引を終えました。

売買代金は2兆円弱に留まり、いまひとつ商いは盛り上がらなかったものの、個別銘柄では出来高急増し急伸する銘柄が散見されました。

その中でも●ＩＤＵ（8922）は、昨日の出来高の10倍を超える34000株の出来高で33000円高と急伸しました。特に目新しい材料は発表されていませんが、後場から商いを伴って急伸一時ストップ高まで4000円に迫る302000円まで買われました。

8月3日に大商いで305000円まで買われたことから30万円を上回ると戻り売りは出てきそうですが、本日のような大商いが続けば戻り売りをこなし一段高となる可能性も十分にありそうです。

しかしながら、この水準から上は、75日移動平均線（303933円）や一目均衡表の雲（332000円）があり、いっきに抜くのは難しいと思われます。ここからは戻り売りポイントとなりそうです。

また、●ＩＤＵ（8922）など個別株と同様に、マザーズなど新興3市場の指数も上値の節と見られる75日移動平均線や一目均衡表の雲に接近しており、ここからが正念場となりそうです。

　マザーズ　1372ポイント　△19ポイント　75日移動平均線　1386ポイント

　ヘラクレス　2163ポイント　△23ポイント　75日移動平均線　2246ポイント

　ジャスダック　2281ポイント　△2ポイント　75日移動平均線　　2314ポイント

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マザーズ市場の今後の動きについて

週明けの東京株式市場は、目新しい材料もなく、また後場には高校野球決勝戦の再試合が始まり、甲子園の熱戦とは裏腹にジリジリと値下がり、見るべきところのない1日となりました。

余談になりますが、当社に早稲田実出身者が2名いますが、早稲田実業には、スポーツ推薦がないそうで、高校球児も偏差値70の難関を抜けてきてるそうです。(◎-◎;)（ちなみにその彼も、試合の放映中は相場より野球と、気もそぞろでした）

日経平均は、7/18終値　14437.24円から　8/17高値で16204.60円△1767.36円（△12.24％）
マザーズ指数は　7/27安値　1076.56から8/17高値　1383.73△306.344ポイント（△28.53％）　

主力・新興市場ともにここ1ヵ月大きくリバウンドしてきて、そろそろ買い疲れも出てくる場面といったところでしょう。目先、主力・新興市場ともに現在の水準近辺での揉み合い、日柄調整しそうな雰囲気です。

下図は、マザーズ指数の移動平均を記した日足チャートを掲載しています。株価が下落過程から反転、上昇していく過程において、移動平均値が下降から上昇に転じるという現象が起きます。

現在のように大幅な下落の場合、当然、期間の短い移動平均線から随時、上向きに転じてきます。

5日移動平均→25日移動平均→75日移動平均→200日移動平均といった具合です。

マザーズ指数を見ると、まず7/31に「5日移動平均」が上向きに転じ、2週間後の8/16に「25日移動平均」が上向きに転じてきました。

先月（7/31）も25日移動平均が上向きに転じた時、その時は反騰していくのかと予想していましたが、さらに安値を付けに下へ行き、大変驚かされました。＼（＠◇＠）／

株価の本格反騰となるとやはり75日移動平均という中期の波動が上昇に転じることですが、75日移動平均は、2/14に下降に転じたまま、未だ下降中となっています。

ではどの辺で反転するのかと予想すれば、先月の底値から1ヵ月立会いで22日として後、営業日数で53日日、カレンダーベースでは2ヶ月半、この辺の水準で動けば、11月の前半辺りには、9ヶ月ぶりにマザーズ指数の75日移動平均は上昇に転じてくるのではないかと思われます。

では目先は、どのように動くのかと予想すると25日移動平均と75日移動平均線に挟まれたレンジで推移しそうです。そのうち何度か75日移動平均を上回りながら、秋口には75日移動平均がいつのまにか下値支持線に変わり、新たな相場が出てくるものと思われます。

後、数ヶ月もすれば新興市場の相場は様変わりする可能性が濃厚です。期待しましょう！