鉱工業生産指数を好感

今日の寄り付き前の主力銘柄は、8：50の鉱工業生産指数の発表後、板付きが様変わりしました。 10月の鉱工業生産指数は、前月比1.6％上昇と市場予想(▼0.4%)を大幅に上回りポジティブサプライズとなったことで買いがさらに先行しました。

日経平均も10日ぶりに200日移動平均（16023円）の水準まで回復してきています。

新興市場も生産指数の発表まではやや買い優勢で良い感じだったのですが、発表後、さらに買いが先行したことや連騰続きなこともあり、寄り付き高値となり引けにかけて騰勢が弱まる銘柄が続出しました。

マザーズ指数についても25日移動平均が1138ポイントで9時過ぎに1139ポイントを付けたことで目標達成した感もあり、その後、伸び悩みとなりました。

しかしながらマザーズ指数は、オシレーター系の日足チャートではＭＡＣＤがＳＩＧＮＡＬと交差、ストキャス25日のＫも50％に接近と上値志向に変化しつつあります。

出遅れ銘柄や下げた場面は強気で臨む場面と思われます。

出遅れ銘柄としては、やや上値の重い相場展開のなか、出来高を伴って急伸したのはIRI買収を材料とした●ＳＢＩＨＤ（8473）です。ＳＢＩＨＤは相場全般に戻り歩調のなかで遅れ感が強まっていたためこの材料発表をきっかけに急伸、やっと一目均衡表の転換線を抜いてきました。ＭＡＣＤもゴールデンクロスを形成しつつあり上値指向が強まっています。予想ＰＥＲ7倍強と業績面からの割安感も強くここからの動きは注目です。

新興市場の戻りは本物か？

米国市場でＮＹダウが158ドル安、ナスダックが54ポイント安と急落した
ことから売り先行の始まりとなりましたが、売り一巡後実需買いが幅広く入り
主要株価指数は下げ渋る展開となりました。

日経平均は26週移動平均線（15767円）を割り込むと買い戻される展開が続いて
おり打たれ強くなってきている感じがします。外国人投資家の売り越し基調は続いているものの
投資信託など国内投資家の押し目買いが下値に入り始めており底堅い動きとなっているようです。

一方、新興市場は下げ過ぎの反動で急速に買い戻される展開が続いており

　　　ヘラクレス　5連騰
　　　マザーズ　4連騰
　　　ジャスダック　2連騰

本日も、マザーズ、ヘラクレスのパラボリック（ロング）がともに買い転換となっており
株価好転のシグナルが次々とあらわれ相場反転が確認される格好となっています。

先週からの強い基調が今週に入っても続いています。昨日、本日昼のブログでも掲載しています

通りテクニカルに反発を示唆する指標が相次いでおり底打ちから反転の動きがはっきり

見えてきている感じが します。

当ブログで再三掲載している不動産関連株も堅調な展開となっており

　　●クリード（8888）　17000円高
　　●アセットマネ（2337）　8000円高
　　●セキュアード（2392）　4000円高
　　●ケネデックス（4321）　7000円高
　　●ファンドクリエーション（3233）　13000円高
　　●パシフィックマネ（98902）　6000円高
　　●ＩＤＵ（8922）　8000円高
　　●ＳＩＡ（8942）　6000円高

指数の動き同様パラボリックの買い転換、ＭＡＣＤのゴールデンクロスや
75日移動平均線など上値抵抗線を奪回し上値指向が強まっている銘柄が
多く見受けられます。

ここからの戻りは要注目と思われます。

マザーズ指数は「赤三兵」

久し振りに米国市場は大幅安となりましたが、寄り付き前の板状況を見ていると新興市場中心には買いも入ってきており、大きく下落することはないのではないかと予想していました。

個人投資家にとって、今月いっぱいでヘッジファンドの決算が終了することの安心感は大きく、また来月のメジャーSQまで主力も動きづらいことで新興市場に資金が流入しているものと思われます。

マザーズ指数の前場引けまでのチャートを下に出しましたが、マザーズ指数の新値3本足も昨日、陽転しており、
会員サイトでも紹介しましたが、酒田五法の「赤三兵」（安値圏で陽線が3本連続し、前日の高値を更新）の形成しています。「赤三兵」は相場のトレンドが変わるときに良く見受けられます。

特徴としては、底値圏で3つの陽線が連続しています。というのも翌日は、前日より売られて始まるが、ザラ場で高値を更新、寄り付きより高く終了するパターンです。段々と買いが勝ち始めている状況です。
新興市場の個別銘柄でもこのような形状を作り出す銘柄が多く見受けられます。

例えば、●ファンドクリエーション（3233）●SBIイートレード証券（8701）などです。
新興市場は、年末相場に向けてリバウンドを開始し始めたものと思われます。

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株式市場は、円高・ドル安を嫌気され売り先行で始まったものの、急反発

朝方、米国株安や円高・ドル安の進展 を嫌気され売り先行の始まりとなった
東京株式市場は売り一巡後先物に大口の買いが入ったことで急反発、日経平均は
本日の高値水準で取引を終えました。

先週末、引け値で下回った26週移動平均線（15769円）を奪回し一時15900円まで
買われる展開となりました。

急反発した日経平均は1％弱の上昇に留まったものの、新興市場の戻りは勢いがあり

　　　マザーズ　1102ポイント　△27ポイント（上昇率2.6％）
　　　ヘラクレス　1770ポイント　△22ポイント（上昇率1.28％）
　　　ジャスダック　2059ポイント　△13ポイント（上昇率0.68％）

ジャスダックの戻りはいまひとつですが、マザーズ、ヘラクレスは連騰しているにも
かかわらず急伸する展開となりました。

マザーズ、ヘラクレスは今月に入り引け値で上回ることのなかった一目均衡表の転換線を
約1ヵ月ぶりに本日上抜けてきました。

　　マザーズの一目均衡表の転換線　1075ポイント
　　ヘラクレスの一目均衡表の転換線　1760ポイント

10月安値をつけた後も同転換線を抜けてから
　　マザーズは、約10％上昇
　　ヘラクレスは、約12％上昇
と戻りを試す展開となっています。

今回も同ラインを奪回したマザーズ、ヘラクレスは戻りを試す展開が期待できそうです。

今回マザーズ、ヘラクレスが10月と同様のの戻りとなれば今年の1月以来約10ヵ月ぶりに
一目均衡表の雲を奪回してきます。相場の転換を期待したいところです。

個別銘柄で同様の動きとなっている銘柄は、
　●ＳＢＩイートレード証券（8701）
　●サマンサタバサ（7829）
　●アパマンショップ（8889）
　●エリアリンク（8914）
　●ｆｏｎｆｕｎ（2323）

上記の銘柄の今後の動きは要注目です。

【マザーズ一目均衡表】

【ヘラクレス一目均衡表】

円高を嫌気され日経平均は急反落したものの、新興市場は堅調な展開

外国為替市場で116円台まで進んだ円高ドル安の進展を嫌気され 、日経平均は
急反落、15700円台まで売られて取引を終えました。

半面、新興3市場は下げ渋る展開となりジャスダックは戻りきらず小幅
反落して取引を終えたもののマザーズ、ヘラクレスは本日の高値水準で
取引を終え続伸となりました。

今週前半のブログで掲載しましたように、

http://ameblo.jp/firstltd/entry-10020297203.html

マザーズ指数は、週半ばには週足のボリンジャーバンドでマイナス2σ（1040ポイント）
の水準を割り込む場面がありましたが、週末にはきっちり同ラインを上回る水準まで
戻して取引を終えました。長い下ヒゲを引いたローソク足となり底打ちが確認された
格好となった感じです。

今週末も、週足ベースでボリンジャーバンドのマイナス2σを割らず取引を終え、

同ラインを割り込むと売られ過ぎ感が強まり買い戻される経験則はいきている
ようです。
（やはり、売られ過ぎる局面では適正の株価まで戻ろうとする力が働くようです）

マザーズ指数の動きに見られるように新興市場には、底打ち感がでてきた感じです。

9月末からの相場では、日経平均が強く新興市場の小型株が売られる展開が続いて
いましたが、その逆の動きとなりつつある感じです。

やっと売られ過ぎの新興市場が水準訂正してきそうです。

これまで新興市場下落の悪役だった●楽天（4755）が、本日商いを伴って急伸、

75日移動平均線を上回って取引を終えており、トレンドが転換しつつあります。
楽天の動きを見て買い安心感が広がれば、委縮傾向にあった個人投資家の資金が、
徐々に新興市場に戻ってきそうです。

東証 急反発

東京市場は久し振りに大幅反発となりました。
寄り付きから新興市場は、昨日のブログにも書いたように下値に到達していたことから、昨日以上に安心感がありました。が、東証1部は寄り付きから新安値銘柄が続出、寄り付きから5分間で175銘柄、前場引けた段階で272銘柄と新興市場が上伸しているにも関わらず、新安値続出の東証1部の動きが気がかりでしたが、後場になり新興市場が一段高に主力が急伸、久し振りに新興市場が主力を牽引した格好となり、また東証1部の新安値も後場からは6銘柄と下げ渋り、底入れした感があり、安堵した引けとなりました。

昨日、マザーズ指数の週足のボリンジャバンドを掲載しましたが、指数の反発で今日までのマザーズ指数の週足の足型は様変わりし（金曜日、乱高下すれば変わります）、予想したようにボリンジャバンド-2σ（図でいうとしたから2番目の緑色のライン）値がサポートラインとなる公算が濃厚となってきているようです。目先、底値は付けたものと思われます。また後、休み明けにマザーズ指数は8ポイント以上、上昇すると今週は陽線となり、さらに底入れ濃厚となります。

マザーズ指数は、統計開始以来、週足でボリンジャバンド-3σ（図でいうと一番下の赤いライン）まで売られたことがないことを昨日書きましたが、日経平均もここ3年間で-3σまで売られたのは今年の6/13安値　14,219円が一度あるくらいです。ほとんどが週足で-2σを底にし、割り込んでいてもその週には株価は戻し、足もヒゲで終わるというのがほとんどです。

もうだめだ。。。。と恐怖を感じた場面はきっと週足のボリンジャバンド-2σの値を下回る昨日のマザーズ指数の水準あたりと思われ、そろそろ反発する局面であることが多いような気がします。

また新興市場が元気が良かったことから、特に目新しい材料はありませんでしたが、●ソフトバンク（9984）も6日ぶりに急反発しています。日足・週足でポイントにきています。図は週足ですが、13週移動平均（2340円）26週移動平均（2331円）を10月中旬に約半年に上回りましたが、ここ2週下回って不安定な位置となっています。信用の買い残と売り残は依然接近しています。休み明け2330円を上回ってくれば、トレンドも修正されて上値を伺うことになる可能性も高くなります。休み明けのバンクには要注目です。

新安値銘柄 続出

なかなか反発力がない相場となっています。
寄り付き前にいくつかの対面証券会社の営業マンから追証発生件数を聞くと結構多く、寄り付きから追証の投げが出てきて大きく売られて、底を付けるのかと思いきや、寄り付きから中途半端に買われ、売りたい向きには格好の売り場を提供してしまった格好となり、その後上値の重い展開が続きました。
特に、ここにきて東証1部で値持ちの良かった銘柄が総崩れとなっています。

全市場の新安値銘柄は、913銘柄、新高値銘柄は13銘柄
主な市場の新安値銘柄数は以下のとおりですが、新興市場ばかりが値下がりしていたイメージが強くあると思いますが、今日の東証1部の安値を付けた銘柄が466銘柄もあったことをみると新興市場だけではなく全市場で下落が生じていることが再認識されます。

	新安値銘柄数	割合
東証1部	466	27%
東証2部	105	24%
ジャスダック	195	24%
マザーズ	53	31%
ヘラクレス	47	33%

利上げ問題、証券税制の見直し問題、ヘッジファンドの決算月などを売り材料に、忌々しいですが、人の不安を増長させ、仕掛けがうまく嵌った（はまった）ものと思われます。

下げ止まりを見極めるひとつとして新安値銘柄数を監視しておくことも参考になります。

新興市場をみると押し目を買い、上値で売るという鞘抜きに徹する短期の資金が目につき、マザーズ指数は、1000ポイントに限りなく近づく水準となっています。
昨日、掲載したボリンジャーバンドの-2σ値も下回ってきましたが、週足のボリンジャバンドを見ると-2σが1027ポイントとなっており、多分週末までにはこの水準あたりまで回復しているのではないかと思われます。図をみてもらうとわかりますが、指数を取り始めてボリンジャバンドの-3σに到達した場面はありません。それだけ統計的にみても-3σまで売られることはありません。この辺で振られても後々考えると安値の水準になっているのではないかと思われます。

そこで狙い目は、中間決算で多くの銘柄が好決算を出している不動産関連ではないかと思われます。）
●スターマイカ（3230）が人気づいて今日はストップ高となっていますが、

●ダヴィンチ（4314）
●アセット・マネージャー（2337）
●ケネディクス（4321）
●パシフィックマネジメント（8902）
●ＳＩＡ（8942）
●ファンドクリエーション（3233）
●アルデプロ（8925）

など底打ちするタイミングを注目しておきたいと思います。

日経平均は、16000円割れ

日経平均先物の下落で裁定解消売りを伴い日経平均は急落し約2ヵ月ぶりに16000円割れ

となり、新興３市場も個人投資家の信用取引の見切り売りで急落し主力株、小型株ともに終日
軟調な展開となりました。

東証1部は値下がり銘柄が1600銘柄と全面安、出来高が20億株に迫る大商い
となりセリングクライマックスでは？と思わせるような展開となりました。

また、本日名証セントレックスに上場のＫＦＥＪＡＰＡＮは売り気配のまま
寄り付かなかったことから見ても投資家の心理は過度に弱気に傾いており
下落の最終局面となってきている感じです。

本日の急落で、日経平均、マザーズ、ヘラクレスはボリンジャーバンドの
マイナス3σまで売られ指数のチャートではあまり見られない異常値の水準
となりました。

【日経平均ボリンジャーバンド】

【マザーズ指数　ボリンジャ-バンド】

【ヘラクレス指数】

　　　日経平均　15725円▼365円　　マイナス3σ（15730円）
　　　マザーズ　1022ポイント　▼67　マイナス3σ（1038ポイント）
　　　ヘラクレス　1668ポイント　▼98　マイナス3σ（1687ポイント）

目先的に見ると明らかに売られ過ぎの水準にあると思われ、明日は
売られ過ぎを修正する動きとなりそうです。

個別銘柄で見ても、
　　●ＳＢＩＨＤ（8473）
　　●アセットマネージャー（2337）
　　●オプト（2389）
　　●フォーサイド（2330）
　　●セガサミー（6460）
　　●タカラバイオ（4974）
　　●ＢＢタワー（3776）
　　●シーズクリエート（8921）

など、ボリンジャーバンドのマイナス3σを割っている売られ過ぎ
の銘柄が散見さます。

異常な水準をつけた株価は、必ず本質的な価値の水準に戻ろうとする力が
働きます。需給関係の崩れで異常値をつけた銘柄は買いのタイミングの
と思われます。じっくり銘柄を選別し買い場を探る場面と思われます。

外人投資家売り越しで日経平均続落

週末でポジション調整の売りが散見されたことや先物に大口売りが出たことで
米株高 にもかかわらず軟調な相場展開となりました。

日経平均は、75日移動平均線（16107円）や今月のＳＱ値（16096円）など
下値支持線として意識された水準である16100円を割り込み3日続落で
取引を終えました。

寄り付き前の外国人投資家の動向をみても先週まで大幅買い越しとなっていましたが
今週に入り売り越しに転じ４日連続の売り越しとなったことから積極的に買うセクターが
ないことが、この軟調な相場の要因と思われます。

昨日東証が発表した11月第2週の投資主体別売買動向をみましても、外国人投資家は
620億円の売り越しと2週連続の売り越しとなっています。ヘッジファンドの決算に
絡んだ売りなどで外人の売り越し基調が続いている感じです。

半面、個人投資家は1160億円の買い越しと前週に続いて買い越しとなっていることや
投資信託が447億円の買い越しとなり約1ヵ月ぶりの大幅な買い越し額となりました。
投資信託も2週連続の買い越しと買い越し基調が鮮明になっています。

過去最高のボーナス支給で個人投資家の懐は豊かになっており、年末にかけて
投資信託や株式に資金を振り向けてくると思います。また、ヘッジファンドの
決算が終われば外人投資家も再度日本株に資金をシフトしてくると考えられ
株式相場の転換点は近づいていると思われますので、もうしばらくの辛抱と思われます。

本日、今後の注目業種としてみている不動産関連株が急落しています。

　●ＩＤＵ（8922）　▼9000円
　●ＳＩＡ（8942）　▼9000円
　●パシフィマネ（8902）　▼15000円
　●ファンドクリ（3233）　▼13000円
　●クリード（8888）　▼26000円
　●ダヴィンチ（4314）　▼7000円
　●セキュアード（2392）　▼11000円
　●アセットマネ（2337）　▼11000円
　●ケネディクス（4321）　▼41000円

今後の上昇相場に向けての買い場到来と考え、買いのタイミングを
はかるところと思います。

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日銀総裁の会見控え見送りムード強まる

米国株高 を好感し買い先行で始まった東京株式市場は、買い一巡後上値を追う向き
がなく戻りの鈍い相場展開となりました。引け後に会見が予定される日銀総裁
のコメントを確認したいとするムードが強まり売り優勢の動きが続きました。

相変わらず投資資金の高速回転が続いており、寄り付き後ストップ高まで買い進まれた
●Ｖテクノロジー（7717）は大引け前日比マイナス29000円と急落し一方通行の
の資金の流れに翻弄される動きとなっている感じです。

個人投資家の資金は一部短期資金のデイトレードが中心で、株式市場に新たな資金が入ってこない
ことがこのような相場展開が続いている要因と思われます。

信用取引の状況をみても、
信用取引の評価損率が10.41％（11月10日現在）と前週から1.74ポイント悪化し
新興3市場が急落した10月13日（評価損率11.08％）以来の水準まで低下している
ことで個人投資家の買い意欲は盛り上がらず、むしろ戻り売りを狙っている資金
が多いことを感じさせます。

今週は決算発表がピークとなっており連日、数百社が決算を発表しており、
経営者の景気に対する見方が慎重とは言うものの事前予想を増額修正する
銘柄が散見されます。事前予想を上回る好決算を発表しても株価の反応が
いまひとつで失望売りから安くなる銘柄も多々見られますが、年末に向け
必ず見直されてくると思います。

信用取引の見切売り、ヘッジファンドの決算売りなど短期的な需給関係
の崩れで軟調に推移しているところはじっくり待つのが得策ではないでしょうか。

「夜明け前が一番暗い」の言葉通りの動きとなるのでは・・・。
年末に向けての相場に期待したいものです。

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