日経平均急落

上海株式が9％を超える急落したことに端を発した世界的な株安を受け、
昨晩の米国市場が大幅急落 、東京株式市場も売り急ぐ展開となり主要株価指数は
大幅安、日経平均は一時700円を超える下落となるなど終日売り優勢の展開と
なりました。

昨日のメルマガに掲載しましたが、為替市場の動きが円高に向いていたことから
調整局面となりそうな気配がしていましたが、ここまで世界的に急落するとは
想定外の動きとなりました。

しかしながら、アジア各国の株式が落ち着きを取り戻しつつあり、今晩の欧州・米国市場が
切り返せば明日の東京市場も反発が期待できそうです。

本日の日経平均は、25日移動平均線（17672円）には届かなかったものの
一時17400円を割り込んでいたことから見れば急速に戻す動きとなりました。

また、新興市場は
　ジャスダック平均が、2130ポイントまで売られたものの引けは　2178ポイント▼42
　マザーズが、1051ポイントまで売られたものの引けは　1113ポイント▼32
　ヘラクレスは、1734ポイントまで売られたものの引けは　1818ポイント▼59

日経平均に比べ引けにかけての戻しの強い相場展開となりました。

　新興3市場とも長い下ヒゲを形成し

　ジャスダックは、下ヒゲが48ポイントで陰線12ポイントの4倍
　マザーズは、下ヒゲが62ポイントで陰線16ポイントの4倍
　ヘラクレスは、下ヒゲが84ポイントで陰線34ポイントの2.5倍

このところにない長い下ヒゲとなりました。

今回のような長い下ヒゲは昨年6月2日のマザーズで見られましたが、
その後マザーズ指数はいったん戻した後、約1週間調整し緩やかな上昇となりました。

今回もいっきに戻ることは、難しいと思われますが徐々に下値を切り上げる
展開となりそうです。

東証1部の売買代金が4兆8000億円の大商い、新興市場もジャスダックが昨日の1.6倍の大商いと

各市場とも大商いとなり、短期筋の売りは一巡した感じです。緩やかに戻る展開が期待できそうです。

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日経平均 反落

27日の株式市場は、昨日の余韻を受け、●新日鉄（5401）や●日立造船（7004）が買い気配で窓を空けての取引開始となりましたが、日経平均も3連騰ということもあり、寄り付き後は、高値を取りにいこうとするものの、上値の重い展開が続きました。

大型株の株価も気になりましたが、今日気になっていたのは円が続落していたことで会員サイトでも10時過ぎに

【円安基調も反転か？】の題名で以下のようなコメントを入れました。

→円安基調となっていた為替ですが、テクニカルでは基調が変わりそうな位置となってきています。
2月後半の動きについては、利上げで瞬間円高に触れましたが、再度売られ120円台で推移しています。
しかしながらオシレーター系のチャートでここ2週、ＭＡＣＤ、ストキャス13週は下降しています。日足においても3日円高、25日移動平均（120円79銭）を割り込んできました。為替が円高になると外人は株価の上昇に加え、為替の差益が取れることで売りに転じるケースも多く見受けられます。そろそろ大型株も一服するのではないかと思われます。

夕方17時前から為替が1円以上の急激な円高となってきています。

理由は今更のような気がしますが、米国景気の減速懸念やイラン情勢をめぐる地政学リスク、円のキャリートレードの買い戻しなどと臆されているようです。

これでさらに円高が進展すると為替差益が生じ、目先狙いのヘッジファンド等、いったん売りに回る可能性も高そうです。要注意と思われます。

半面、昨日要注目と予想していた●ソフトバンク（9984）ですが、相場も若いこともあり、引けにかけて買戻され高値引けとなっています。

報じられているようにみずほ証券が「ソフトバンクモバイルの業績堅調で、長期予想業績を増額」を理由にレーティングを3→1に2ランクアップ、目標株価3480円としたことも買い安心を誘ったようです。明日は3連騰ということもあり、一服するのでっはないかと思われます。

また気がかりなのは新興市場、月末接近により個人投資家が見送り気分を強めていることもあるのでしょうが、なかなか主力のように相場が盛り上がりません。大型株の調整を待つしかないようです。

昨日も最後に書かせてもらいましたが、今月の「日経マネー4月号」の114Ｐで当社が銘柄を推奨しています。

また、今月の日経マネーは別冊号「株銘柄スペシャル　これは安い！2部新興銘株　55」という付録がついています。

内容は、新興市場に割安な銘柄がゴロゴロしているとの観点から大型株より新興株が買い時という観点から銘柄選定されており、中長期スタンスではとても共感できる銘柄が多く紹介されています。

新興銘柄好きの方は必見です！

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日経平均 3日連騰の戻り高値更新

26日の東京株式市場は月末接近にも関わらず、日経平均が3日連騰と依然、鉄鋼、造船、商社などが大商いで、特に●伊藤忠（8001）が買い気配で窓を空けて、1216円△65円高。●日立造船（7004）が200円△18円の高値引けなど、あまり出くわさない光景が続いています。

そのなか、●ソフトバンク（9984）も3050円△110円の高値引けと昨年5/19以来の高値更新となっています。

会員サイトでは、継続的にコメントしているソフトバンクですが、

今日のソフトバンクは、寄り付き直後にワンショット100万株（30億円）の注文が入るなど久し振りに賑わいを見せています。チャートも2月に入り、約1ヵ月上段で揉み合い、上放れしてきています。オシレーター系のＭＡＣＤもＳＩＧＮＡＬと交差し、ストキャスも良い感じで上昇中と明日も要注目される銘柄です。そろそろ先駆した銘柄も調整、目先、銘柄が入れ替わってもおかしくない時期になっていると思われます。

またソフトバンクが動意づいてくると新興市場の銘柄も追随してくることも多く、今後のソフトバンクの動きには、要注意です。

それと、少し当社の宣伝をさせていただくと、先週発売された「日経マネー4月号」114Ｐに株の達人ということで紹介されています。当社のホームページにも記事を掲載しています。よろしければ、ご覧下さい。

新興3市場は揃って25日移動平均線奪回

東京株式市場 は高値警戒感が強まっているものの外人投資家の買いが活発化
していることや、3兆円を超える高水準な売買代金が連日続いていることから
堅調な展開となった。

日経平均は、ボリンジャーバンドのプラス2σ（17951円）の水準を大きく上回り
18200円手前まで買われ2日続伸して取引を終えた。

オシレーター系の指標であるＲＳＩ（9日）が95％まで上昇するなどテクニカル指標に
過熱感が高まっているにもかかわらず、それらを無視した強い相場展開が続いています。

外人投資家の旺盛な買い意欲を背景に深押しは考えずらいが、日柄調整はほしいところ
です。

当投資顧問でも本日、過熱感が高まってきた三井造船を利益確定と
させていただきました。

●三井造船（7003）は、一時514円の20円高まで買われ
　　5日移動平均線に対する上方乖離が5％超
　　25日移動平均線に対する上方乖離が16％超
と、短期的には買われ過ぎの水準まできましたので売りのタイミングと判断しました。

http://www.firstmake.co.jp/kakomei/mokuhyou.html

日柄調整した後、再度上値を追ってくるかどうかは今の段階では判断しずらいところです。
今後の展開は、当投資顧問のサイトをご参照ください。


話は変わりますが、主力銘柄の強さと比べ出遅れ感の強かった新興市場にも
資金が向き始めてきました。

ヘラクレス、ジャスダックが本日25日移動平均線を上抜き、昨日のマザーズに
続き新興3市場が揃って同ラインを抜けています。

出遅れている新興市場の小型株も復活の兆しがでています。

来週は小型株の上昇にも大いに期待したいところです。　


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日経平均 18000円回復

22日の東京市場は利上げ実施が確定したことから、相場は、あく抜け、2000年4月以来、約6年10ヶ月ぶりに18000円を回復して引けています。特に東証1部は出来高が連日、30億株近い商いとなっていることで今日は証券株が賑わい、値上がり上位を占めています。

また新興市場でもイートレード証券も買われ、1月下旬の高値に急接近してきました。52週、100週移動平均を再び上回り、強い動きとなっています。

またオシレーター系のチャートもパラボリックのSARが買いに転じ、MACDがSIGNALを抜けてくる位置ストキャスも上昇中と高値を早々に取ってくる動きが予想されそうです。

会員サイトでは、昨日、寄り前の板の入り方をみていてと久し振りに上値を買ってきている銘柄が増えてきていたことからそろそろ新興市場が動き出す気配がすることを書かせてもらいましたが、マザーズ指数など前場引け前より動意づき一気に上昇しています。

マザーズ指数　1162.25△44.89

マザーズも指数を取り出して以来、例年2月は四半期決算の発表もあり、調整し、反発してくるのは2月の後半から反発してきます。

なかなか東証1部ほど賑わいを見せませんが、マザーズ指数も2006/11　2007/1　2007/2と下値のサポートラインがきっちり出てきており、段々と落ち着いてきていることが分かります。

またチャートの一番下のMACDもSIGNALに接近しており、明日くらい抜けてきそうです。日経平均が18000円を達成してきたことやテクニカルの動きなどから、再び新興市場に資金がシフトすることが十分考えられます。明日の新興市場の動きは要注目と思われます。

イベント通過の安心感から大商い

日銀の金融政策決定会合 で利上げが決定されたものの、東京株式市場は
ビッグイベント通過で安心感が広がり底堅い相場展開となりました。

日経平均は、利上げ発表後5日移動平均線（17913円）を上回り前日比
プラスの水準まで買われる場面があったものの、引けは押し戻され
小幅安で取引を終えました。

利上げ報道で若干押し目を形成した大型鉄鋼株、造船株、商社株、不動産株
なども、正式に利上げが決定されると買い戻されきり返す展開となりました。
上記の内需系の大型株に加え、利上げで収益回復が期待される銀行株も賑わい
出来高は30億株を上回る大商いとなりました。

これは昨年6月9日メジャーＳＱ時の31億株に次ぐ大商いで本日の賑わいは
本当にすごい賑わいでした。

昨日このメルマガで取り上げました
　●住金（5405）　614円△23円と
大幅高となり連日ボリンジャーバンドのプラス3σ（616円）まで買われる
展開となっています。

出来高が2億株を超える大商いで急騰しており、まるで仕手系株のような強い動き
となっています。

同じ鉄鋼関連株のなかで当投資顧問で継続して推奨している銘柄の
　●三菱製鋼（5632）597円△31円も
商いを伴って急伸しており大台が変わる手前まで買われました。

三菱製鋼は一目均衡表の雲を上抜け、ＭＡＣＤがゴールデンクロスと
テクニカルでも強さを示すものが散見される動きとなっており基調は強そうです。

昨年高値を捉える展開となるのか、ここからの動きは注目したいところです。

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日銀金融政策決定会合を控え見送りムード強まる

昨日の、ブログに掲載しました通り日銀金融政策決定会合 を控え
買い手控えられたことから主要株価指数は調整ムードの強い展開となりました。

日経平均は一時5日移動平均線（17880円）を割り込み同ラインを上値に
調整色の強い動きとなるのではと思いましたが、後場から切り返し予想
以上に強い動きとなりました。

もう少し調整しテクニカル指標の過熱感を冷ましたい場面ですが、
冷めるまもなく切り返してしまった感じです。

我々が思っている以上に強い相場なのかもしれません。

大型鉄鋼株が連日の高値更新となっていることからみてもその強さが
感じられます。
　●新日鉄（5401）20円高
　●住金（5405）　24円高　　

当投資顧問では、大型鉄鋼株など内需関連株の急騰で、これらの株価はさすが
にいいところまできているのではないかと判断し

　●三菱マテリアル（5711）
　●住金（5405）　　を会員サイトで目標達成とさせていただきました。

ともに、お奨めしてから長い期間がかかっており、決して成功例と言うわけには
いきませんが、●住金がボリンジャーバンドのプラス3σ（592円）まで買われたこと、
●三菱マテリアル（5711）が、1月安値から1ヵ月あまりで約30％急上昇し、ボリン
ジャーバンドのプラス2σ（540円）を大きく上回ったことから売りのタイミングでは
と判断いたしました。

詳しくは下記をご覧ください
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いったん調整した後、再び大型鉄鋼株などが買い戻されるのか、押し目らしい
押し目なく一段高になるのか、物色の方向性が変わってくるのか見極めにくいところ
ではありますが、過熱感が高まってきたところはいったん売って現金にするのが
得策ではないでしょうか。

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ぜひご参加ご検討ください。
詳しくは、http://www.firstmake.co.jp/meet.html

新日鉄、冶金工などが高値更新！

明日からの日銀金融政策決定会合を控えていることや、今晩の米国市場が
休場で外国人投資家の市場参加が少なく見送りムードが強いにもかかわらず
堅調な相場展開となりました。

個別銘柄でも、

　●新日鉄（5401）　27円高
　●住金（5405）　18円高
　●冶金工（5480）　55円高

大幅高となり年初来高値を更新しました。

大型鉄鋼株の高値更新を好感される格好で幅広い銘柄が買われ
値上がり銘柄が1000銘柄を超える展開となりました。

本日の株式相場は、押し目買いの強さをあらためて感じさせる強い
動きとなりました。

日経平均でみても伸び悩みはしたのの、17900円台を回復して取引を終える
展開となりました。

ただ、日経平均はボリンジャーバンドのプラス2σ（17872円）を大きく上回り
プラス3σ（18077円）に迫る勢いとなっていることや、騰落レシオ（25日）
が120％を超えるなどオシレーター系の指標も過熱感を示しており
ややスピードが早すぎる感じです。

日銀の金融政策決定会合が始まる明日からは少し調整がほしいところで
す。

今週調整すれば、配当とりの動きが活発化する来月半ばまで強い基調が
続くと思われますが、ここでスピードを出しすぎると息切れする可能性
が高くなりそうです。

今週の動きは要注目です。
　

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減益の楽天が急伸

来週初めに日銀金融政策決定会合を控えた週末で見送りムードが強い相場展開
となり終日上値の重い動きが続きました。

　日経平均　17875円　21円安
　ＴＯＰＩＸ　1774ポイント　2ポイント安
　マザーズ　1112ポイント　19ポイント安
　ヘラクレス　1841ポイント　9ポイント安
　ジャスダック　2199ポイント　1ポイント安

主要株価指数は、すべて前日比マイナスとなりました。

個別銘柄で見ても東証1部の値下がり銘柄数が1000銘柄に迫り
利益確定売りに値を消す銘柄が多い軟調な動きの1日でした。

そんななか、●新日鉄（5401）が高値更新
　　　　　　　●キャノン（7751）が円高にかかわらず自社株買いを好感され急伸
　　　　　　　●サッポロＨＤ（2501）がＴＯＢ報道を好感されストップ高

と個別に見ると、結構強い相場と感じさせる内容となっています。

また、新興市場を見ても減益を発表した●楽天（4755）が材料で尽くしで急伸
する展開となっており、新興市場にも少し明るい兆しが出始めています。

楽天は、節と見られる25日移動平均線（60884円）
　　　　　　　　　　一目均衡表の基準線（60800円）
　　　　　　　　　　　　　　　　転換線（59900円）

をいっきに上抜いてきました。

昨年までの下降トレンドの相場展開の中なら大きく売られる材料も冷静に
対処できる相場展開となっており新興市場の基調も弱くはない感じです。

来週は日銀金融政策決定会合が週初にあり、やや調整ムードが強い動きと
なりそうですが、その押し目は絶好の買い場となりそうです。

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日経平均 連日の戻り高値更新

日経平均が連日の高値を更新。10～12月GDPが年率4.8％成長と市場予想の3.8％成長を大きく上回ったことから買いが先行。日経平均も18000円に急接近。さすがに終値では17900円は維持できなかったものの17987円で終了しています。
テクニカルでみるとボリンジャバンド+2σが17812円、+3σが17970円となっており、2σの上の水準となっており、またストキャス25日でもＫもＤも97～98と過熱気味となっています。先駆してきた鉄鋼株も上値が重く、そろそろ買い疲れの感も出てきたような雰囲気です。ここからは、出遅れを買う動きが予想され、主力では●ＮＥＣ（6702）●富士通（6703）など注目したいと思っています。

対照的に新興市場は、ヘラクレスの●ダヴィンチアドバイザー（4314）の子会社の問題や●ビーマップ（4316）の株価操作の問題でヘラクレス市場は大幅安。マザーズ、ジャスダックも小幅安と引き続き新興市場の動きは乏しくなっています。雰囲気的には大型株が調整入りするまではこんな感じのつまらない相場が続きそうですが、そのなかソフトバンクの動きが良くなってきており、そろそろ3000円の台が変わるのではないかと思われます。明日当たりの動きは要注意と思われます。

話は変わりますが、昨日●ゲームオン（3812）のアナリスト向け決算説明会に出てきました。会員サイトでレポートにしていますが、アナリスト達からは、ここのところいろいろ取り沙汰された社長の交代、今期の経常利益の伸びが鈍化した研究開発費などについての質問が相次ぎました。個人的な所感は、前期の収入の半分の30億円近い収入を稼ぎ出した「レッドストーン」のタイトルを保持していることで収益的には安定していると思われ、株価も地合が良くなれば回復するのではないかと思います。なお、経常利益も来期、先行投資もなくなることで回復するとのことでした。