大型鉄鋼株が値を消す展開

寄り付き前に発表された12月の鉱工業生産指数が市場予想を上回ったことや、
外国人投資家の大幅買い越しを好感され、東京株式市場は買い先行の始まりと
なりました。

個別企業の決算に対する期待感も強く前場は主力株、小型株とも堅調な展開と
なりましたが、午後発表された●新日鉄（5401）の決算で第3四半期経常利益が4379億円
（前年同期比5.1％増）と事前に報道されていた数値を上回りましたが
通期予想の変更を行わなかったことで、換金売りに押される展開となり
他の大型鉄鋼株、造船株など、このところ賑わっていた銘柄に売りが波及し
大型株が値を消す展開となりました。

日経平均も15500円回復できずに取引を終え伸び悩む展開となりました。

朝方、売り方の買戻しから急伸し2920円の戻り高値をつけた●ソフトバンク（9984）
も急速に伸び悩む展開となりました。ボリンジャーバンドのプラス3σの水準まで
買われていただけに利益確定売りが急がれた感じです。

ソフトバンクのように信用取引の売り残が積み上がっている銘柄が多く
買戻しから急上昇した銘柄が散見されましたが、急ピッチの上げに対する警戒感
が強まっており本日の押しは当然の調整ではないかと思われます。

昨年1年間下落相場が続いたため、今回も再度下落局面に入るのではと
警戒感を強めている投資家もありますが、好調な企業業績を背景に
スピード調整した後は再び買い直されると思われます。

ここのところの急伸で乗り遅れたと思われている投資家には
絶好の買い場となるのではないでしょうか。

押し目は積極的に狙っていきたい場面です。

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日経平均、5日移動平均線奪回！！

先週末、5日移動平均線を下回った日経平均（25日移動平均線17453円）、

マザーズ（25日移動平均線1217ポイント）が本日同ラインを上回って取引を終え

基調の強さを感じされる相場展開となりました。

●ソフトバンク（9984）が商いを伴って急伸、大陽線を形成したことから、

個人投資家の買い方の投資意欲が強まっており、新興市場の小型株の

回復基調が鮮明となってきた感じです。

先週末のブログに掲載しましたが、●ＳＢＩイートレード証券（8701）が仕手化した動きとなるなど

本格的に資金が小型株にも向かっており押し目はすかさず買われる強い展開が続きそうです。

先週末発表されたジャスダック上場銘柄の1月第3週（1月15日～19日）の投資主体別売買状況で、

外国人投資家 が237億300万円の買い越しとなり、昨年最も買い越し額が大きかった2006年3月第4週

の水準を上回る高水準な買い越しとなりました。

また、投資信託も買い越しに転じており実需の買いが新興市場の小型株に向かっていることが鮮明と

なっています。

このところ急騰でテクニカル的に過熱感が高まった●ＳＢＩイートレード証券（8701）は、ボリンジャーバンドの

プラス3σの水準に接近したため、当投資顧問では17万円で推奨した分については本日寄り付きで

利益確定していただきました。

http://www.firstmake.co.jp/kakomei/mokuhyou.html

短期的には加熱感が高まっているもののまだ業績面からの割り安感は強く、再度押し目を狙って推奨する

つもりでおります。

今年の新興市場は、外人投資家、投資信託など実需の買いが期待でき、強い相場展開となりそうです。

ファンドが再び小型株買い

米国株式が大幅下落 したにもかかわらず、東京市場は底堅い展開となりました。
日経平均は5日移動平均線を割り込み17300円まで売られましたが、大型鉄鋼株
などが引けにかけて切り返すと下げ渋る展開となり高値引けで36円安まで戻して
取引を終えました。

新興市場は、10連騰のジャスダックが小幅反落したものの、マザーズ、ヘラクレス
は反発、小型株の強さが確認される動きとなりました。

本日付けの日経金融新聞の最終面「スクランブル」【ファンド、再び小型株
買い・・・視点、長期保有に転換か】の中で

「日本株に特化したヘッジファンドが小型株を丹念に買い始めている。昨年
小型株買い・大型株売りに持ち高を傾けた運用成績悪化を招いたファンドが
これまでと同じ運用戦略で巻き返しに出ている」

と掲載しています。

本日の新興市場の動きを見ると、押し目は積極的に買われる展開となっており
ファンドの買いが背景にあるのではと感じさせます。

また、国内設定の中小型株投信の資産算高9300億円と昨年4月の水準まで
回復しており、個人投資家も再び中小型株に注目し始めています。

個別銘柄で見ても、テクニカル面の過熱感が高まっている
●ＳＢＩイートレード証券（8701）が本日も、17000円高
と急伸し年初から64％の上昇となっいています。

ＳＢＩイートレード証券のような仕手化した銘柄がでるときは
相場は転換期と思われます。

昨年1年間、下げ続けた中小型株の今年の動きは要注目です。


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日経平均 昨年来の高値を更新

25日の東京株式市場は、NYダウが最高値更新したこともあり日経平均は、昨年来の4/7高値17563円を更新、17617円まで上昇、高値を更新しています。その後月末接近と目標達成感で引け値は反落して終了しました。

思い起こせば昨年の4月以降、セロ金利解除が囁かれ出し、外人の円資金によるキャリートレードの解消で商品市況や株式市況が急落、日経平均も14045円まで売られました。このブログも昨年5月19日（当日の日経平均は16087円▼220円）の怒涛の下落という嵐の中から掲載開始でしたが、今日の高値更新は通過点ではあるものの、顧みるといろんなことがあった9ヶ月で感慨深いものがあります。

東証1部は昨日に引き続き、売買代金が3兆円超、売買高が23億株と連日の大商いとなっています。これから四半期決算もたけなわとなってくることで動きづらくはなりますが、やはり18000円トライとなってくるのではないかと思われます。騰勢は衰えないものと思われます。

新興市場は月末接近と急騰したことでの買い疲れの感もあり、調整色が強まっています。ここのところ書いてきたようにマザーズ指数でいえば、26週移動平均の1200ポイント割れを待っており、会員サイトでも中期狙いでの買いは見送っています。

個別では、当社のHPにお越しいただければ掲載していますが、会員サイトで継続推奨してきた●SBI（8473）を5万のところで利益確定をお奨めしました。

週足のチャートをみると明瞭にでていますが、5万円のところは鬼門となっており、

52週移動平均（1年間の平均値）49220円
100週（2年間の平均値）485700円
となっていることや過去の高値が5万前後に集中していることなどからいったん売りをお奨めました。ここから上値を狙うには新しい材料が欲しい場面です。暫くもみ合うことが予想されます。

また昨日も書きましたが●イートレード証券（8701）の踏ん張りには驚かされます。そろそろいったん調整に入ってもおかしくないタイミングです。

【SBI　週足チャート】

イートレード 爆進、戻り高値更新中

24日の東京株式市場は、日経平均は年初来高値を更新し、昨年来の高値に接近、個別でも新日鉄、トヨタ、三菱重工が高値を更新、売買代金も3兆円超、売買高も26億株と大商いとなりました。新興市場も3市場は、12月の値下がりＩＰＯを中心に買戻された賑わいをみせましたものの、指数は小動きとなりました。

そのなか、昨日公表の3市場残でイートレード証券などＪストック銘柄の買い残が減少、売り残が急増、信用取組が改善、空売りの踏み上げを狙う買い資金が流入し、イートレード証券は戻り高値を更新、大幅高で終了しています。

イートレードの3市場残

売り残　68089株△37301株
買い残　90300株▼23342株

イートレード証券の今後の動きには気になるところですが、これだけ短期間で急騰すれば誰しもが過熱していると思う場面となっています。今後の動きについてはなかなか見極めにくいところです。

週足のボリンジャーバンドでイートレード証券をみると、ボリンジャーバンド+3σが175000円。一昨年までの週足とボリンジャーバンドをみると何度も+3σに接近しながら上値を追っています。今回もそれほどのエネルギーはないかもしれませんが、トレンドは上昇トレンドに入っていると考えています。いったんリリースしても押し目では買戻すというスタンスが効を奏しそうです。

【イトレード証券　週足のボリンジャバンド】

大型鉄鋼株が賑わい、今年最高の出来高。

今日の相場は、米国市場での原油の反発やハイテク銘柄の下落を嫌気され、寄り付きから主力銘柄・新興市場の小型株ともに軟調な展開となりました。株価が高い水準にあることや今週から四半期決算の発表が始ったことに加え、月末接近の影響も出ているのだと思います。

主力銘柄も引け値は小安く終わっていますが、●新日鉄（5401）●太平金（5541）など素材の一角が賑わいをみせ、売買高は今年最高となっています。

また新興市場も昨日のブログにも書きましたが、一服してもおかしくない場面で上値の重い展開でした。やはりマザーズ指数は1200ポイントまでの調整がありそうです。そのなかで際立った動きをした銘柄は、会員サイトで朝一番でお知らせしましたが、大和総研が新規投資判断「1」、目標株価320万円とした●日本Ｍ＆Ａ（2127）です。●日本Ｍ＆Ａの動きに刺激され新興市場はＭ＆Ａ関連の一角が賑わいましたが、他の銘柄への波及は限定的で全般的には上値の重い展開でした。今年前半は、●日本Ｍ＆Ａ（2127）●ＧＣＡ（2126）などのＭ＆Ａ関連が新興市場のテーマとなりそうな雰囲気です。

ところで本日、決算発表した●大証（8697）が賑わいましたが、明日から2月1日までの注目される銘柄の発表は以下のとおりです。ご参考まで。評価の高い銘柄など決算リスクをとってみるのも一計です。

1月24日	ソネットＭ3（2413）
	沖縄セルラー（9436）
1月25日	ＤｅＮＡ（2432）
1月29日	テレウェイヴ（2759）
	ＮＩＦ（8458）
	ＳＩＡ（8942）
1月30日	ミクシー（2121）
	サイバーＣＯＭ（4788）
	日本マイクロ（6871）
	ＭＴＩ（9438）
1月31日	トリドール（3397）
	ナノメディア（3783）
	ゼンテック（4296）
	タカラバイオ（4974）
	ＳＢＩイートレード証券（8701）
2月1日	サンフロンティア（8934）

日経平均 年初来高値更新！

週明けの東京市場は、先週のいいムードが続いているようで、主力・新興市場ともに賑わっていました。

新興市場の怒涛の上昇で影がうすくなってしまっていますが、日経平均が年初来高値を更新しました。

不動産や鉄鋼株などの素材関連中心に賑わい、1/18高値を更新し一時17484円まで買い進まれ、昨年高値17563円に後80円の水準まで接近、新興市場も3市場ともザラ場では戻り高値を更新しました。

さすがに新興市場は5連騰ということで、マザーズ指数、ヘラクレス指数ともに反落して終了しています。

当社のＨＰをみていただければお分かりかと思いますが、新興市場もそろそろ次のステージに向かうにしろ、一息入れたい場面ということで、先週金曜日からここ2日、利益の出るものや移動平均より大きくかい離するような銘柄は、換金化をお奨めしていました。

というのもマザーズ指数もボリンジャバンド+3σ2日目で反落、また昨年、9月、10月が1200ポイント台で反落、上値のフシとなっています。また昨年7/27から8/3の上昇が6日間で236ポイント　その後100ポイント下落、今回が5日間で213ポイントといろいろな角度からみてもいったん小休止する場面と思われます。
●楽天（4755）●インデックス（4835）●オプト（2389）などこの水準など一服しそうなタイミングとなっています。

今週の相場展開については、主力もきてる、新興もきてると非常に読みにくいところとなっています。やはり少し現金化して様子をみるのも一計です。

【マザーズボリンジャー】

新興市場 急伸！！

米国市場でハイテク株の比重の高いナスダックが急落したことで、
東京株式市場もハイテク関連株がさえない動きとなり 、利上げ見送りを
好感され不動産関連が買われたものの、日経平均は終日上値の重い
展開となりました。

半面、新興市場は終日堅調な展開で、マザーズ指数、ヘラクレス指数が26週移動
平均線を奪回するなど、商いを伴い一段高となり、強い基調が続きました。

昨日まで、ジャスダック指数が5連騰、マザーズ指数、ヘラクレス指数が
3連騰となっていることや、週末でポジション調整の売りが想定され、さすがに
引けにかけては上値が重くなると思っていましたが、予想以上に強い動きと
なり3市場とも本日の高値水準で取引を終えました。

個別銘柄で見ても、買われ過ぎの水準とみられるボリンジャーバンドのプラス3σ
の水準まで買われ過熱感のある以下の銘柄でも利益確定売りをこなしながら堅調
な動きとなり、

●楽天（4755）　△2200円
●インデックス（4835）△1300円
●ＳＢＩイートレード証券（8701）△11000円
●マネックスビーンズ（8698）△5000円
●ダブルクリック（4841）△1450円

一段高となり取引を終えました。

さすがに、ここまで買われればいったん調整がほしいところですが
長い下降トレンドから転換してきているのは間違いないと思われ
過熱感が沈静化すればさらに戻りを試す展開が期待できるのではないでしょうか。

上記の銘柄など新興市場の小型株は、昨年1年間下落が続き信用取引の売り残が
積み上がってきています。売り方の買戻しも上げのエネルギーとなり、今年前半は
強い相場展開が期待できそうです。

昨年の鬱憤をはらすべく、がんばっていきましょう。

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利上げ見送り

今日の新興市場は今まで溜まっていたエネルギーが一気に爆発、
土石流が堰を切り怒涛のごとく流れ出す光景を思い出してしましました。
個人投資家の多くが何か感じる1日ではなかったかと思います。

昨日もこのブログに書きましたが、結局がで日銀の金融政策決定会合
利上げが見送られましたが 、もし利上げがあったとしても状況としては、
やはり同じではなかったのかなと思っています。

また為替市場でも利上げがなかったことで円が大きく売られています。

現在　121円43銭を付けています。

2005年12月5日　121円40銭を上回り、2003年2月13日の121円48銭と4年ぶりの
円安水準となっています。

今週、行われた野村證券のアナリスト向けの講演会に出席しましたが、
121円のこの水準が安値の上限という見方を述べていましたが、テクニカルでも
ボリンジャバンド3σが121円93銭となっており、そろそろ利上げ見送りの材料も
織り込まれるものと思われます。

話は戻り新興市場ですが、マザーズ指数でいえば3日で8.42％の上昇となり、
ボリンジャバンドでも+2σ（1177ポイント）まで上昇してきました。そろそろ一服
してもおかしくない水準で、ここからは選別色の強い相場を想定しておいたほうが
良さそうです。

ボリンジャーバンドのプラス3σに接近してきた
　●楽天（4755）
　●ターボリナックス（3777）
などは要注意です。

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新興市場 続伸！

今日は、非常に良い相場展開となりました。

ＮＨＫの利上げ見送り報道で利上げによりメリットを受ける銀行などの金融会社を中心に利益確定が先行、日経平均は17000円台の25日移動平均まで一時売られましたが、後場より欧州系のバスケット買いが入り、日経平均も急反発し引け値は17200円を維持しています。

また新興市場は利上げによりデメリットを受けるとされていた不動産関連中心に前場から賑わい、またこのところ大きく売り込まれた●ＡＣＣＥＳＳ（4835）●アプリックス（3727）●ゼンテック（4296）●テレウェイヴ（2759）●サイバーＣＯＭ（4788）●オプト（2389）などを主力銘柄中心に売買代金も●ＡＣＣＥＳＳ（4813）が128億円など膨らむ、やっと新興市場にも兆しが出てきた感のある1日でした。

利上げの有無で相場は一時的な影響を受ける可能性は当然あります。しかしながらここのところ書いてきたようにテクニカルで変化を起すタイミングであったことのほうが今日の上げにつながったと考えています。

というのも昨日も書いたようにマザーズ指数がやや右肩上がりの逆三尊、大型株がもたつき始め、次の銘柄群に移ってもおかしくない時期など、荒っぽい言い方になりますが、利上げはイベントであり、イベント通過すれば買われると考えたほうがしっくりします。

また新興市場が本格的に反騰してくるかどうかのポイントは●ＧＣＡ（2126）●ミクシー（2121）などバリューでは買えない銘柄が賑わい、高値をさらに追ってくるようになれば本物だと思います。

個人的には、成長性を見据えて買われるのが、新興市場の本来の姿と思います。

個別では、会員サイトで公開以来、注目してきた●プロパスト（3236）が2日連続ストップ高となっています。午前中に開催された中間決算説明会が材料視され、ストップ高となったようです。中間決算で通期見込みを据え置いていますが、経常利益をみると半期で達成しており、通期が減額というおかしな現象となっています。アナリストのポジティブなレポートを期待して買われたようです。不動産関連が賑わい始めており、明日も市場で注目されそうです。