도루루 부족 심각 .. 한국 일본 통화 (Cross Currency) 스왑도 절실!
(with 김태정 교수) | 최 양 비밀 경제 토크2020/03/24
자막 프로그램 설정 - 자막 (1) 프로그램 자동 번역 된 언어
지난 몇 일 한국 측에서 한국의 통화 (Cross Currency) 스왑 대망론이 높아지고 있습니다.
어제 원화 환율은 다소 안정을 되찾고있는 것 같습니다만, 소강 상태가 언제까지 계속 될지 알 수 없습니다.
이런 가운데 " [자료] 2014 년 4 월 16 일 일본 한국 (Cross Currency) 스왑 회의록 록 '이라는 기사를 본 웹 사이트에 게재 한 목적은 본고를 집필하기 때문입니다.
왜냐하면 한국 측에서 최근 함부로 "한국의 통화 (Cross Currency) 스왑 대망론 '이 높아지고 있기 때문입니다.
지금부터 6 년 전 회의록
어제
[자료] 2014 년 4 월 16 일 한일 스왑의 회의록1』은 본 웹 사이트에 대해서 예외적 국회의 원래 자료를 거의 그대로 전재 한만큼의 기사였습니다.
이것은 지금으로부터 약 6 년 전, 2014 년 4 월 16 일에 당시 하원 의원이었던 三木圭恵(미키 · 카Miki / Kee) 씨 ( '日本維新の会(일본 유신의 모임 )'소속)가 일본 한국 통화 (Cross Currency) 스왑에 대해 질문을하고 麻生太郎 (아소 다로Taro Aso) 총리 (부총리 겸 재무 장관)와 山崎達雄 (야마자키 타츠오Tatsuo Yamazaki) · 재무부 국제 국장 (당시)이 답변 한 발언록을수록 한 것입니다.
구체적인 교환에 대해서는 " 중의원 웹 사이트 "에서 지금도 볼 수있는 것입니다 만, 링
크가 조금 길기 때문에 어제 "[자료] 2014 년 4 월 16 일 일본 한국 스왑 회의록 "에
해당하는 부분을 노컷으로 전재 한 뒤, 총알 요약 정리 한 나름입니다.
이것에 대해서는 당초 원문이 조금 너무 오래에서 "원문을 모두 게재하는 것이 아니라, 마음대로 원문을 총알로 요약 해 소개 할뿐만 좋을까?」라고도 생각 했습니다만, 결국 노컷으로 원문을 그대로 게재하기로했습니다.
역시 논란의 '추적'을 확보하는 데 필요하다고 생각했기 때문입니다.
정확한 사실 인식
한국의 통화 (Cross Currency) 스왑은 한국에 대한 지원이다
그런데, 회의록에 게재 된 미키 의원 (당시), 아소 다로 총리 (※ 아베 정권 하에서 공식적인 직책은 재무 장관이지만, 본고에서는 "아소 총리"라고합니다), 야마자키 국장 (당시 )의 3 자의 발언에 대해 표현을 가다듬고 말을 보충 한 후, 다시 구성 해두면 꽤 흥미로운 것을 발견합니다.
우선 중요한 것은, 미키 의원의 다음 지적입니다.
한국의 통화 (Cross Currency) 스왑은 풍부한 외환 보유고를 가진 일본이 외환 보유액이 적고 만기 1 년 미만의 단기 외채가 많은 한국 통화 폭락 위험을 감소시키고, 서양 자금이 한국 경제에 유입 수의 밀어되고있다 (지적한다 경제인도있다)
이 "한국의 통화 (Cross Currency) 스왑은 한국에 대한 지원이다"라는 지적은正鵠(정곡)을 사정하고 있습니다.
왜냐하면 한국의 통화 (Cross Currency) 스왑은 세계에서도 좀처럼 예가 없다 "미국 달러의 인출이 가능한 양자 통화 (Cross Currency) 스왑"이기 때문입니다.
현재 한국이 보유하고있는 미국 달러화 스왑이라면 이끌어 내기위한 높은 장애물 "다자간 통화 스왑 '인 CMIM과 사용처가 민간 금융 기관에 유동성 공급에 한정되어있다" 환율 스왑 '밖에없고, 이른바'미국 달러화 양국 간 통화 (Cross Currency) 스왑 "은 1 개도 없습니다 (도표 1).
도표 1현재 한국이 외국과 체결 한 스왑 협정(※"자칭"도포함)
|
상대국과 만기일 |
금액과 달러 환산액 |
한국 원화와 달러 환산액 |
|
중국 (2020/10/13?) |
3600 억원 ≒ 509 억 달러 |
64 조원 ≒ 526.3 억 달러 |
|
스위스 (2021/2/20) |
100 억 프랑 ≒ 103.3 억 달러 |
11.2 조원 ≒ 92.1 억 달러 |
|
UAE (2022/4/13) |
200 억 디르함 ≒ 54.4 억 달러 |
6.1 조원 ≒ 50.2 억 달러 |
|
말레이시아 (2023/2/2) |
150 억 링깃 ≒ 34.6 억 달러 |
5 조원 ≒ 41.1 억 달러 |
|
호주 (2023/2/22) |
120 억 호주 달러 ≒ 72.5 억 달러 |
9.6 조원 ≒ 78.9 억 달러 |
|
인도네시아 (2023/3/5) |
115 조 루피아 ≒ 70.5 억 달러 |
10.7 조원 ≒ 88.0 억 달러 |
|
양국 간 통화 (Cross Currency) 스왑 |
소계 844.3 억 달러 |
106.6 조원 ≒ 876.6 억 달러 |
|
다자간 통화 (Cross Currency) 스왑 (CMIM) |
384.0 억 달러 |
- |
|
통화 (Cross Currency) 스왑 |
총 1,228.3 억 달러 |
- |
|
캐나다 (기간 만료) |
※ 금액 무제한 |
- |
|
미국 (2020/09/19) |
※ 600 억 달러 |
- |
([출처]각국 중앙 은행 등의 보도 자료 등을바탕으로 저자 작성.
또한 미국 달러 환산액은 어제 밤 시점에서 WSJ 마켓 란에 표시되어 있던 환율을 참고로 추산.
또한, 중국과의 통화 (Cross Currency) 스왑 대한 실재성 남자.
또한 ※ 표에 나와있는 캐나다, 미국과의 스왑 통화 (Cross Currency) 스왑이 아니라 환율 (Foreign Exchange) 스왑)
한국의 자금 조달 구조의 특징
그런데 왜 한국은 미국 달러화 스왑을 필요로하고있는 것입니까?
이 내용은 즉시, 아소 총리의 다음 발언이 도움이됩니다.
일본 측에서 보면 한국은 장기적이고 안정적인 조달 수단이 아니라 단기 조달 수단으로 외화를 조달하고 있으며, 또한 국제적인 대규모 은행도 존재하지 않기 때문에 국제 금융 위기 여파로 자금 사정이 불안정하기 쉽다는 특징을 가지고있다
이것에 대해서는, 평소 당 웹 사이트에서 언급하고있는 내용도 일치하고 있습니다.
왜냐하면 한국은 외국 금융 기관으로부터 3300 억 달러 안팎의 돈을 조달하고 (도표 2) 중 "1 년 이내에 만기가 도래하는 외화 표시 채무"의 금액은 1000 억 달러 안팎에 이르고있다 (도표 3)에서입니다.
도표 2
한국이 돈을 빚진 외국 금융 기관의 소재지 (2019년 9월말 최종 위험 기반)
|
상대국 |
금액 |
비율 |
|
미국 |
883.3 억 달러 |
26.78 % |
|
영국 |
811.0 억 달러 |
24.59 % |
|
일본 |
539.9 억 달러 |
16.37 % |
|
프랑스 |
270.9 억 달러 |
8.22 % |
|
독일 |
152.7 억 달러 |
4.63 % |
|
대만 |
103.6 억 달러 |
3.14 % |
|
기타 |
536.3 억 달러 |
16.26 % |
|
총 |
3297.6 억 달러 |
100.00 % |
([출처]BIS의 CBS데이터 'B4-S」에서 저자 작성)