中国の盛り返し？？
中国の旧正月以降の動きはやや目を見張るものがあるようです。旧正月の帰省から労働者は戻ってこないのかとが、地方では不満分子の暴動が起こってくる可能性があるとか懸念材料も多くあった中国市場ですが、このところの上海株式市場を見ていると少なからず動き出しているのを感じます。
先月１月３０日のオバマ大統領と胡錦濤国家主席との電話会談で、何らかの政治的な決定または方向性が合意されたという思いは強くあります。やはりオバマ政権は今後の世界経済の舵取りを中国を強力なパートナーとして歩んでいくことを決めたと思います。
このところのバルチックドライ指数も（BDI)も上昇を始めており、大型タンカー指数でもあるケープサイズ指数（BCI)もようやく明確な上昇基調に乗ってきたように感じていますが、この動きも旧正月前に停滞していた中国関連の物流がまた徐々に活発化し始めたと言えるのではないでしょうか。
さて昨日のブログでも閉塞感のある株式市場という内容で書きましたが、さらにその感が強まってきています。昨日の欧米市場においては大きなイベントが見られました。BOEが政策金利を0.5％引き下げて1.0％にし、さらに引き下げの用意があるというもの。
またECBの理事会では金利引き下げはなかったものの、3月には引き下げの用意があるとも取れるこめんとをトルシェ総裁が発言したということで、外国為替市場は大きく動きました。 特に円にたいしては大きく買い戻された格好でドルは92円台まで上昇、ユーロも大きく上昇しました。
これはユーロ金利が据え置かれたことでユーロ円市場でユーロの買いが入り、さらにドルも買戻しが入ったようです。さらに金利引き下げのポンドも円で大きく買い戻されました。要は前もってイベントに対するヘッジとしてポジションを取っていた売買をイベント後にカバーするという動きが目立ちおそらくこれが終了すると又同じヘッジポジションを取っていくという動きが続くと思います。
これは昨日書いた株式市場においても同じです。本日も米国市場ではBOAやシティG、ウエルスファーゴなどの金融株がそれぞれ7.5億株、2.2億株、2,1億株とNYSE取引の大部分を占めており（NYSE出来高は16.3億株）それ以外の売買高と比較して大きく水をあけています。BOAは政府が国有化するのではとの思惑、さらに来週にも新たな金融政策発表を受けて売られている中昨日はショートカバーが入った格好で指数を押し上げる展開となりました。このような中で指数もレンジ内を動くような閉塞的な展開になっており、この証左のひとつとして、VIX（恐怖指数）も株価指数上昇に伴い下落しましたが、引けにかけては徐々に上昇してきており、ふたたび株式市場でショートポジションを積み上げる動きがこのVIXの動きにも現れてきています。
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どこへ行く？日興コーディアル
http://d.hatena.ne.jp/Chikirin/20090203
面白いブログがありました！
結局、三菱ＵＦＪファイナンシャルグループの一員になってしまうのでしょうか？
明日の見えない世の中、
相場の明日も見えない。
Can't help ～ing
昨日の夕方ちょっとした円高になりました。
豪ドル円に、本邦証券会社経由で比較的まとまったロットの
円買い豪ドル売りの注文が入ったとの噂があり、他のクロス円の
通貨までもが一時円高に振ました。
3月末を控えて、日本の投資家の自身が保有する証券の時価の
水準が、ややというかそうとう気になるところになってきているようです。
上記の証券会社のオージー円の売りは豪ドル建て債券の償還に
絡むものだったという噂を聞きましたが、いうまでもなく、このところの
世界中の投資という投資は惨憺たる状況で、その時価の下落に伴い
評価損が大きくなりすぎて、保有していることができない、若しくは
強制的に会計上減損処理をしなくてはいけない水準に来てしまって、
それらの証券をぶん投げるスパイラルに下落してきたのが、今回の
金融危機の特徴でしたよね。
特に期末に向けての帳尻あわせがされるケースが多いようである
日本のそういった事情をお持ちのかたがた、今月あたりから・・・
（ヘッジファンドならば3末の45日前をにらんで何かの動きを連想し・・・）
ところで、1行あたりの買い入れ枠2500億円と設定してあった
あの日銀のあの発表の真意とはいったい、穿った見方も出るかも
しれませんですね？？？
市場の閉塞感・・・・
全体的にはショートポジションが積み上がっている市場に対して、さまざまな材料がでたときのみ市場が動くという展開がこの数日間の動き。
たとえば昨日のNY市場ですが、BAC（バンクオブアメリカ）は国有化されるという懸念からここ数日大きく売り込まれています。しかしその出来高はNYSEの出来高の多くを占めているような歪な展開です。
これは今週末に発表されえる雇用統計の数字を見てから本格的に動きたいという思惑もあるとは思いますが、このような歪な市場がある大きなイベントによりどちらかのトレンドにバイアスがかかることは良くあります。
その動きが今週から、来週にかけての一連のイベントのなかにあるとすれば、やはり注意を要するのではないでしょうか、
日本株式市場もやはり閉塞感が出てきており、上値の重さ、下値の底固さが感じられるなか、この状況下で指数の大きな変化が現れたときのボラティリティーの上昇には注意が必要だと思います。
CME日経先物の終値は8000円台になっており、本日の寄り付きも8000円絡みと思われますが、やや昨日も上値の重さを確認した格好になっており、週末のイベントを控えてやや軟調な動きが後場にかけて現れてくる可能性もあります。
日銀の金融機関保有株の買取が再開する。
（金融システム安定化のために銀行保有株式を買い取り）
日銀は2 月3 日に金融機関からの株式買取を再開すると発表しました。日銀は国内金融危機だった2002 年11 月-2004 年9 月にも3 兆円の買い取り枠を設定し、約2 兆円の株式を金融機関から買い取ったわけです。その後、企業の自社株買いに応じたり、市場売却を進めた結果、2008 年10 月現在の保有株式は1.3 兆円（簿価）となっています。
また日銀は10 月15 日に保有株式の市場売却の凍結を決定。今回の決定について日銀は、金融機関の保有株式は2000 年代初頭に比べて減少しているが、最近の決算発表で多額の減損処理や評価損の計上により金融機関の株式保有リスクが重要な経営課題になってきたので、金融システム安定化のために、金融機関からの株式買取を再開したと述べています。
今回の買い取り総額は1 兆円と前回の3 分の1 、買い取り株式の条件のBBB-相当以上などはほぼ前回と同じ（前回はBBB以上）となっていますが、このように前回の買取との相違点をあげてみると、
①株式の買入れ総額……1 兆円（前回は３兆円）
②１行当たりの買入限度……2,500 億円（前回は、原則7,500 億円）
③買入対象金融機関の要件……次のいずれかを満たす先（前回は株式等保有額がTierⅠを上回っている先）
イ．株式等保有額がTierⅠの５割若しくは5,000 億円を超えている先
ロ．自己資本比率規制上国際統一基準を採用している先
（実施時期）
・今回の株式買入れの実施期間は、「認可取得後、所要の準備が整い次第 ～ 2010 年4 月末」とされている。
・開始時期が明記されていないのは、株式買入れが日本銀行法43 条1 項但書に基づく「認可による他業」と位置づけられており、実施に当っては財務大臣及び金融庁長官の認可が必要とされているためである。
・買い入れた株式は、発行会社の自己株式取得に応じる場合など一定の例外を除き、原則、2012 年3月末まで処分を行わないこととしている。
・その後（2012 年4 月以後）、2017 年9 月末までに取引所市場における売却などを通じて、買い入れた株式の処分を実施することが予定されている。
・なお、日銀が現在保有している株式の処分についても「同様の扱いとする」とされている。
（買入期間）
前回は 2002 年11 月29 日～2004 年9 月末 認可取得後、所要の準備が整い次第
今回は2010 年4 月末まで
（買入限度額）
前回は３兆円 、 今回は兆円
（１行あたりの買い入れ限度額）
前回は原則、7,500 億円、 今回は 2,500 億円
（株式需給改善効果は限定的）
株式需給上は、2008 年間の金融機関の株式売り越し額は365 億円と、外国人の売却額3.7 兆円の約100 分の1。 2000 年代初めと異なり、銀行の持ち合い株の売却が株価下落要因ではないので、今回の決定の株式需給の改善効果はあまりないんでしょうね。
また日銀は以前から政府から株式買い取りの要請を受けていたにもかかわらず、なぜこのタイミングで発表したかについては、3 月期末に向けて早めに対策を打ったものとみなされますね。
またCP 買い取りに続いて、株式買取を決めたことは、金融・資本市場の安定化に向けた日銀の強い意思の表れとみることもできるでしょう。政府はねじれ国会の下、予算の審議に手間取っていいますが、3 月末に向けて政府系機関を使った株式買い取りや景気刺激などの追加対策が期待されており、2 月は調整局面で大きく下がることがある可能性は大きいですが、3 月末には再び日経平均先物は1月高値の9340円を試す動きがでてくることも考えられるかもしれません。
「あさカブ」頑張れ と 株の買える確率売れる確率
モーサテに登場したころから、気になっていた
おもにお天気を担当している、井口玲音さんが、今週から
「あさ
カブ」という5分間の番組をはじめて、僕の朝の
楽しみがひとつ増えました。 テレ東 あさカブ
この井口さんこのアメブロでも玲ネコ日記
というブログを
書いているようで（しっかり読者になってるし(笑））
いまどきの女の子なんでしょうね、かわいいし、おしゃれだし、
それ以上に、屈託がなくって明るい！
こういう市場環境では明るいのが何よりですよね。
テレ東の諸先輩がたは、経験も多いのだからもっと経済の
勉強を欲しいという希望はさておき、まつよしは、玲音さんを
勝手に応援しています(笑）
こんなことしか書かないと色々な方面から、いろいろと
怒られそうですので、カブの話もついでに書きときますが。。。
(ついでかよ！）
今朝のコメンテーターのカブコムの臼田さんが紹介していた
「ある株が将来約定する確率を計算するソフト」、
先週のセミナーに参加していただいて、このテレビを見ていた人は
ぴんとキタと思います。 （ そう、だからこの日記を書いたのですよ 笑）
今日のこれは完全に偶然で僕はカブコムさんとは縁もゆかりも
ないのですが画面を見てたら、チャートの下にしっかり正規分布の
グラフをヨコにしたやつがおいてあるじゃないですか。
これちょうど先日のオプション勉強会で、
「ある期間の後に、今の株価の上下にある株価に到達する確率」
を計算した例のあれと、考え方はまったく一緒みたいですね(笑）
ボラテッィリティが求まるとそれにしたがって書いた(対数）
正規分布から、値幅を想定するとその値幅に収まる確率が計算できるし、
これを100%から引いてやって、上下を考え(ざっくり2で割ると）て、
そこからはみ出る確率をだすと、つまり到達する確率がでて、
そうすると、「※そこに指値をすれば約定する確率がでてくる」
という仕組みなんじゃないかなぁと思うわけですね。
ただポイントは、テレビで見た、正規分布の中心が
微妙に上下にずれていることなのかしら？。
この辺の細かい調整方法はここに口座開設すれば
分かるようになるのでしょうか(笑）
人生時計
一生を24時間に換算したらという話。
元の文章は若い人に向けて書いたもののようですが、
自分の身に当てはめてみると。。。。
まずいよ、もう夜になってるんじゃないか！
でも、明けない夜はない！
ジンバブエ、1兆分の１のデノミ実施
いろんな国がありますね。
2月2日、ジンバブエ準備銀行（中銀）は、ハイパーインフレ対策と国内経済の崩壊回避のため、
通貨ジンバブエドルの単位を１兆分の１に切り下げるデノミネーション（通貨呼称単位の変更）を同日付け
で実施すると発表ジンバブエのインフレ率は２億３１００万％で食料や外貨の不足などにより、国内経済
は最悪の状態に。
これを解決する目的でデノミ実施、それにより、外貨規制の一部が緩和されるほか、金生産者はこれまで
のように中銀にではなく、金を直接販売することができると中銀のゴノ総裁は述べた。
強烈なデノミ！
日本でもデノミ論争が時々噴出しますが、デフレ状態に陥っている現在では、可能性はありませんね。
北朝鮮！
夕方以降、ニュースで流れていますが、
｢北朝鮮は米国まで射程距離とする長距離ミサイル／テポドン２号の実験を準備しているようだ｣｣
そこで最近の緊張状態をあげてみると、
2007年12月 李明博(イ・ミョンバク)、韓国大統領選挙で勝利、北朝鮮に対してより強硬態度を宣誓
2008年3月 韓国が非核問題と援助をより関係づけると発表した後、北朝鮮は韓国人を南北共同（開城）工業団地から韓国人を追放
2008年4月 北朝鮮メディアは李明博大統領の強硬態度は破滅的結果を引き起こすと警告
2008年7月 平壌は李大統領の直接対話を拒否
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このような状況でのテポドン2号の発射実験。
実際に日本上空を越えるようなことになれば、
一時的にも株式下落、円安、債券もおそらく安い？との影響を受ける可能性はあります。
実際に被害が出ない限りは、影響は限定的、すぐに回復することになるでしょう。
しかしながら、少し注意が必要かも知れません、一時的な影響という意味です。
あくまで予想ですが、日本にミサイルが着弾などとなってしまったら、
二段波動での予測値はこちら
日銀 金融機関から株式の買取を再開 1兆円規模
2月3日昼前に日銀より金融機関からの
保有株の買取再開を発表しました。
今回の株式買入れの概要
買入総額 １兆円
買入れを行う期間 認可取得後、
所要の準備が整い次第～2010年4月末
買入対象株式 上場株式（BBBマイナス相当以上。
取引所における売買成立日数が
年間200日以上あり、かつ、
当該取引所における売買累計額が
年間200億円以上のものに限る）。
銘柄別の買入限度を設け銘柄の分散を図る
買入価格 時価
買入対象金融機関 当座預金取引先銀行のうち、
（１）株式等保有額が自己資本（Tier1）の5割を
超える先もしくは株式等保有額が5,000億円を
超える先、または
（２）自己資本比率規制上国際統一基準を採用して
いる先のいずれかで、希望する先
買入対象金融
機関毎の買入上限 2,500億円
買入れ後の扱い 2012年3月末まで取引所市場における売却を
行わない。 その後2017年9月末までに処分
日本銀行が現在保有している株式も
同様の扱いとする
【前回の株式買入れ実績等】
実施時期：2002年11月～2004年9月末（当初2003年9月末まで）
買入累計額：20,180億円（総枠3兆円＜当初2兆円＞）
買入対象金融機関：株式等保有額が自己資本（Tier1）を超過していた
当座預金取引先銀行で希望する先
取引所市場売却：2007年10月～（2008年10月より市場売却停止中）
保有額：12,735億円（簿価、2008年度上期末）