バッファロー１Q意外なほど好決算で安心ですね

新規優待株枠ですのでちょっとだけ注目。

見出しは地味でも、中身はものすごくいい。

このほかアーバネットも中計前倒し利益予想と十分いいもの出てきました。

バッファロー総合判定

以前の検討との比較では、こうなります。

• Airdog終了後も利益を維持できるか
  → 想定以上。継続事業だけで前年全社利益にほぼ到達。
• 営業利益62億円予想は保守的か
  → かなり保守的である可能性が高まった。
• ROE15％は本当に可能か
  → 純利益60億円前後への上振れ＋自社株買いなら十分可能。
• 原価低減・価格改定は機能するか
  → 1Qでは明確に機能。
• 新しい成長事業が伸びているか
  → まだ確認できない。
• 自社株買いは実行されているか
  → 7月末まで0株。今後の確認事項。

結論としては、

前回は「予想が保守的らしい」という段階でしたが、今回で“実際にかなり保守的だった可能性が高い”へ進んだ

と判定します。

今回いちばん価値があるのは1Q進捗46％そのものではなく、Airdogという高利益事業を失った直後に、継続事業の利益率が5.6％から10.7％へ上がったことです。これはバッファローの企業価値を考える上で、かなり大きな変化です。

2Qでも継続事業営業利益率が8％以上、累計営業利益が45～50億円程度まで進めば、通期80億円前後への上方修正を本格的に期待してよいと思います。

旧ＮＩＳＡ枠全部なくなった

旧ＮＩＳＡで最後に残っていたブックオフが約３倍になってたので利益確定し（まだ保有してる残り3分の2はＮＩＳＡではない）旧ＮＩＳＡ枠で買ったものはすべて売却済みに。投資環境がよかったこともあり、ものすごくお世話になった枠でしたね。２０１４～２０２３年枠で自身の口座だけでも６００万くらいは利益が出ていたようです。１００万以上の税金がかからなかったということか。

新ＮＩＳＡの成長投資枠に関してはもともとの保有銘柄を移す感じで使うことが多かったため、まだ50万くらいのプラスにしかなっていないようでした。

続々出てくる決算発表。

今週来週は楽しそうです。

コジマがまたまた優待拡充・・・ビックカメラは追随するのだろうか

半年前にも拡充したよね。

何回目の拡充？すでに長期なので年６０００円水準となりありがたい。

https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260709590384.pd

ビックカメラ水準に追いついたと思ったら追い越しちゃいました。

明日？のビックカメラも拡充するのかどうか注目ですね。

ビックカメラみたいな優待株をいつ売ったらいいのかと大昔に聞かれた記憶がありますが、そもそも売るつもりがない。十分すぎるくらい報われています。

あとブックオフの決算も出てますが中計前倒し達成見込みと順調。

すでに２倍株ですが、こちらも売るつもりがありません。

伊藤忠との新たな展開をのんびり期待しています。