先日14日に決算開示を行い、
コロナ禍・緊急事態宣言中ではありますが、
17日にいつも通り会場にて説明会を開催させていただきました。
このような環境下で、お足元の悪い中、
お集まりいただいた皆様には心より御礼申し上げます。
直接ご説明できない方々が多数かと思いますので、
この場で、詳細や補足の説明をさせていただきます。
ブログ上で伝えやすいように、
決算資料の順番とは一部変更してまとめます。
過去から時折出させていただいてましたが、前回より継続して、
コロナ禍で説明会を聞けない方、また個人投資家の方に向け、
冒頭で私からのメッセージを出させていただいています。
絶対利益成長を実現すべく、抜本的経営改革を推し進め、
今期の始まりの10月の売上は517万円でした。
これは創業期2ヶ月目の売上同等で、
一方、上場維持コストを考慮すると単月営業損失は3千万近く。
想定どおりとはいえ緊張感ある、まさしく上場スタートアップの始まり。
そこから6ヶ月の時が過ぎ、
絶対利益成長の兆しを結果を持って伝えることができました。
当社においては、抜本的経営改革を推し進めている最中であり、
今期においては新たなスタートをしているため、
業績予想開示を控えさせていただいています。
いち取引の収益影響が大きく、その度に修正開示が必要となり、
投資家の方々を翻弄することを懸念しているためです。
そのため2020年度3Qより(昨年6月)より、
次の四半期に向けた方向性、コミットメントを開示させていただいています。
現時点においては、四半期毎のコミットメントと達成の繰り返しで
少しずつでも信頼を積み重ねていきたいと考えています。
今回も前回の開示の際にお伝えしたことを全て達成することができました。
それに加えて次の３点もトピックスとして上げています。
この中間期でのトピックスは次の通り。
[全社] 3月単月EBITDA黒字化
[全社] Gendama売却前の粗利水準へ
[全社] 1人あたりの粗利が過去最高水準へ
[全社] 月間販管費2500万円へ ※2年半前から約86％削減
[FinTech] 1Q前倒しで、セグメント黒字化
[FinTech] 1Q対比 流通総額144％ 粗利148％
[GAFA] 1Q対比 セグメント利益256％
なお、2月より営業キャッシュフローがプラス転換しています。
まだまだ次元の小さな結果ではありますが、
スタートとしては非常に手応えを感じています。
これに伴い、苦戦が続いていたここ数年の中でも、営業損失が大幅に改善、
今後、EBITDA黒字化、営業利益黒字化を早期に実現していきます。
２年半前より始めた抜本的経営改革の骨子として上げている３点。
この決断が正しかったことを数字を持って証明する
ひとつの分岐点になったと受け止めています。
それを示すに大きいことは、
全社粗利基準が、Gendama売却前の粗利水準に戻り、
全社粗利は更なる成長軌道に入っていることです。
Gendama(ポイントメディア)のマーケットはより厳しくなっています。
事業単体てみると粗利率は引くく、
運用にかかる人的・コスト負荷(販管費)は大きなものでした。
そのような中で、維持することで精一杯、人材を含む多くのリソースを消耗、
更に潜在負債とも言えるポイント引当金は2億円。
比較してGAFAメディアは、高粗利率、また運用コストも著しく低い。
実質、足元では1メディア1名体制に移管しています。
これらのことから、P/Lのみでなく、B/Sにおいても
転換が必要だったとこは証明できたと思います。
一方で私自身は、これらの判断が遅すぎたと反省しています。
FinTechにおいては、
高利益率、少数精鋭でストック化が効くビジネスモデル。
動いている資金、流通総額に対する売上・利益の積み上げは
焦れったいものではありますが、
その分、先々の競合優位性、牙城になるとみています。
今後も販管費を2500万円水準に留めながらも、
FinTech・GAFAの絶対利益成長を着実に遂行、
高利益率の全社成長を実現していきます。
なお、2500万基準の販管費は固定費を意図しており、
のれん代は除外、成長のための一時投資は積極的に行っていきます。
次にセグメント別のご説明をさせていただきます。
まずはGAFAメディアより。
GAFAメディアでは、①PV ②コンバージョン(成約数)
をKPIとして運営しています。
漫画大陸は10月末に買収し、
11月1日より当社事業として計上し始めました。
しかしその直後にGoogleアップデートの影響を受け、
瞬間的に、PV・収益共に大幅に減少しました。
漫画大陸に置いては、買収判断時点から、
ドメインとコンテンツにおいて一定の懸念を持っており、
買収直後にメス入れを始めましたが、一手遅れたのが現実です。
全体計画に支障を来さなかったかといえば嘘になります。
11月には格安SIM比較メディアの買収もありましたが、
それを含めても、漫画大陸単体でもPVを大幅に戻しており、
再度、成長軌道に入っていくものとみています。
現在、漫画大陸では3400作品の漫画紹介を行っています。
これに対し同ジャンルメディアの中には111万作品を紹介しており、
今後も質を維持向上しつつ、紹介作品数を増やしていくことが、
漫画大陸単体での成長余力とみています。
SIM領域においても、全体の３７％の紹介を行っており、
残り６３％、特に最近リリースが続いている
格安キャリアプランを網羅した際には、
更なる収益拡大に繋がると大きな期待を持っています。
GAFAメディアの今後の指針については大きく３点となります。
①メディアトラフィック拡大
コンテンツの拡充と合わせて今後も自社開発による新規メディア、
継続的に買収も視野に取り扱いメディアを増加させていく。
②マネタイズの多角化・拡充
現在は代理店契約やアフィリエイト収益がメインですが、
今後はアドネットワーク、タイアップ広告等、
トラフィックあたりの収益最大化を進めます。
③データ活用・フィンテック事業連携による成約率向上
初期より想定していたことではありますが、
フィンテック事業によってギフトマーケティングツールが整ってきた時に
GAFAメディアとのシナジー効果、収益の掛け算を目論んでいます。
GAFAメディアと名付けたことから始まりますが、
単純なSEOコンテンツメディアに留まることなく、
ソーシャルトラフィクも交えたメディアとなれるか。
着実な成長を実現しつつも、中長期成長においては
エンタメ・通信領域におけるプラットフォームへと進化できるか。
続いて、今回の抜本的経営改革の中で唯一残したフィンテック事業。
元々は創業事業でもあるGendamaから
2005年に「PointBank」という名で生まれたポイント交換サービスです。
その後、「PointExchange」と名称変更し
アフィリエイト市場の拡大と共に成長したポイントや口コミメディア等、
所謂、WEB2.0時代の波にも乗り、成長した事業です。
全盛期には月間トランザクションが2.5万件程でした。
しかし時代とともにそれらのビジネスモデルも衰退していき、
トランザクションや流通総額もシュリンクしていっていました。
その中で当時クラウドソーシング事業を仕掛けていたこともあり、
副業や投げ銭等、インターネットで起こる様々な稼ぎ方に対し、
報酬支払いを支援する「RealPay」に2019年リブランディング。
更に2020年には会員登録やログインなしで手軽に利用できる
デジタルギフトサービス「RealPayギフト」をリリースしました。
最近の月間トランザクションは4.6万件と過去最高となっており、
足元では更に更新していっています。
流通総額は1Qに続き連続140%以上の成長、
ここの６四半期連続成長を続けています。
現在は大手を中心に開拓を続けており、
企業数でいうと２０％増となっています。
1Q対比で売上135％、粗利148％。
売上・粗利も３四半期連続成長を進めています。
その中で1Q前倒しでのフィンテックセグメント黒字化。
期初は流通総額のみに集中し事業を伸ばそうとしていましたが、
取引内容によって収益効果が大きくことなることから、
利益性の高い流通総額✕稼働取引社数をKPIとして置くこととしました。
私自身はフィンテック事業に軸足をおいている中で、
上記による漫画大陸の一時的な縮小によって、
フィンテック事業の更なる成長角度の向上・利益性の追求に
意識を転換できました。
デジタルギフト「RealPayギフト」においては、
急ピッチにサービス拡充を進めています。
①エンドユーザーに利用されるギフト利用先の拡充
②マーケティングツールとしての機能開発
③運用効率向上・不正防止等、利便性向上
デジタルに限らず多くのギフトサービスが存在していますが、
企業が購入し配布したとしても、それらは実態どの程度利用されているのか？
これは私がポイントビジネスを開始した時と全く同様の課題感を持ちました。
失効によって利益を出している企業がほとんどです。
私達は実態として利用されるギフト、
エンドユーザが選ぶギフトとなることを目指しています。
ギフトリリース当時、Twitterでギフトを配布していましたが、
実はこれらの実態調査を行うことが目的でした。
フィンテック事業は書き始めると止まらないので今回はここまでにします。笑
そして次回の四半期決算開示に向けたコミットメント。
コミットメントはあたり前で、実態は＋αを狙い、
引き続き、本気MAXで臨んでいきます。
説明会で頂いた質疑応答の内容や私の所感等、
別途、ブログでまとめさせて頂く予定です。
