投資助言・代理業とは

投資助言・代理業とは、下記の行為を業として行うものをさす。
・有価証券または金融商品の価値等に関する助言を行うこと　または
・投資顧問契約または投資一任契約の締結の代理又は媒介を行うこと。

ここで、「業として行う」とは、報酬を得て継続的に行うことをさす。
つまり、株式の売買や割高・割安を助言するビジネスは投資助言・代理業に該当する。

報酬を得ない場合や、ネット・雑誌等により不特定多数の者が閲覧できる状態であれば該当しないが、報酬が発生すれば拡大解釈すれば該当してしまう可能性が高い。

投資助言・代理業を行うためには、金融庁への登録が必要である。これを怠ると、「５年以下の懲役若しくは５００万円以下の罰金に処し、又はこれを併科する」とされている。

金融庁への登録に際しては、業務運営体制が整っていることが確認されたのち、５００万円の供託金を納める必要がある。

投資助言・代理業に登録する業者は、個人・法人含めて全国に約1,000人存在する。弁護士が約3.5万人、公認会計士が約3万人だから、単純比較はできないが圧倒的に少ない。1,000人の中には証券会社や不動産会社なども含まれるから、純粋に投資助言を行っている会社はこの半分にも満たないだろう。

（ちなみに証券アナリストが2.6万人、CFPが2万人である。）

数が少ないということは、チャンスである。そこで価値を提供することができれば、少ないライバルの中でやっていくことができるだろう。

投資助言・顧問業への登録を目指す

自分が考えているビジネスは、金融庁から「投資助言・顧問業」の登録を受けなければできそうにない。それなしでやろうとすることもできるが、投資に関わる以上、最終的な推奨ができないのはもどかしく、結局登録は避けては通れないだろう。

平成24年から、登録における「人的構成」の要件が厳しくなっている。しかし、これが具体的にどうしたらクリアできるのかという明確な基準はない。ある人は経営者とコンプライアンス担当者、内部管理責任者がいないとダメだと言うし、ある人は一人でいけないことはないと言う。

自分としてはもちろんコストをかけたくないから、なるべく一人でやりたい。幸い一人会社で登録した実例を紹介してくれた行政書士に出会うことができたので、それを頼りにまずは一人での登録を目指したいと思う。

一人で登録するにあたっては、自分で人的構成の全ての役割を満たさなければならない。そのためには、経験と知識が求められる。経験は今の会社以上のものを身につけることは難しそうだが、知識は身につけることができる。質問されたら確実に答えられるように、法律や監督指針を頭に入れないといけない。

また、監督指針に沿うビジネスモデルの確立も必要だ。知識の習得と合わせてシミュレーションしながら固めていきたい。

ネガティブな感情が成功を呼ぶ

気持ちよく過ごそうとすると、怒りや不安などのネガティブな感情は悪いものだと思いがちだ。しかし、それらが全て悪いものかというとそうでもない。

■ポジティブを求めすぎて辛くなる

自己啓発本なんかでは、常にポジティブであろうとする「マインドフル」な状態が良いとされる。しかし、ポジティブ感情ばかり求めてネガティブ感情を排除すると、ふと湧き上がったネガティブ感情に対して嫌悪感を抱き、逆に辛くなってしまうということもある。

ネガティブな感情も、必要性があって生じているものだから、どうしても湧き上がってくることもある。それを排除するのではなく、その感情を受け入れ、自分がなぜそのような状態に陥っているのかよく観察することが必要だ。

■ネガティブな感情は必要性があって生じている

ネガティブな感情が生じるのは、人間が生きて行くために必要だからである。進化の過程で獲得した「能力」なのだ。

例えば、怒りの感情は、血圧を上げて瞬間的な行動を起こさなければならない時に生じる。子供が危険に晒されている時、ゆったり構えていては間に合わない。

不安の感情は、過去の経験などによって引き起こされる危険信号に反応している。悪い事態を引き起こさないために慎重になるからである。

現代では、よほどのことがない限り命の危険が及ぶことがないので、ネガティブ感情は不要と思われるかもしれない。しかし、怒りがあるから奮起して仕事に取り組むこともあるし、プレゼンが不安だから事前に様々な準備をする。ここで無意味に楽観的な人は成功する可能性を下げてしまうことだろう。

■他人にネガティブ感情をぶつける

怒りや不安の感情を他人にぶつけることは、一般的によくないことと思われるかもしれない。しかし、それが役に立つこともある。

本当に許せないことがあって、それを自分の中に閉じ込めたままだとそれこそ精神衛生上よくない。怒りを表すことで、周囲の人はなぜ怒っているのか探ろうとする。そうなったら一回冷静になって、なぜ怒っているのかを説明するとよい。

不安についても、表現することで周りが気を使ってくれることもあるだろう。相談すれば、具体的な解決策が見えることもあるかもしれない。


要は、無理にネガティブな感情を抑えようとせずに、それを活かそうと考えることだ。この本では「ホールネス」という表現が使われていたし、少し前の流行りの言葉を使えば「ありのままに」ということになる。

無理をせず、目の前のことに集中しよう。

ネガティブな感情が成功を呼ぶ/草思社

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誰に何を提供するか

ビジネスをする上で基本となるのが「誰に」「何を」提供するかである。当たり前のことだが、案外これがおろそかになっていることが多い。そうならないためにも、自分のビジネスを定義しておこうと思う。


誰に？

自分の商品は株式投資に関することだから、顧客は少なくとも資産運用ニーズがある人ということになる。したがって、金を持っていない人は対象にならない。

一方、めちゃくちゃ金を持っている富裕層は今更リスクや手間をかけてまで資産を増やそうと思うだろうか。どちらかと言うと、節税や相続のニーズが強いように思う。

そう考えると、そこそこ金を持っていて、なおかつ資産を増やしたい「そこそこのエリートサラリーマン」が顧客になると思う。退職金でまとまったお金が舞い込んで来る人も多いだろう。

統計的に日本人が保有する金融資産は、あくまで平均だが、40代で1,000万円、50代で2,000万円、60代で3,000万円だと言う。また、大卒者の退職金の平均額は約2,000万円だ。

実は、この層は自分にも身近な存在である。特にBondに通うような人は対象顧客ど真ん中だ。雲を掴むような話ではなく、まずは目の前の人のニーズを満たすことから始められるだろう。


何を？

40代以上の資産運用の目的として最も多いのが「病気・災害への備え」と「老後資金」だと言う。つまり、資産運用と言いながら、その内実は徹底した「守り」なのだ。したがって、資産を減らす可能性の高い投資は受け入れられにくい。

肝心なのは、資産をなるべく守りつつ、あわよくば増やしたいという下心をくすぐることだ。株式の長期投資はそれを満たせるものだし、何より自分がアドバイザーになることで、彼らに安心感を与えることができる。


自分の商品のテーマとして「金融資産3,000万円の人が安心して老後に1億円を残す株式投資術」というのはどうだろうか。

心理学を学ぶ

人や社会は論理以外で動いていることも非常に多いと感じている。特に影響が大きいのが、人間の心理だ。論理的におかしくても、人間の心理の傾向によって説明できることもたくさんある。

論理についてはMBAで学んで多少自信がついたところであり、心理についての知識を身につけることで現象に対する理解はさらに深まると感じている。そこで、心理学の入り口として放送大学のテキスト「心理臨床の基礎」を読んでみて、気になった内容をまとめておくことにする。


■フロイトの精神性的発展段階理論

心理学といえば、まず出てくるのがフロイトである。彼は神経症の原因を幼児期の性的欲動によって説明できると考えた。幼児期における性的欲動（リビドー）が満たされないことにより、そこへの固着が生じて後の心理的特性を決めるというものである。

個人的な感想を言えば、一つの考え方としてはあると思うが、これで全てを説明するには無理があると思う。あるいは、説明の対象が広すぎてよく理解できていないということかもしれない。

■ユングの個性化理論

ユングはフロイトの考え方を基礎としつつも、青年期以降の変化により焦点を当てた。人生の初めから終わりまでを個性化（自己実現）に向けての継続的な変容の過程であると見たのである。特に、35～40歳までを「人生の正午」と呼び、人生の重要な転換点としている。人生の前半は子孫を生み、養い育てる「自然目的」のために捧げるのに対し、後半は自己実現のための「文化目的」に移行するという。

ここでいう「人生の正午」が、日本で言う厄年に当たるのは非常に興味深い。

■人の根源的願望

そもそも、人は遺伝子に根源的願望が組み込まれているという考え方もある。列挙すると以下のようなものである。

1. 狭義の自然選択の原理
＜行動＞生殖を完遂するまで生きのびるのに有利な行動
＜願望＞「医食住」願望

2. 性選択の原理
＜行動＞生殖に有利な相手と配偶・生殖するのに有利な行動
＜願望＞「配偶」願望

3. 血縁選択の原理
＜行動＞血縁者をとおして次世代に自分の遺伝子を複写するのに有利な行動
＜願望＞「家族・血縁の絆」願望

4. 群れ内選択の原理
＜行動＞群れて医くるのに有利な行動
＜願望＞「集団帰属の絆」願望

5. 「生きがいのある物語」選択の原理
＜行動＞辛く苦しくとも、生きがいを見出していく抜く行動
＜願望＞「生きがいのある物語」願望

これらは非常に納得性が高い。人の行動がどれに紐付いているか観察すると、案外単純なんだと思ってしまうこともある。

■学習理論・認知理論

「パブロフの犬」に代表されるように、人は学習によって条件付けされる。感情もホルモン分泌によるものだとすると、不快な出来事は不快な感情に条件付けされる可能性が高い。

また、ポジティブあるいはネガティブのものと結び付くことであることに対する認知も同様に変化する。「影響力の武器」では、これが好感度の高い役者がCMに使われやすい理由だとしていた。

■意識と無意識

フロイトにしろユングにしろ、人の精神には意識と無意識があるとしている。そして、意識が外部から刺激を受けることで、無意識内の「コンプレックス」（心的複合体）が活動することで感情が生まれるとした。ちなみに、一般的に言われるコンプレックスは「劣等感コンプレックス」のことを指す。

コンプレックスが人によって異なるため、同じ刺激を受けても生まれる感情が異なってくる。これが他人とのすれ違いが起きる原因になっていると考える。人間関係においてこのことは認識しておく必要があるだろう。

■ABC（DE）理論

認知行動療法に、ABCアプローチというものがある。A（Activating events）は感情や行動の原因となる実際の出来事を指す。C（Consequence）は起こる感情や行動のことである。人はCの原因はAにあると考えてしまいがちだが、実は本当に影響しているのはB（Belief）である。要は「思い込み」や「価値観」である。AがBに合わない場合、不快な感情としてCが生まれるのである。

上記の状態から解放されるには、Bが何なのかを明らかにすることが重要である。これを論駁（Disputing）と言い、繰り返すことでやがてEffective philosophyにたどり着くということである。


社会生活を送る上で重要なのは、自分にも相手にもこのようなメカニズムがあることを理解し、問題が生じそうになったらまず自分の状態を冷静に観察し、その上で相手の心理を理解することだ。これを引き延ばした先にカウンセリングがあるのだろう。

自分の心の平穏のため、ビジネスをうまく運ぶため、そして目の前の人間を幸せにするために活用していきたい。