株分析／押し目幅の検証
以前のブログで短期トレンドの継続日数について取り上げました。
その中で、短期トレンドの時間的特性の中で順張りが成功する条件として、トレンドが逆行した時の〝押し目幅〟が小さいのではないか、という仮説を一つ打ち出しました。
そこで今回は〝押し目幅〟に銘柄による差はあるのかを調べるため、次のような予備的調査を行ってみました。
1. 当日の押し目幅（DD）を次のように計算する。
DD＝Max（昨日高値, 当日高値）ー当日終値
2. DDの10日間の合計と株価の10日間の値幅との比率％（DDレシオ）を求める。
DDレシオ＝（DD1＋DD2＋...＋DD9＋DD10）×100／（10日高値ー10日安値）
こうして求めたDDレシオは、10日間の押し目の合計が該当期間の値動きの何パーセントあるのかを示します。
その結果は次のようになりました。
表の中の上6銘柄は逆張り性向の強い銘柄、下3銘柄は順張り性向の強い銘柄です。
こうして見ると、どの銘柄も中央値は大体210％前後という感じで差は感じられません。
また最大値に関してもおおよそ500％前後というところで、順張り向き、逆張り向きで分かれている、という風でもありません。
もちろん、この検証はごく一部の銘柄に対して行っただけですので、こうした特性が市場全体で適用できると言える訳ではありませんが、銘柄タイプ判定に使えるかというと、どうやら期待薄のようです。
それにしても、今回検証を行った上6銘柄と下3銘柄とではボラティリティに差がある（詳しくは以前のブログを参照）のですが、DDレシオのレンジや中央値が同じような範囲に収まるのはちょっと面白い結果だと思います。
株価の値動きを比率で比較した時、銘柄による差がないのだとしたら、銘柄のタイプ判定に使える要素は〝流動性〟と〝ボラティリティ〟のみ、ということになるのでしょうか？
もしくは何らかの時間的要因だとか...？
〝ボラティリティ〟単体については以前のブログで取り上げていますが、今度はそこにそれ以外のパラメータを絡めた相互関係を当たってみる必要がありそうです。
その中で、短期トレンドの時間的特性の中で順張りが成功する条件として、トレンドが逆行した時の〝押し目幅〟が小さいのではないか、という仮説を一つ打ち出しました。
そこで今回は〝押し目幅〟に銘柄による差はあるのかを調べるため、次のような予備的調査を行ってみました。
1. 当日の押し目幅（DD）を次のように計算する。
DD＝Max（昨日高値, 当日高値）ー当日終値
2. DDの10日間の合計と株価の10日間の値幅との比率％（DDレシオ）を求める。
DDレシオ＝（DD1＋DD2＋...＋DD9＋DD10）×100／（10日高値ー10日安値）
こうして求めたDDレシオは、10日間の押し目の合計が該当期間の値動きの何パーセントあるのかを示します。
その結果は次のようになりました。
| 5401 | 新日本製鐵 | 30～500 | 220 |
| 6502 | 東芝 | 25～466 | 209 |
| 7011 | 三菱重工業 | 26～479 | 215 |
| 7203 | トヨタ自動車 | 30～525 | 211 |
| 7751 | キヤノン | 39～482 | 211 |
| 8058 | 三菱商事 | 23～502 | 209 |
| 9984 | ソフトバンク | 15～493 | 220 |
| 4751 | CＡ | 29～578 | 217 |
| 4755 | 楽天 | 7～516 | 216 |
表の中の上6銘柄は逆張り性向の強い銘柄、下3銘柄は順張り性向の強い銘柄です。
こうして見ると、どの銘柄も中央値は大体210％前後という感じで差は感じられません。
また最大値に関してもおおよそ500％前後というところで、順張り向き、逆張り向きで分かれている、という風でもありません。
もちろん、この検証はごく一部の銘柄に対して行っただけですので、こうした特性が市場全体で適用できると言える訳ではありませんが、銘柄タイプ判定に使えるかというと、どうやら期待薄のようです。
それにしても、今回検証を行った上6銘柄と下3銘柄とではボラティリティに差がある（詳しくは以前のブログを参照）のですが、DDレシオのレンジや中央値が同じような範囲に収まるのはちょっと面白い結果だと思います。
株価の値動きを比率で比較した時、銘柄による差がないのだとしたら、銘柄のタイプ判定に使える要素は〝流動性〟と〝ボラティリティ〟のみ、ということになるのでしょうか？
もしくは何らかの時間的要因だとか...？
〝ボラティリティ〟単体については以前のブログで取り上げていますが、今度はそこにそれ以外のパラメータを絡めた相互関係を当たってみる必要がありそうです。
12月17日現在のセクター株価指数
後場の日経平均暴落にも関わらず、小売業ECP指数は年初来高値を更新。
このセクターを引っぱっているのは9983 ファーストリテイリングのようですね。
ほかにもプラスのセクター多数で、自分の体感よりも相場は強いようです。
12月17日現在のセクター株価指数です。
当日の該当セクターにおいて総売買高に占める割合が5％以上の銘柄が集計対象です。
ECPの桁数が5桁以上になった場合には4桁に収まるよう初期値（1999年年初の指数値）のデノミを実施。
ECPのグラフを見る
MVRの詳細はこちら 。ECPの詳細はこちら
尚、ECPが1σを超えているセクターは以下の13業種
鉱業、金属製品、その他製品、建設業、繊維製品、パルプ・紙、石油・石炭製品、非鉄金属、機械、小売業、不動産業、海運業、情報・通信
ECPが-1σ以下のセクターは以下の1業種
ゴム製品
このセクターを引っぱっているのは9983 ファーストリテイリングのようですね。
ほかにもプラスのセクター多数で、自分の体感よりも相場は強いようです。
12月17日現在のセクター株価指数です。
| 水産・農林業 | 22.9 | 47.9 | 40.6 | -1.32 | 39.8 | 2.03 | 100 |
| 鉱業 | 92 | 68.6 | 2970.5 | 1.14 | 2618.3 | 13.45 | 100 |
| ガラス・土石製品 | 0 | 37.5 | 2145.3 | -3.51 | 2055.7 | 4.35 | 10-2 |
| ゴム製品 | 25.6 | 37.2 | 30 | -2.37 | 32.8 | -8.54 | 100 |
| 金属製品 | 68.9 | 50.8 | 2717.1 | 1.44 | 2432.5 | 11.69 | 10-2 |
| その他製品 | 100 | 39.1 | 1392.9 | 2.91 | 1232.5 | 13.01 | 100 |
| 建設業 | 59.9 | 39.7 | 1918.9 | 1 | 1698.3 | 12.99 | 10-5 |
| 食料品 | 34.4 | 32.9 | 1081.4 | -.72 | 1108.3 | -2.42 | 10-1 |
| 繊維製品 | 89.4 | 76.8 | 3975.1 | 1.25 | 3421.1 | 16.19 | 10-4 |
| パルプ・紙 | 94.5 | 65.6 | 75.5 | 5.82 | 67.2 | 12.35 | 100 |
| 化学 | 100 | 48 | 1234 | 2.49 | 1197.6 | 3.03 | 10-1 |
| 医薬品 | 100 | 52 | 74.9 | 2.93 | 76.1 | -1.64 | 100 |
| 石油・石炭製品 | 54.9 | 73 | 49.2 | -.07 | 40.9 | 20.32 | 100 |
| 鉄鋼 | 48.4 | 30.6 | 5992.8 | -1.52 | 5802.8 | 3.27 | 10-1 |
| 非鉄金属 | 0 | 40.8 | 5213.7 | -3.32 | 4542.9 | 14.76 | 10-2 |
| 機械 | 50.1 | 55.4 | 9083.9 | .6 | 8155.3 | 11.38 | 10-6 |
| 電気機器 | 71.4 | 42.4 | 1240.7 | .09 | 1244.3 | -.28 | 100 |
| 輸送用機器 | 58.4 | 51.7 | 352.9 | -1.33 | 353.3 | -.11 | 100 |
| 精密機器 | 65.8 | 37.2 | 2918.8 | .55 | 2913.1 | .19 | 100 |
| 卸売業 | 64.6 | 51.6 | 6005.5 | -.05 | 5825.4 | 3.09 | 10-2 |
| 小売業 | 100 | 46.3 | 7951.2 | 2 | 6945.1 | 14.48 | 10-2 |
| 銀行業 | 100 | 58.4 | 51.4 | 3.07 | 48.5 | 5.95 | 100 |
| 証券業 | 0 | 39.1 | 15.1 | -.92 | 15.9 | -5.43 | 100 |
| 不動産業 | 100 | 55.7 | 907.9 | 6.47 | 814.7 | 11.45 | 100 |
| 保険業 | 100 | 61.4 | 8.7 | 5.78 | 8.4 | 2.78 | 100 |
| その他金融業 | 7 | 53.9 | 5638 | -3.84 | 5568.7 | 1.24 | 100 |
| 倉庫・運輸関連業 | 90.3 | 34.1 | 847.3 | 1.36 | 823.6 | 2.87 | 100 |
| 海運業 | 0 | 43.3 | 72.3 | -2.15 | 62.1 | 16.45 | 100 |
| 陸運業 | 100 | 55.3 | 56.8 | 3.62 | 58.4 | -2.74 | 100 |
| 空運業 | 51.3 | 39.4 | 2 | .36 | 2 | -1.15 | 100 |
| 情報・通信 | 52.9 | 52.2 | 2803 | 1.72 | 2561.3 | 9.43 | 100 |
| 電気・ガス業 | 100 | 55 | 2.6 | 2.63 | 2.6 | .79 | 100 |
| サービス業 | 23 | 36.2 | 7536.3 | -1.41 | 7418 | 1.59 | 10-3 |
当日の該当セクターにおいて総売買高に占める割合が5％以上の銘柄が集計対象です。
ECPの桁数が5桁以上になった場合には4桁に収まるよう初期値（1999年年初の指数値）のデノミを実施。
ECPのグラフを見る
MVRの詳細はこちら 。ECPの詳細はこちら
尚、ECPが1σを超えているセクターは以下の13業種
鉱業、金属製品、その他製品、建設業、繊維製品、パルプ・紙、石油・石炭製品、非鉄金属、機械、小売業、不動産業、海運業、情報・通信
ECPが-1σ以下のセクターは以下の1業種
ゴム製品