株分析／セクター別で見た短期的トレンド継続時間

2日移動平均を使ったトレンド継続時間の調査を、今度は独自のセクター株価指数ECP を使って調べてみました。

頻度を表にすると以下のようになります。

セクター	1day	2d	3d	4d	5d以降
水産・農林業	211	222	121	71	165
鉱業	178	206	114	79	167
ガラス・土石製品	155	164	106	60	173
ゴム製品	200	227	136	94	140
金属製品	186	210	101	103	144
その他製品	183	198	118	88	153
建設業	189	195	98	80	151
食料品	211	192	130	85	141
繊維製品	197	202	92	58	162
パルプ・紙	185	202	115	90	160
化学	176	209	94	69	171
医薬品	220	222	131	77	152
石油・石炭製品	205	224	139	88	141
鉄鋼	174	210	122	79	153
非鉄金属	155	169	102	61	174
機械	147	161	93	73	161
電気機器	168	205	116	73	163
輸送用機器	167	212	111	63	178
精密機器	173	217	129	82	153
卸売業	128	182	94	72	169
小売業	162	187	106	66	171
銀行業	143	181	126	84	164
証券業	137	225	121	79	158
不動産業	177	203	107	89	165
保険業	199	236	127	91	145
その他金融業	160	214	106	74	156
倉庫・運輸関連業	210	224	111	70	161
海運業	207	227	131	85	149
陸運業	188	219	113	87	160
空運業	188	223	110	80	164
情報・通信	171	198	126	70	155
電気・ガス業	187	229	115	68	163
サービス業	175	173	89	73	167

また、上記データの最大日数、最頻値、中央値および頻度割合は以下のようになります。

セクター	最大日数ニッスウ	最頻値	中央値	1d％	3d％	4d％
水産・農林業	16	2	2	26.7	70.1	79.1
鉱業	16	2	2	23.9	66.9	77.6
ガラス・土石製品	28	2	3	23.6	64.6	73.7
ゴム製品	19	2	2	25.1	70.6	82.4
金属製品	25	2	2	25.0	66.8	80.6
その他製品	22	2	2	24.7	67.4	79.3
建設業	28	2	2	26.5	67.6	78.8
食料品	22	1	2	27.8	70.2	81.4
繊維製品	26	2	2	27.7	69.1	77.2
パルプ・紙	20	2	2	24.6	66.8	78.7
化学	18	2	2	24.5	66.6	76.2
医薬品	16	2	2	27.4	71.4	81.0
石油・石炭製品	13	2	2	25.7	71.3	82.3
鉄鋼	20	2	2	23.6	68.6	79.3
非鉄金属	31	2	3	23.4	64.4	73.7
機械	30	2	3	23.1	63.1	74.6
電気機器	20	2	2	23.2	67.4	77.5
輸送用機器	16	2	2	22.8	67.0	75.6
精密機器	20	2	2	22.9	68.8	79.7
卸売業	21	2	3	19.8	62.6	73.8
小売業	33	2	2	23.4	65.8	75.3
銀行業	16	2	3	20.5	64.5	76.5
証券業	18	2	2	19.0	67.1	78.1
不動産業	16	2	2	23.9	65.7	77.7
保険業	19	2	2	24.9	70.4	81.8
その他金融業	24	2	2	22.5	67.6	78.0
倉庫・運輸関連業	16	2	2	27.1	70.2	79.3
海運業	15	2	2	25.9	70.7	81.4
陸運業	22	2	2	24.5	67.8	79.1
空運業	15	2	2	24.6	68.1	78.6
情報・通信	27	2	2	23.8	68.8	78.5
電気・ガス業	19	2	2	24.5	69.7	78.6
サービス業	32	1	2	25.8	64.5	75.3

※1%dは各セクターごとの頻度合計に対する1dayの頻度割合（％）
※3%dは各セクターごとの頻度合計に対する1～3day頻度合計の割合（％）
※4%dは各セクターごとの頻度合計に対する1～4day頻度合計の割合（％）

いずれのセクターにおいても、短期トレンド継続日数は4日以内が70％以上となっています。

この結果を見る限り、先日試した各主要銘柄の結果と大きな違いは感じられません。

どうやら短期トレンドの継続時間に関しては、逆張り向き、順張り向き、あるいは業種間によって差はない、ということが言えるようです。

＜次回予定〝考察とまとめ〟＞

株分析／短期的なトレンドは何日間続くのか？

銘柄によって逆張りが有効だったり順張りが有効だったりするのは何故か？

当初考えていた仮説の一つが、短期的なトレンドの継続時間に差があるのではないか？というものでした。

そこで2日移動平均（またです。スミマセン）を使って、トレンドが何日間続くのか調べてみました。

下の表は、主要銘柄の2日移動平均の傾きが上か下どちらかに切り返すまでの日数頻度をまとめたものです。

銘柄メイガラ	5401	6502	7011	7203	7751	8058	9984	4751	4755
最小サイショウ	1	1	1	1	1	1	1	1	1
最大サイダイ	14	19	17	18	15	17	15	24	17
中央値チュウオウチ	3	3	3	3	2	2	2	3	3
3d％	61.6	65.2	65.0	61.5	66.4	68.8	64.7	61.7	65.2
4d％	74.4	75.2	75.7	73.1	77.3	79.3	75.1	72.8	76.4
1day	139	146	144	135	162	160	162	125	124
2d	174	199	189	180	229	231	194	147	164
3d	104	116	111	93	105	129	97	72	103
4d	86	71	73	77	82	79	73	62	67
5d	50	60	44	58	67	60	47	46	37
6d	33	42	37	32	31	36	35	32	26
7d	28	26	26	21	32	20	36	15	26
8d	20	16	19	28	16	9	16	20	13
9d	11	9	11	12	11	12	14	13	16
10d	14	9	11	6	3	6	11	6	11
11d	8	6	4	5	4	5	4	2	4
12d	6	2	6	4	0	2	2	4	2
13d	1	0	0	3	1	2	6	2	2
14d	2	0	2	4	3	2	1	2	2
15d		2	3	2	1	0	2	3	0
16d		2	2	1		1		1	1
17d		0	1	1		1		2	1
18d		0		1				0
19d		1						0
20d								2
21d								0
22d								0
23d								0
24d								1

上の表で左6銘柄は逆張り性向の強い銘柄、右3銘柄は順張り性向の強い銘柄です。

全体的には日数が長くなるほど頻度は減少していきます。

詳しく見てみると、継続日数の最大値にはバラツキがありますが、いずれの銘柄においても中央値は2～3日、最頻値は2日となっており、銘柄間で大きな差は見られません。

また、いずれの銘柄においても各銘柄の頻度全数に占める1～3日の頻度割合（3d％）は60％以上、1～4日の頻度割合（4d％）は70％以上となりました。

これはつまり、例えば月曜日に株価が上昇したと仮定すると、その週の金曜日までに7割以上の確率で一度はトレンド反転する、ということを意味しています。

こうした特性の普遍性を見るために、セクター株価指数ECPを使っての検証も試してみました。

＜次回（明日？）に続きます＞

12月12日現在のセクター株価指数

12月12日現在のセクター株価指数です。

業種名ギョウシュメイ	MVR1	MVR5	ECP	前日ゼンジツヒ％	25MA	乖離カイリリツ％	初期値ショキチ
水産・農林業	0	53.8	39.5	-2.58	39.8	-.81	100
鉱業	92	93.9	3088.7	2.15	2592.7	19.12	100
ガラス・土石製品	0	62.8	2165.8	-5.77	2073.3	4.46	10-2
ゴム製品	0	57.7	30	-9.37	33.1	-9.4	100
金属製品	0	63.9	2537.6	-6.55	2419.1	4.89	10-2
その他製品	0	60.9	1303.6	-5.96	1220.6	6.8	100
建設業	0	54.6	1766.6	-4.39	1657.1	6.61	10-5
食料品	0	47.7	1096.7	-4.56	1113	-1.46	10-1
繊維製品	36.7	66.1	3601.3	-2.48	3315.3	8.62	10-4
パルプ・紙	79.7	61.3	71.6	.1	65.3	9.69	100
化学	0	50.4	1181.4	-3.8	1207.8	-2.18	10-1
医薬品	0	34.6	72.6	-3.99	76.6	-5.27	100
石油・石炭製品	66.8	87.6	46.4	.56	39.9	16.43	100
鉄鋼	8.5	64.3	6221.5	-3.8	5820.5	6.88	10-1
非鉄金属	0	66.9	5143.1	-5.7	4384.5	17.3	10-2
機械	0	71.4	8607.3	-6.13	8081.8	6.5	10-6
電気機器	0	46.6	1196.6	-5.48	1262.9	-5.25	100
輸送用機器	0	72.6	335.6	-10.96	359.4	-6.64	100
精密機器	0	44.8	2848.9	-6.92	2941.4	-3.14	100
卸売業	0	68.8	5855.9	-5.16	5982.8	-2.12	10-2
小売業	15.6	41.2	7502.8	-3.65	6803	10.28	10-2
銀行業	0	59.4	48.5	-2.22	49.5	-2.03	100
証券業	0	59.3	15.7	-6.88	16.5	-4.92	100
不動産業	0	55.9	814.4	-9.6	833	-2.23	100
保険業	0	48.3	7.6	-6.76	8.7	-13.23	100
その他金融業	30.6	69.8	5604.1	3.49	5797.6	-3.33	100
倉庫・運輸関連業	0	55.1	824.5	-9.31	813.8	1.31	100
海運業	0	76.9	67.4	-8.46	60.8	10.86	100
陸運業	26	32.4	54.5	-1.59	58.4	-6.6	100
空運業	0	49.2	1.9	-2.79	2	-3.16	100
情報・通信	54.7	58.3	2717.8	-1.12	2520.5	7.82	100
電気・ガス業	61	48.4	2.6	-.1	2.6	1.61	100
サービス業	9.3	44.1	7430.1	-2.05	7301.2	1.76	10-3

当日の該当セクターにおいて総売買高に占める割合が5％以上の銘柄が集計対象です。

ECPの桁数が5桁以上になった場合には4桁に収まるよう初期値（1999年年初の指数値）のデノミを実施。

ECPのグラフを見る

MVRの詳細はこちら 。ECPの詳細はこちら

尚、ECPが1σを超えているセクターは以下の12業種
鉱業、その他製品、建設業、繊維製品、パルプ・紙、石油・石炭製品、鉄鋼、非鉄金属、機械、小売業、海運業、情報・通信

ECPが-1σ以下のセクターは以下の4業種
ゴム製品、医薬品、陸運業、空運業

...となっています。

全面安の展開かと思っていたら、まだ意外と強いセクターが残っているようです。

今年もあと残り2週間とちょっととなりましたね。

相場に携わるようになってから、時間が以上に速く進むように感じてしまう。