株分析／短期的なトレンドは何日間続くのか？

銘柄によって逆張りが有効だったり順張りが有効だったりするのは何故か？

当初考えていた仮説の一つが、短期的なトレンドの継続時間に差があるのではないか？というものでした。

そこで2日移動平均（またです。スミマセン）を使って、トレンドが何日間続くのか調べてみました。

下の表は、主要銘柄の2日移動平均の傾きが上か下どちらかに切り返すまでの日数頻度をまとめたものです。

銘柄メイガラ	5401	6502	7011	7203	7751	8058	9984	4751	4755
最小サイショウ	1	1	1	1	1	1	1	1	1
最大サイダイ	14	19	17	18	15	17	15	24	17
中央値チュウオウチ	3	3	3	3	2	2	2	3	3
3d％	61.6	65.2	65.0	61.5	66.4	68.8	64.7	61.7	65.2
4d％	74.4	75.2	75.7	73.1	77.3	79.3	75.1	72.8	76.4
1day	139	146	144	135	162	160	162	125	124
2d	174	199	189	180	229	231	194	147	164
3d	104	116	111	93	105	129	97	72	103
4d	86	71	73	77	82	79	73	62	67
5d	50	60	44	58	67	60	47	46	37
6d	33	42	37	32	31	36	35	32	26
7d	28	26	26	21	32	20	36	15	26
8d	20	16	19	28	16	9	16	20	13
9d	11	9	11	12	11	12	14	13	16
10d	14	9	11	6	3	6	11	6	11
11d	8	6	4	5	4	5	4	2	4
12d	6	2	6	4	0	2	2	4	2
13d	1	0	0	3	1	2	6	2	2
14d	2	0	2	4	3	2	1	2	2
15d		2	3	2	1	0	2	3	0
16d		2	2	1		1		1	1
17d		0	1	1		1		2	1
18d		0		1				0
19d		1						0
20d								2
21d								0
22d								0
23d								0
24d								1

上の表で左6銘柄は逆張り性向の強い銘柄、右3銘柄は順張り性向の強い銘柄です。

全体的には日数が長くなるほど頻度は減少していきます。

詳しく見てみると、継続日数の最大値にはバラツキがありますが、いずれの銘柄においても中央値は2～3日、最頻値は2日となっており、銘柄間で大きな差は見られません。

また、いずれの銘柄においても各銘柄の頻度全数に占める1～3日の頻度割合（3d％）は60％以上、1～4日の頻度割合（4d％）は70％以上となりました。

これはつまり、例えば月曜日に株価が上昇したと仮定すると、その週の金曜日までに7割以上の確率で一度はトレンド反転する、ということを意味しています。

こうした特性の普遍性を見るために、セクター株価指数ECPを使っての検証も試してみました。

＜次回（明日？）に続きます＞