ニューヨーク株式市場の動きは？
下記はニューヨークダウ工業株30種平均のチャートです。保合い相場に入ったようです。
下記はナスダック総合株指数のチャートです。
ここでシカゴのS&P500先物取引のノン・コマーシャルズのポジション動向についてみてみましょう（直近は9月11日時点のデータまで発表されています）。
9月11日時点では差引きでは45,743枚の売り越しとなっています（前週に比べて売り越し枚数は517枚の減少）。ヘッジファンドやＣＴＡなどの投機筋は、米国株式に対して「弱気」スタンスを維持しています。
下記はS&P500のVIX（ボラティリティ・インデックス）のチャートです。9月14日は24.92％で、20％台半ばを維持しています。この数値をみる限り、米国株式は依然として警戒が必要です。
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＊当資料は、情報提供を目的としており、金融商品に係る売買を勧誘するものではありません。配信する内容は投資判断の参考として筆者の見解をお伝えするもので、内容の正確性、完全性を保証するものでもありません。投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。また、当資料の一部または全てを利用することにより生じたいかなる損失・損害についても責任を負いません。当資料の一切の権利は筆者に帰属しており、無断で複製、転送、転載を禁じます。
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- 宮川 公男, 花枝 英樹
- 株価指数入門―正しい理解と利用のために
9月14日時点の業種別株価動向
9月14日時点の日経500種業種別株価の騰落状況をまとめてみました。参考にしてください。
直近1週間では、水産、その他製造、石油、鉱業、医薬品、サービスなどのセクターが値上がりしています。一方で、輸送用機器、窯業、その他金融、非鉄・金属、小売業、通信などのセクターが下落しています。市場別では、新興市場銘柄の低迷が続いています。
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9月11日時点のCME日経平均先物ポジション動向
ＣＭＥに上場されている日経平均先物取引ついて、コマーシャルズ（実需筋）やノン・コマーシャルズ（ＣＴＡやヘッジファンドなどの投機筋）のポジション状況をみてみましょう。
コマーシャルズについては、9月11日時点では10,424枚の買い越しとなりました。前週に比べて買い越し枚数は1,666枚増加しています（2週間振りの増加）。コマーシャルズは日本株に対して「強気」スタンスを維持しています。コマーシャルズの行動は中期的には相場に影響しています。3カ月から半年先を見据えれば、株式相場は上昇している公算が強いといえます。
ノン・コマーシャルズについては9月11日時点では10,439枚の売り越しとなりました。前週に比べて売り越し枚数は2,796枚増加し、再び過去最高値を更新しました。ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、日本株に対する「弱気」スタンスを強めています。短期的には株式相場全体は下落する可能性が高いといえます。
次に、COTレポートのデータを使って、ラリー・ウィリアムズが考案したCOTインデックスと、それを応用して筆者が考案したNCOTインデックスをみてみましょう。
9月11日時点での日経平均先物取引のCOTインデックスのチャートは下記の通りです。
COTインデックスは90.96％となりました（2週間振りの上昇）。
一方で、下記はNCOTインデックス（ノン・コマーシャルズ指数）のチャートです。これは、ノン・コマーシャルズの行動をみるためにCOTインデックスと同様の計算式で、筆者が計算したものです。
9月11日時点のNCOTインデックスは0.0％となりました（2週間振りに低下）。短期的には相場が下落することを示唆しています。
下記は、財務省が発表している対外及び対内証券売買契約等の状況（週次・指定報告機関ベース）のうち、非居住者による株式の取得・処分をまとめたチャートです。
直近のデータは9月7日に終わる週まで発表されています。外国人による株式取得は439億円の売り越しに変わりました。金額は少ないですが3週間振りの売り越しです。
外国人投資家の日本株に対するスタンスは「中立」といえそうです。
下記は非居住者による債券（中長期債および短期債券）の取得・処分をまとめたチャートです。9月7日に終わる週は7,036億円の買い越しとなっています。6週間連続の買い越しです。
下記は、東京証券取引所が発表している三市場の投資部門別売買状況のデータです（9月7日に終わる週ま
で）。三市場の投資部門別売買金額をみると、49億円の売り越しとに変わっています（3週間振りの売り越し）。
一方で、下記はジャスダック市場における外国人投資家の差引きの売買金額を示したチャートです。9月7日に終わる週は11億円の売り越しとなりました。5週間振りの売り越しです。
東証マザーズ市場については、27.9億円の売り越しとなりました。2週間連続の売り越しです。
下記は、寄り付きの外資系証券の売買状況です。先週（9月10日～14日）は5営業日連続で売り越しとなりました。
下記は日経平均の週ベースの一目均衡表です。9月14日の終値は、上値抵抗帯である雲の下限の下に位置しています。
下記は日ベースの一目均衡表です。9月14日の終値は基準線を上回りました。
なお、9月14日のシカゴ日経平均先物（12月限）の終値は16,130円です（大証の終値は16,090円）。
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