COTレポートの読み方 -2986ページ目

ニューヨーク株式のCMEポジション動向：投機筋の売り越し基調続く

　ニューヨーク株式市場が再び軟調となってきました。

　ここで、米国株式関連の先物取引について、12月11日時点の投機筋（ノン・コマーシャルズ）によるポジション動向をみてみましょう。

　下記はニューヨーク工業株30種平均のチャートです。前週比285.73ドルの下落（－2.1％）となっています。
12月11日にFRBは0.25％の利下げを実施しましたが、週末にかけてインフレ懸念が台頭したことから追加利下げの期待が萎んでいます。

　下記はナスダック総合株指数のチャートです。前週比70.42ポイントの下落（－2.6％）となっています。

下記は筆者が注目しているS&P500指数のVIX（ボラティリティ・インデックス）のチャートです。週末（12月14日）は23.27%まで上昇しました。市場参加者の心理状況は再び不安定になっています。

　下記はS&P500指数の週ベースのチャートです。中長期でみると「三尊天井」を形成している可能性があります。

　ここで、CMEの先物市場での投機筋（ノン・コマーシャルズ）のポジション動向を確認しておきましょう。
　
　下記はCMEのS &P500先物の投機筋のポジション動向を示したチャートです。

　12月11日時点では差引きで26,457枚の売り越しとなっています（前週に比べて売り越し枚数は1,146枚減少しています）。

　ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、米国株式に対する「売り」スタンスを継続しています。

　次にCMEのナスダック100先物の投機筋のポジション動向のチャートをみてみましょう。

　 12月11日時点では、3,755枚の売り越しとなりました。売り越し枚数は前週比1,413枚減少しています。ヘッジファンドやCTAなど投機筋のスタンスは「弱気」継続です。

-------------------------------------------------------------------------------
＊当資料は、情報提供を目的としており、金融商品に係る売買を勧誘するものではありません。配信する内容は投資判断の参考として筆者の見解をお伝えするもので、内容の正確性、完全性を保証するものでもありません。投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。また、当資料の一部または全てを利用することにより生じたいかなる損失・損害についても責任を負いません。当資料の一切の権利は筆者に帰属しており、無断で複製、転送、転載を禁じます。
-------------------------------------------------------------------------------


国際通貨研究所
マネーの動きで読み解く外国為替の実際

MSCI世界株価指数の動き（12月14日時点）　…　下落！

　MSCI　Barra社が算出しているいくつかの株価指数（米ドルベース）をみてみましょう。

　まず、世界株価指数のチャートです。前週は2.9％の下落となりました。保合い相場に入ったようです。なお、年初来高値（10月31日の1682.35ポイント）からの下落率は6.0％です。

　次は米国株のチャートです。前週は2.4％の下落となりました。なお、年初来高値（10月9日の1480.24ポイント）からの下落率は6.1％です。

　ヨーロッパ15のチャートです。前週は2.9％の下落となりました。なお、年初来高値（10月31日の2235.356ポイント）からの下落率は5.8％です。

　日本株のチャートです。米ドルベースであることに注意が必要です。前週は5.3％の下落となりました。なお、年初来高値（2月27日の3471.577ポイント）からの下落率は12.7％に達しています。

　下記は、日本と米国との比較チャートです。

　前回も説明しましたが、筆者は米国と日本のファンダメンタルズを比較すれば、日本株の割安感が強まっているとみています。年末から来年前半にかけて、日本株が見直される可能性が高いとみています。

　下記は新興国株価指数のチャートです。前週は4.5％の下落となりました。なお、年初来高値（10月31日の1338.49ポイント）からの下落率は8.5％です。新興国の株価も天井をつけた可能性が高いといえます。

　BRICS（ブラジル、ロシア、インド、中国）の株価指数のチャートです。前週は4.5％の下落となりました。なお、年初来高値（10月31日の466.901ポイント）からの下落率は7.2％です。

　最後に中国とインドの株価指数のチャートを確認しておきましょう。

　上海総合株指数は、前週比1.6％の下落となっています。下落トレンドが続いています。なお、年初来高値（10月16日の6124.04ポイント）からの下落率は18.2％に達しています。

　BSE　SENSEX指数は、前週比0.3％の上昇となっています。12月13日に20498.11ポイントをつけ、過去最高値を更新しました。世界の中で最も堅調な市場といえるでしょう。

-------------------------------------------------------------------------------
＊当資料は、情報提供を目的としており、金融商品に係る売買を勧誘するものではありません。配信する内容は投資判断の参考として筆者の見解をお伝えするもので、内容の正確性、完全性を保証するものでもありません。投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。また、当資料の一部または全てを利用することにより生じたいかなる損失・損害についても責任を負いません。当資料の一切の権利は筆者に帰属しており、無断で複製、転送、転載を禁じます。
-------------------------------------------------------------------------------