日本でバイオマス発電勃興の兆し、なんとパーム椰子殻に依存と指摘

こんにちは。

バイオマスの専門家でもなんでもないですが、たまたま以下の記事を読んでいたら、興味深い流れがありましたのでご紹介します。

http://jbpress.ismedia.jp/articles/-/43993

この記事の要約がP5に書かれております。

・バイオマス発電は政府において太陽光発電と並ぶ再生可能エネルギーの軸と捉えられており、製紙業界を中心にバイオマス発電を成長戦略の核に据える企業が増えてきている。

・政府としては、2020年までに1111万炭素トン（130億kWh相当）のバイオマス発電を目指しており、3250億円程度の市場規模になる見込み。実際に2016年以降急速にバイオマス発電所が開発される見通し。

・我が国のバイオマス発電は国内の未利用木材を使う方式に集中することになっており、国内の木材の価格がじわじわと上がってきている。特に低質のスギは小丸太の価格が2013年1月の8600円から2015年1月には1万2400円に値上がりしている。
→日本の林業は死んだといわれてますが、「未利用木材」という林業の本流ではないですが、これまで利用価値が低かったものの価格が上昇しているというのは面白い流れです。相場好きの私としては、このような今まで見向きもされなかったモノが、環境の変化により「潮目が変わる」といったことを聞くとムズムズしてきます。

話はずれますが、Chineseの日本での爆買いの一つに魔法瓶があるらしいです。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20150613-00010001-doshin-hok

この影響で、これまで「非成長産業」だった象印やタイガーの株価が大きく上昇するなど、投資家として「この世は生々流転だ」とつくづく感じる次第です。

・農林中金総合研究所の試算によると、バイオマス在庫が尽きる2017年～2018年頃から燃料の供給不足が顕在することが見込まれる。対策として「輸入材の活用」ということに限られ、それはPKS（パーム椰子殻）。この取扱量が2012年から2014年の間に10倍近く急速に伸びている。

・政府の2030年の電源構成目標では、一般木材（輸入材）・農作物残渣を用いた方式が274万～400万kWと、非常に高い目標が掲げられてい る。これを賄うには2000万～3000万トン程度のバイオマス資源が必要となり、輸入パーム椰子殻のみで賄うことは到底不可能である。そのため長期的には、日 本は東南アジアにエネルギー作物のプランテーションに乗り出さざるを得ないと考えられる。

→ついに、日本国直営、もしくは大手商社経由などによるパーム椰子農園が2020年以降開始される可能性が出てきました。既に大手商社はマイナリティ出資のパーム農園保有は行っておりますが。油田確保は資源少国日本にとって死活問題で、この前のアブダビ大油田権益確保と合わせ、バイオマスも「パーム油田確保」に動く可能性は十分にあると思います。

http://toyokeizai.net/articles/-/69454

円安続く、しかしドル崩壊の記事が再び。。。

お久しぶりです。ずっといろんな海外や日本を飛び回っており、なかなか書くことが浮かびませんでした。時々書きますので、時々見てやってください。

ドル円は私の予想通り、130円に向かって進んでおります。125円の壁がありますが、本日の「アメリカで半導体株大幅上昇」などの動きがありますと、本来日本株は電機・半導体が最も強みでしたので、大きな追い風となります。私は円安基調に変化はないと思いますが、途中でギリシアのデフォルト、FRBの利上げ観測後退の見通しが強くなることなどがあれば、一旦円高に触れるとは思います。以前から今年6月のFOMCでの利上げがあるかもしれないと読んでいますので、6月16-17日は注視です。

もっとも利上げ観測で上げてきたドル高ですので、「知ったらおしまい」の諺のごとく、利上げ発表があれば、一旦ドルは急落（世界の株式も同時下落）となるかもしれません。それ以降はどのような世界の政治経済の材料が「用意」されているかよりますので見通しは難しいですが、大した悪材料がなければ再びドル高基調に戻ると思います。この場合、年末は130円位でしょう。

また、利上げ発表の衝撃が強すぎ、世界の景気の腰を折るような事態になれば、そのような時は予期せぬ戦争など「準備していた」悪材料が出て来ます。その場合はドルの独歩高相場は終焉し、ドルは円を含む各国通貨に対して反転して弱くなってゆくでしょう。

景気回復の見通しが強まった上で利上げは実行されますので、その衝撃をマーケットが徐々に吸収して、ドル高になる方の可能性が高いと見ています。2000年の速水総裁の利上げ、2006年の量的緩和解除により日本の景気は沈みました。私は背後にアメリカの日本潰しの圧力があったと読んでおりますが。FRBの場合は自滅的な決断はしないはずですので、利上げの判断は十分な景気回復の根拠があって行われると考えます。

最近、このようなニュースを見ました。USドルのデフォルトに関する記事です。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPL3N0Y276J20150511?rpc=223

ドル高に浮かれていると、今年後半、ドルのデフォルト問題が急浮上し、ひっくり返されるかもしれません。注意しながらポジションを取って行きたいと思います。

外食三連発！

マレーシアの在留邦人はどんどん増えてきています。それに伴い、日本から外食産業も増えてきている気がします。シンガポールは賃金が高く、日本人のシェフや配膳スタッフまで日本人を雇うことができます。シンガポールは香港同様、何でも高いです。客単価に高い賃金や家賃がそのままオンされますので。一方、これまでマレーシアでは客単価を高く設定できないので、せいぜいシェフを雇い、それも最初の数年だけ雇って後はローカルにスウィッチさせ味の低下を招くというパターンが多かったのでした。最近、配膳スタッフにも日本人がちらほら見え始めてきています。日本から派遣されている店もあれば（客単価が非常に高い、二人でRM550くらい請求された居酒屋っぽい店も有り、二度と行きたくないと思いました）、ローカル採用の店が大半を占めます。外国人の最低賃金RM5000前後で雇っているのでしょう。知り合いの日本人の中には、そこから住居費を抜かれ、RM3000で働いている人もいます。円安の今、RM3000は10万円を越えましたが、円高の際は月給が75000円程度でしたのでよくこの給与でがんばるなと思ったのでした。

最近KLにできた店を三軒紹介します。（写真がなくてすみません）

１）　まず、ココイチ。ついに私の願いが叶い、KL進出です。大型ショッピングセンター、One UtamaのOld Wing Lower Groundにあります。

http://ameblo.jp/takarabe88/entry-11761078162.html

味は日本と変わらない美味しさをキープしています。オープンしたてと最近と二回行きましたが、二回とも美味しかったです。シンガポールやバンコクのココイチは味が日本と微妙に違い、日本の美味しさをフルに活かしておらずがっかりですが、KLのココイチは合格です！ココイチは中毒性があります。また時々食べに行くつもりです。

２）　次にDesa Sri Hartamasに昨年後半にオープンした和歌山豚骨醤油ラーメン。
和歌山でラーメンを食べた経験がないこどから、基本の豚骨醤油ラーメンを注文。一回目行った時はスープもぬるく、麺も伸び気味で完全アウトでした。でも小池さんは二度チャンスを与えます。オープンしたては味が安定しないからです。東京バンカララーメンもオープン当初はあまり美味しくなかったですが、最近はとても美味しくなりましたので。

最近、和歌山ラーメンに二回目に行きました。スープの温度は熱くよかったのですが、やはりスープに旨みが足りない。全部飲み干してもやはり満足感がぜんぜんありません。この程度では東京の激戦区だとすぐ消えるでしょう。日清の「行列のできる和歌山ラーメン」の方がはるかに美味しいです。三回目はないかな。

３）　先月15日にMid Valley Mega Mallにオープンした吉野家牛丼です。私が7年前に来た際、同じモールの地下に小さな店があったのですが、味はまったく別物でした。超まずくて、ほとんど人もおらず撤退しました。今回は再エントリーです。今回は前回と違い、大きなスペースで、はなまるうどんと食べるスペースが共有です。昼時に行ったので、マレーシア人のサラリーマン、OLで満員でした。味は、やはりがっかりです。日本ではワインを少々使って煮込んでいると聞いてますが、こちらはポークフリー（Halalか）のためか味が違います。肉が硬く、ドライで、タレの味が美味しくありません。ゼンショーもそうですが、どうして日本と同じにしないのでしょう。それは、イスラム教徒のマレー人を呼び込むため、ポーク、アルコールフリーにしているからでしょう。日本と同じにしないと同じ美味しさは当たり前ですが出せません。結局、八方美人を狙い、味が中途半端になって開業当初は珍しいので人が来ますが、美味しくなければ飽きられます。吉野家は前回と同じ轍を踏む可能性があります。カンボジアの吉野家はとても美味しいです。マレーシアでもポークフリー、Halalは諦め、日本と同じ味を提供すべきと思います。

以上、勝手に厳しい論評ですが、食う方も真剣勝負です。せっかく進出したのだから在留邦人として成功して欲しい気持ちです。

どんどん、なんでも上がるインフレに身をおいて

私が子供の頃の日本はインフレでした。子供ですから大人のことは知りませんが、毎回、自販機で買う缶ジュースが幼稚園くらいの頃、３０円、その後毎年のように１０円ずつ値上げされていったのを覚えています。１２０円で打ち止め、それから日本はデフレに突入して行きました。20年にわたりデフレが続いていた日本では物、サービスの値上がりを忘れてしまいそうで、世代によってはデフレしか知らない人たちもいます。今後、アベノミクスで缶ジュースは１３０円以上に上がっていくのでしょうか。

マレーシアは食料輸入大国です。南国のフルーツが沢山取れるイメージですが、多くの野菜、果物は輸入です。牛乳、ヨーグルト、チーズなども大半が欧州や豪州からの輸入品。ヨーグルトが平気でRM20-30（660-1000円）もしますので、ヨーグルト好きな私は「なんでヨーグルトごときで1000円も出すのだ？」と国産ヨーグルトをRM5程度で買ったりします。時に奮発してRM20以上のも買いますが。

当地に来て以来、いつも同じブランドのトイレットペーパーを買ってきましたので、物価の推移が分かります。6ロールでRM10台だったのが7年でRM15台。50%値上がりです。

マレーシアのインフレ率は公式発表では2-3％、実際の感覚では4-5%で、インフレ率は他の新興国と比べ高過ぎず、いい感じの物価上昇だとゼフィ中央銀行総裁をはじめとする金融当局は優秀だと感じてきました。しかし、2014年の後半は結構な上昇スピードだと思います。それは、原油下落と財政赤字悪化懸念によるリンギ下落による処が非常に大きいと思っています。輸入品はリンギ下落によりどんどん上がっています。いつも買っているシリアルも数年前はRM13台だったのに、今はRM17台。

政治的にもアメリカが背後で応援しているという野党党首のAnwar氏が収監され、マレーシアの政治が国際的にも信頼を失う中、イスラム金融センター設立などの国家プロジェクトを手掛ける国策会社１MDB社が債務不履行を起すなど、現政権の信頼が国際的に揺らいでいることもリンギ下落に拍車を掛けています。１MDBの問題はは民主国家なら政権が吹き飛ぶ程のインパクトですが、与党連合は政治力でなんとかこれを押さえ込むことができるのでしょうか。

GST施行以降、リンギが対米ドルでさらなる下落をするのではとウォッチしておりましたが、今のところ大きな動きは出ておりません。「噂で買って事実で手仕舞う」の格言の如く、昨年大きく下落したリンギはこの辺が底なんでしょうか。でも私を含め、多くのエコノミスト、アナリストは今後対米ドル4.0以上に落ちる可能性もありえるとています。

またまた武者氏の強気発言登場、暴落注意報発令

武者陵司氏ウォッチャーの財部です。

武者氏は超弱気か超強気しか発表しない傾向があります。

相場が大底圏で超弱気、天井圏で超強気をこれまで何十年にわたり表明してきました。
彼の言うとおりに相場を張っていれば、あっという間に破産です。

ドイツ証券という大看板を掲げていた時はポジショントークで、日本人を騙して外人を儲けさせる役割をスポーツのスパースター並みの給与で任されてたんだと思ってましたが、独立した今も「曲がり屋」の神様的存在です。今でも国際金融資本の下部なんでしょうか。

今回の記事でも色んなマクロ情報を図表で提供しています。この手法は今までとまったく同じ。いつも大はずれの見通しに沢山の図表を使います。

今回の記事が以下の通りです。
http://jbpress.ismedia.jp/articles/-/43140

彼は死ぬまでに一回くらいは当てるのでしょうか。それとも死ぬまで曲がり屋で通すのでしょうか。

今回の記事によれば日本株は今後大相場を展開するとの持論です。

アベノミクスもいよいよ今年には実を結ぶタイミングになってきています。彼はBuy&Holdを提唱。
伸るか反るか。

NHK財産税報道

http://diamond.jp/articles/-/66872

財産税も強インフレで目減りしてしまい、大して財政再建に役立たなかったという指摘は興味深いです。しかし、現在のようなデフレギリギリの下では大いに役立つかも？

まあ、国債暴落、金利急上昇、銀行破たんのような非常時でないと財産税は強行できないだろうから、結局強インフレ下での導入となるとその効果は終戦直後と同じ程度になるのかな。やはり経済規模の拡大による増収を狙うのが基本であるべきで、その意味で多くの先進国が採用している2％のインフレターゲットは正しいと思います。

マレーシア、2014年に石油純輸入国に！

数日前、邦字紙を見てたら「マレーシア、2014年に石油の純輸入国に=財務省」という記事が出ており、びっくりしました。

世界的な急激な原油安で、国家歳入の半分を石油公社ペトロナス１社が賄うマレーシア。世界各国とも対USドル通貨相場では下落しておりますが、マレーシアリンギはその下落率は顕著です。2年前ちょっとまでは1USドル＝RM2.9でしたが、現在は1USドル＝RM3.65と20％近くも下落しております。多くの人が原油収入が落ち込み、今後も落ち込むことで財政赤字が拡大するとの解釈をしており、私もそう思っとりました。

今回のマレーシア財務省の発表では、天然ガスを除く、原油のみの輸出入バランスでは昨年度は輸入超過になった（天然ガスを加えればまだ輸出超過）ということです。原油の輸出量は過去10年間で減少を続けており、2005年の原油生産量は一日60000バレル、2014年は48000バレルまで下がってきているとのことで、2014年1-11月の原油輸出額は77億リンギ、石油製品の輸入額は89億リンギで12億リンギの輸入超となったとしております。

石油で豊かな国というイメージが崩壊するような驚きのニュースです。そういえば、1990年代にもChinaが石油の純輸入国になったというニュースを見たことを思い出しました。

財務省事務次官の言い分は「原油安で経常赤字に繋がるという考えは誤り」で、「既に輸入超過なのだから、原油が1バレル40USドル以下に下がっても経常黒字は維持できる」としております。この発表で、多くのエコノミストやアナリストとが原油安による貿易収支と経常収支の両方が赤字になる「双子の赤字」に陥る可能性があると危惧する向きを一蹴したつもりでしょう。更なる格付けが下がることを避けようとしている意図を感じます。

しかし、多くの人にとって、そんな経常収支赤字にならないという主張より、石油が輸入超過になった事実の方が驚きであり、「こりゃだめだ」とさらにリンギ売りに繋がる引き金になる気がします。アメリカの利上げ観測が弱まりつつある中、ここから急激な新興国通貨安は一気にはないでしょうが、利上げが行われた場合、１USドル=RM3.8をらくらく超え、RM4台に届くこともありえると思っております。

他に何か海外に売れるものはあるのか？美味しいドリアンのみこの国の命運を握っています（笑）。実際、China、シンガポールへは大量に輸出されております。

どこで区切るかによる、その他勘違い（暇ネタ、いつも暇ですが）

知り合いが「イベリ子豚」とずっと思ってたらしい。

私も東京に出てきた頃、電車案内を聞いてずっと「下田街道」（世田谷の地名）と思ってました（笑）。

以前付き合ってた子は世間ずれしてなく（物を知らない）、ある時、「スカトロ首相」と言って、聞いたこちらが噴飯するほど驚きました。また、彼女は「小売」と聞いて、子供関連の物を売る仕事と思ったらしいです。確かに音を聞けばそのようにも聞こえますが。

その子は同じ熊本の田舎の子で、熊本市内の人も聞いたことない人がいるくらいのマイナーな農村の出身でした。米帝資本主義にまったく汚されておらず純粋そのもの。当時お互い20代でしたが、一度も寿司を食べたことがないというので食べさせたら感動して、その感動を見る私も感動しました。その子は、朝は漬物屋、昼はOL、夜は地元の最高級クラブでホステスのバイトするほど働き者でした。東京から来た金持ちおっさん顧客に「君は原石だ！」と目の前で500万の札束を差し出され、「どうだ、これで俺の愛人にならないか」と言われたそうです。それくらい素晴らしい原石的な子でした。

それから私が30代になって、東京生まれ、東京育ちのこれまた性格のいい子と付き合いましたが、彼女もなんと寿司を食べたことがなかったのです。どのような生活をしたら東京で育って30代まで寿司を食べずに人生を生きてきたのでしょう。彼女にも寿司をご馳走したらとても感動しておりました。

僅かサンプル数2例ですが、私の中で「寿司を食べたことない子＝性格が純真でまっすぐな子」という経験則が確立しております。諸所の事情でその後交際は途絶えましたが、今後も寿司を食べたことがない女性を探して行こうと思います。そういえば、去年、マレーシアで寿司というか刺身も食べたことがない40代の美人ローカルチャイニーズも刺身をご馳走したら、やはり嬉しそうに食しておりました。今頃彼女は刺身・寿司にはまっているのではと想像しております。ちなみに、Chinaやインド、その他の地域では衛生環境が悪く、食物に火を通さず生で食べるなどということは言語道断、死につながる行為で、有史来、生魚を食べるなどという風習はありませんでした。その意味で日本は少なくとも江戸時代？から刺身を食べてきたということは、それだけ衛生観念が発達していた証といえましょう。

2015年初相場つき

新年おめでとうございます。本年最初のブログです。といっても、既に松の内を過ぎてしまいました。年初は休暇を取っておりましたので、仕事の本格始動は今週からです。

年末に、年初の株式市場の動き注目と書きましたが、年明けから円高・株安となっております。12月、急速な120円を超える円高とそれに伴う17000円台から18000円までの日経平均の急騰があり、これが1月前半の2週間で元に戻った、いわゆる「行って来い」の状態でした。今日はそれを割り込む円高(115円台）、株安（17000円割れ）の兆候を見せ始めております。

テクニカル的には15600円までの調整があってもおかしくありません。
そのまま続落となるのか、その辺で反発して昨年末の高値を抜いてくるのか。数ヵ月後にその見極めをしないといけないですが、またその頃には新たな国内外の政治経済上の材料が出てくるでしょうから、その頃には新材料を考慮に入れた対応が必要となってきます。もし反発なく、下落継続となれば、2012年末からのアベノミクス相場終焉となる可能性があります。

節目で反発して円安基調に戻り、120円を超えてくれば、製造業の国内回帰を促し、これからオリンピックの2年前くらいまでは日本は久しぶりの繁栄を迎えるでしょう。雇用増、賃金増、設備投資増という好循環に入れるのですが。

羊年=辛抱、といわれますが、反発か続落か。

今年も宜しくお願い致します。

年前半・干魃、後半・大洪水

マレーシアでは、今年の前半、雨が何ヶ月も降らず、各地で水不足となりました。私が住むコンドミニアムでは大きなタンクで貯水していたことから断水の被害はありませんでしたが、戸建て住宅では断水が行われ、１-２ヶ月自宅で水がまったく使えないような地域もありました。水も飲めず、料理もできず、シャワーも浴びれないという日々が長く続くつらい時期過ごしたマレーシア人が多数いました。

雨が降らないと山が乾燥し、山火事が自然発生します。また、パームオイル業者にとっては伐採した木材を燃やす絶好のチャンスで、インドネシアのスマトラ島では多くの野焼きが観測され、ものすごい量の野焼きが行われたため、それが西風に乗り、マレーシア、シンガポールを襲ったのでした。街中煙だらけとなり、視界も50ｍを切るような地域もありました。マレーシア史上最悪の大気汚染値を観測、学校は急行になり、呼吸器系に問題のあった老人が死亡するなどに発展しました。私も４日ほど窓をまったく開けれず、外出もなるべく控え、どうしても外出が必要な際はN100の高性能マスクを付けたりしました。シャープの空気清浄機にはついに「Hazeモード」ボタンが付いた製品が投入され、今まで空気清浄機など見向きもしなかったローカルが買うようになりました。

インドネシアは野焼き防止条約には1990年代前半署名しましたが、ずっと批准してませんでした。批准してないとただの紙切れで効果がありません。インドネシアの言い分は「マレーシア企業によるプランテーションなので、俺たちは『そんなの関係ねー』」と言い張り、野焼き処分には消極的でした。なぜなら首都ジャカルタには煙が来ないからです。しかし、衛星写真でよく見るとインドネシア企業も多く野焼きに係わっていたことや、シンガポールなどの外交圧力もあり、今年ようやく条約に批准。来年の乾季に野焼きが減ることが期待されますが、はたしてどうなることやら。

全国のダムの貯水量もほぼ底をつくと懸念されてましたが、10月以降は雨が続き、気温も低くなり、といっても26度くらいで過ごしやすいのですが、湿度が高い状態がずっと続いています。自宅の湿度計は常に75％以上、多い時には85％にも達し、洗濯が乾きません。乾季の気温の高い被には「洗濯の三毛作」ができ、朝、昼、夕方と洗濯が三回でき、パリパリに乾くのですが。

タイとの国境に近いクランタン州では史上最大の洪水に見舞われ、16万人以上が避難しているとの報道です。幸い、KL近辺では洪水は発生していません。ということで、年の前半と後半では降水量に大きな差があった一年でした。

直近のニュースで、インドネシアのスラバヤ発シンガポール行きのエアー・アジア機が消息を絶ったとの報道がありました。悪天候を避け、高度を上げる許可を管制塔にしたのが最後の通信ということです。マレーシア航空では370便が行方不明、017便が東部ウクライナ上空で撃墜されるなど、不運なことが続きましたが、エアラインは異なりますが、一国で3度の大きな航空機事故があった国はないでしょう。LCCとしてエアー・アジアは大きな事故は経験してません。まだ、飛行機は見つかってないため何も言えませんが、無事を祈ります。

本年のブログはこれで最後になります。今年一年、購読ありがとうございました。

来年からはよりビジネスに特化したないようを書いていこうと思っております。

皆様、良い年末年始をお過ごし下さい。

アセットプレミア
財部　博