四季報を見てバリュー投資する
週末なので様々な投資手法について考えるということで、今回は原点に立ち戻り四季報を見て、成長しそうで割安な株を探して投資するという王道ともいえる普通のバリュー投資についてです。今回12月に四季報が出たら以下のような方法で銘柄を探してみようと思っています。今までの手法とあまり変わってませんが⑦とか⑧が加わりました。特に⑦を重視して銘柄の選別を行っていきます。
ところで、四季報なのですが前回の9月の時は地合いを見て変動しすぎてしまっているので意味ないかなと思って買いもしませんでした。12月というのは上昇しやすい時期であり四季報を買って銘柄を選んで仕込むという意味では一番良いのではないかなと思います。12月号だけは四季報を買って読み込み、あとはオンラインで先取りしていくという方法にしていこうかなと思っています。
①営業利益率が10％以上
営業利益率が低い会社はビジネスモデルが弱く、激しい競争にさらされている。
②PERが20倍未満
PERは重視しませんが、20倍以上は割高と判断して買いません。
③PBRが2倍未満
PBRも重視しませんが、2倍以上は割高と判断して買いません。
④成長性
過去4年か5年位、売上と利益が伸び続けている
⑤テクニカル
移動平均かい離率がマイナスで低い株価水準にある方が望ましい
⑥ROE
ROEは15％以上が望ましい。ただ自己資本比率がやたら高く、ROEが低くなっている会社みたいなのも別に悪くはないかもしれないと思い直している。
⑦将来の予想PER
売上利益の伸び率より3年後位の予想PERを算出して10倍を切って行く事。18年3月期とか19年3月期のPERを「今の株価」／「予想一株利益」で求める。
⑧小型株
中小小型株の方が望ましい。トヨタの売上が3倍になる気はしないが、小型株であれば成長する余地がある可能性がある。
このような銘柄を10銘柄ほど選別して「賢人１０」と名付け長期でじっくり持っていくという投資を行うものとする。あとIPOセカンダリに興味を持っており、需給で売り玉が出尽くしたと思われるタイミングで買うというのは面白そうな方法と思える。
ところで、四季報なのですが前回の9月の時は地合いを見て変動しすぎてしまっているので意味ないかなと思って買いもしませんでした。12月というのは上昇しやすい時期であり四季報を買って銘柄を選んで仕込むという意味では一番良いのではないかなと思います。12月号だけは四季報を買って読み込み、あとはオンラインで先取りしていくという方法にしていこうかなと思っています。
①営業利益率が10％以上
営業利益率が低い会社はビジネスモデルが弱く、激しい競争にさらされている。
②PERが20倍未満
PERは重視しませんが、20倍以上は割高と判断して買いません。
③PBRが2倍未満
PBRも重視しませんが、2倍以上は割高と判断して買いません。
④成長性
過去4年か5年位、売上と利益が伸び続けている
⑤テクニカル
移動平均かい離率がマイナスで低い株価水準にある方が望ましい
⑥ROE
ROEは15％以上が望ましい。ただ自己資本比率がやたら高く、ROEが低くなっている会社みたいなのも別に悪くはないかもしれないと思い直している。
⑦将来の予想PER
売上利益の伸び率より3年後位の予想PERを算出して10倍を切って行く事。18年3月期とか19年3月期のPERを「今の株価」／「予想一株利益」で求める。
⑧小型株
中小小型株の方が望ましい。トヨタの売上が3倍になる気はしないが、小型株であれば成長する余地がある可能性がある。
このような銘柄を10銘柄ほど選別して「賢人１０」と名付け長期でじっくり持っていくという投資を行うものとする。あとIPOセカンダリに興味を持っており、需給で売り玉が出尽くしたと思われるタイミングで買うというのは面白そうな方法と思える。
週末にさまざまな投資手法を考える
週末ということで本を何冊か読んでおります。要約しますと、
①マザースや東証2部から東証1部に昇格すると株価が上がる
②東証1部に上場した翌月末にTOPIXに組み込まれパッシブファンドが買う
③パッシブファンドにはTOPIXの他、MSCIやFTSEも
④東証1部の昇格条件は株主2200名、時価総額40億円以上など
⑤優待株の株価は権利日に向けて2か月ぐらい前から上昇しやすい
本になっている時点で簡単には勝てないのでしょうけど、立会外分売で株主数が2200名弱の銘柄をコツコツ買うとか、1部昇格銘柄を翌月末にデイトレードするとか、優待銘柄の過去何年かのチャートを見て下がったところを買うとか、何らかのやりようはありそうです。
東証1部昇格銘柄を事前にキャッチして資金を5倍にしたJ-Coffee投資法/あっぷる出版社
￥1,620
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スタバ株は1月に買え!: 10万円で始めるイベント投資入門/東洋経済新報社
￥1,512
Amazon.co.jp
①マザースや東証2部から東証1部に昇格すると株価が上がる
②東証1部に上場した翌月末にTOPIXに組み込まれパッシブファンドが買う
③パッシブファンドにはTOPIXの他、MSCIやFTSEも
④東証1部の昇格条件は株主2200名、時価総額40億円以上など
⑤優待株の株価は権利日に向けて2か月ぐらい前から上昇しやすい
本になっている時点で簡単には勝てないのでしょうけど、立会外分売で株主数が2200名弱の銘柄をコツコツ買うとか、1部昇格銘柄を翌月末にデイトレードするとか、優待銘柄の過去何年かのチャートを見て下がったところを買うとか、何らかのやりようはありそうです。
東証1部昇格銘柄を事前にキャッチして資金を5倍にしたJ-Coffee投資法/あっぷる出版社
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スタバ株は1月に買え!: 10万円で始めるイベント投資入門/東洋経済新報社
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組み入れ上位10銘柄
本日時点での組入上位14銘柄は以下の通り。主力だった郵政三社を売却して四季報先取りから銘柄を選定して買っているところです。これから四季報を見ながら銘柄は適宜入れ替えていくつもりですが、9月ごろに色々買ったリートを少し落として銀行株とかをじっくり持っていこうかと思っています。
9866 マルキョウ 九州のスーパー
4503 アステラス薬 業績が良い
1961 三機工 四季報先取りより
2157 コシダカＨＤ 業績が良い
8967 ニホンロジ 9月に利回りが5％あったので買った
7463 アドヴァン ユーロ安とリフォーム需要に期待
8968 福岡 9月に利回りが5％あったので買った
5208 有沢製作所 新潟の素材メーカー、MRJ関係あるのかどうかよくわからん。
6141 ＤＭＧ森精機 9月に購入
2462 ジェイコムＨＤ 四季報先取りより
7646 ＰＬＡＮＴ 北陸のスーパー
4633 サカタインクス IRフェアで渋くていい銘柄だなと思って
8251 パルコ 優待目当て
3673 ブロドリーフ バロンズ拾い読みより
松井証券少額高利回り優待ファンドの方も順調に買付中です。タカキタが偶然購入後のストップ高で嬉しいです。
（株）三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
あかつきフィナンシャルグループ（株）8737
（株）タカキタ 6325
カブドットコム証券（株）8703
日本アセットマーケティング（株）8922
モーニングスター（株）4765
ＤＣＭホールディングス（株）3050
為替の方ではユーロドルを売ってメキシコペソを買う日々であります。メキシコペソは1日1000ペソと決めています。土日は休みなので1か月毎日コツコツ買い続けると20000ペソで凡そ15万円です。暴落したらナンピンしますが、半年かけてゆっくり100万円買っていきます。
9866 マルキョウ 九州のスーパー
4503 アステラス薬 業績が良い
1961 三機工 四季報先取りより
2157 コシダカＨＤ 業績が良い
8967 ニホンロジ 9月に利回りが5％あったので買った
7463 アドヴァン ユーロ安とリフォーム需要に期待
8968 福岡 9月に利回りが5％あったので買った
5208 有沢製作所 新潟の素材メーカー、MRJ関係あるのかどうかよくわからん。
6141 ＤＭＧ森精機 9月に購入
2462 ジェイコムＨＤ 四季報先取りより
7646 ＰＬＡＮＴ 北陸のスーパー
4633 サカタインクス IRフェアで渋くていい銘柄だなと思って
8251 パルコ 優待目当て
3673 ブロドリーフ バロンズ拾い読みより
松井証券少額高利回り優待ファンドの方も順調に買付中です。タカキタが偶然購入後のストップ高で嬉しいです。
（株）三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
あかつきフィナンシャルグループ（株）8737
（株）タカキタ 6325
カブドットコム証券（株）8703
日本アセットマーケティング（株）8922
モーニングスター（株）4765
ＤＣＭホールディングス（株）3050
為替の方ではユーロドルを売ってメキシコペソを買う日々であります。メキシコペソは1日1000ペソと決めています。土日は休みなので1か月毎日コツコツ買い続けると20000ペソで凡そ15万円です。暴落したらナンピンしますが、半年かけてゆっくり100万円買っていきます。
12月のIPO応募について
今年は10月までは160回IPOへ応募して当選はわずかに3回でこりゃダメだと思ってくじけそうになっていたところ、郵政3社に10証券会社で応募して結構当選し、当たることもあるんだということがわかりました。まだ少し気が早いですが来年の2016年の秋にはJR九州のような大型上場案件もあると聞いています。
そこで俄然やる気を出して追加口座開設を進めており、現在はパワーアップして16証券会社体制で12月のIPO獲得を目指すものです。16証券会社もあるとワケがわからなくなるので、今までノートにつけていた消込表をEXCEL化しました。
口座開設によりチャンスがあるのに応募できないという機会損失が低減され、12月は77回ぐらいIPOに応募する予定でおります。取扱の記入漏れがあり、おそらく今後90ぐらいに増えると思いますが、さすがに90回も応募すれば1回位は当たるだろうと思っているのですがこれいかに。SBIについてはIPO以外になんとPOでもSBIポイントが貯まるということだそうで、これはPOにも応募するしかありません。
みずほ証券、岩井コスモ証券、アイザワ証券、HS証券なんかもチャンスあり。更に追加で4社口座開設手続き中ですから20社、月間100応募の大台を目指して奮起してまいります。頑張り方が違うのではないか？という感想をお持ちの方もいるような気がするのですが、「成果は行動量に比例する」「とことんやる」「できるまでやる」をモットーにアクションを起こし続けるというやり方で頑張っていこうと思います。
そこで俄然やる気を出して追加口座開設を進めており、現在はパワーアップして16証券会社体制で12月のIPO獲得を目指すものです。16証券会社もあるとワケがわからなくなるので、今までノートにつけていた消込表をEXCEL化しました。
口座開設によりチャンスがあるのに応募できないという機会損失が低減され、12月は77回ぐらいIPOに応募する予定でおります。取扱の記入漏れがあり、おそらく今後90ぐらいに増えると思いますが、さすがに90回も応募すれば1回位は当たるだろうと思っているのですがこれいかに。SBIについてはIPO以外になんとPOでもSBIポイントが貯まるということだそうで、これはPOにも応募するしかありません。
みずほ証券、岩井コスモ証券、アイザワ証券、HS証券なんかもチャンスあり。更に追加で4社口座開設手続き中ですから20社、月間100応募の大台を目指して奮起してまいります。頑張り方が違うのではないか？という感想をお持ちの方もいるような気がするのですが、「成果は行動量に比例する」「とことんやる」「できるまでやる」をモットーにアクションを起こし続けるというやり方で頑張っていこうと思います。
11月のTOPIXリバランス
11月27日はTOPIXリバランスだったようで、10月の1部昇格銘柄に関して引けの3時で出来高が急増しています。綺麗に上がっているものがある一方で下がっているものもありますな。
チャートの下の3時の出来高の株数に株価を乗算して時価総額に対して何パーセントか算出するとおおむね0.1～0.5％ぐらい買われているようです。
サイバーリンクス
時価総額74億円 1540⇒1620円の大躍進 15時出来高8000株
株価1615円 1615×8000＝1292万円 対時価総額比0.174％
浮動株比率は22.4％
ラックランド
時価総額159億円 上がって下がって 15時出来高50000株
株価2140円 2140×50000＝10700万円 対時価総額比0.674％
浮動株比率は16.3％
ハローズ
時価総額755億円 躍進 15時出来高15000株
株価5300円 15000×5300＝7950万円 対時価総額比0.105％」
浮動株比率は7.5％
オプティム
時価総額318億円 上がって下がって 15時出来高20000株
株価4990円 4990×20000＝9980万円 対時価総額比0.313％
浮動株比率14.7%
SHOEI
時価総額314億円 上がって下がって 15時出来高20000株
株価2470円 2470×20000＝4940万円 対時価総額比0.157％
浮動株比率10.7％
ADワークス
時価総額114億円 上がって下がって 15時出来高1000000株
株価55円 55円×1000000＝5500万円 対時価総額比0.482％
浮動株4.7％
チャートの下の3時の出来高の株数に株価を乗算して時価総額に対して何パーセントか算出するとおおむね0.1～0.5％ぐらい買われているようです。
サイバーリンクス
時価総額74億円 1540⇒1620円の大躍進 15時出来高8000株
株価1615円 1615×8000＝1292万円 対時価総額比0.174％
浮動株比率は22.4％
ラックランド
時価総額159億円 上がって下がって 15時出来高50000株
株価2140円 2140×50000＝10700万円 対時価総額比0.674％
浮動株比率は16.3％
ハローズ
時価総額755億円 躍進 15時出来高15000株
株価5300円 15000×5300＝7950万円 対時価総額比0.105％」
浮動株比率は7.5％
オプティム
時価総額318億円 上がって下がって 15時出来高20000株
株価4990円 4990×20000＝9980万円 対時価総額比0.313％
浮動株比率14.7%
SHOEI
時価総額314億円 上がって下がって 15時出来高20000株
株価2470円 2470×20000＝4940万円 対時価総額比0.157％
浮動株比率10.7％
ADワークス
時価総額114億円 上がって下がって 15時出来高1000000株
株価55円 55円×1000000＝5500万円 対時価総額比0.482％
浮動株4.7％
少額優待銘柄のドレッシング買い
松井証券で少額優待銘柄を1日1銘柄づつお買い上げ中です。これまでに4銘柄買い進みました。
（株）三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
あかつきフィナンシャルグループ（株）8737
（株）タカキタ 6325
カブドットコム証券（株）8703
日経平均は20000円手前でちょっと地合いとしては高いのではないかという懸念もあるのですが、8月～10月ごろの権利落ち銘柄も多く、まあいいかということで50万円位になるまでは毎日1銘柄選んで投資していきます。購入したら忘れてホールドすることにします。残りの50万円は騰落レシオなどが下がったタイミングで1銘柄づつ買っていくことにしようかと思っています。
どうせ分散投資するのであれば徹底的に分散して単元株で多数持った方が、優待獲得の効率は良くなると思うので、これも少しは出鱈目にやるよりは勝てる可能性が高いのではないかと思います。あとは買うタイミング、売るタイミングで、原則買うのは優待権利落ち後、売るのは優待権利日前とすると損しない確率が高まるように思います。
安い時に買うのがいいと思うので、騰落レシオが下がった時にたく さん買うというのがいいと思うが、11月というタイミングは悪くないので今も少し買います。高くなったら売るというのも大事だと思うので、たくさん持って吹いたら売るという作戦で行きたいです。
（株）三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
あかつきフィナンシャルグループ（株）8737
（株）タカキタ 6325
カブドットコム証券（株）8703
日経平均は20000円手前でちょっと地合いとしては高いのではないかという懸念もあるのですが、8月～10月ごろの権利落ち銘柄も多く、まあいいかということで50万円位になるまでは毎日1銘柄選んで投資していきます。購入したら忘れてホールドすることにします。残りの50万円は騰落レシオなどが下がったタイミングで1銘柄づつ買っていくことにしようかと思っています。
どうせ分散投資するのであれば徹底的に分散して単元株で多数持った方が、優待獲得の効率は良くなると思うので、これも少しは出鱈目にやるよりは勝てる可能性が高いのではないかと思います。あとは買うタイミング、売るタイミングで、原則買うのは優待権利落ち後、売るのは優待権利日前とすると損しない確率が高まるように思います。
安い時に買うのがいいと思うので、騰落レシオが下がった時にたく さん買うというのがいいと思うが、11月というタイミングは悪くないので今も少し買います。高くなったら売るというのも大事だと思うので、たくさん持って吹いたら売るという作戦で行きたいです。
12月の作戦
ポートフォリオのリバランスを行い、株式のウェイトを2割以上に引き上げる予定です。これに伴い250万円程度株を買っていく必要があります。どうやって買うかということについて松井証券で10～20銘柄程度優待銘柄を選び、四季報から1銘柄か2銘柄有望な銘柄を選ぶつもりです。
①松井証券で優待銘柄を買い進める
100万円予算を組み1日10万円未満が手数料無料なので10万円以下の銘柄を毎日1銘柄づつ購入していく。銘柄は8月～10月の優待権利落ち銘柄の中から業績が良い物を選ぶ。買ったらホールドで長期保有し続けるか優待の権利日前に売る。
②四季報先取り
11月26日から配信される四季報先取りで良い銘柄を1つか2つ見つけて集中的に100万円ぐらいを投資していく。
③端株ファンド
マネックス証券で運用している1銘柄1万円の端株ファンドは現状維持ですが1銘柄1000円以上含み損を抱えたら1株残して損きり。損きりしたらそれ以上必ず買う。騰落レシオが80を切って くるようなタイミングで買う。
現金の比率が4割ぐらいあるのですが騰落レシオが下がったときなどには機動的に資金を追加で投入し、10％～40％程度の範囲内に収めるようにしたいと思っており、取り敢えず12月中に4割を切るように投資していくつもりです。
①松井証券で優待銘柄を買い進める
100万円予算を組み1日10万円未満が手数料無料なので10万円以下の銘柄を毎日1銘柄づつ購入していく。銘柄は8月～10月の優待権利落ち銘柄の中から業績が良い物を選ぶ。買ったらホールドで長期保有し続けるか優待の権利日前に売る。
②四季報先取り
11月26日から配信される四季報先取りで良い銘柄を1つか2つ見つけて集中的に100万円ぐらいを投資していく。
③端株ファンド
マネックス証券で運用している1銘柄1万円の端株ファンドは現状維持ですが1銘柄1000円以上含み損を抱えたら1株残して損きり。損きりしたらそれ以上必ず買う。騰落レシオが80を切って くるようなタイミングで買う。
現金の比率が4割ぐらいあるのですが騰落レシオが下がったときなどには機動的に資金を追加で投入し、10％～40％程度の範囲内に収めるようにしたいと思っており、取り敢えず12月中に4割を切るように投資していくつもりです。
TOPIXリバランス
引けの手前で買って、引成で売却するという作戦について月末のTOPIXリバランスについて11月30日は他にもあるかもしれませんが、新規は以下があります。ハローズ、SHOEI、オプティムの規模が大きい。
10/30 3250 ADワークス 114億円
10/29 7839 SHOEI 314億円
10/28 8365 富山銀 258億円
10/22 3694 オプティム 318億円
10/16 2742 ハローズ 755億円
10/13 9612 ラックランド 159億円
10/06 3683 サイバーリン 74億円
12月29日引けのTOPIXリバランスについては以下の通り。
11/4 6178 日本郵政 84150億円
11/4 7182 ゆうちょ銀行 78300億円
11/4 7181 かんぽ生命 19860億円
11/25 9769 学究社 141億円
11/24 2930 北の達人 74億円
11/20 6082 ライドオン 149億円
11/17 2337 いちご 1739億円
11/13 2117 日新製糖 317億円
11/10 2686 Ｇフット 398億円
11/09 6099 エラン 105億円
11/05 7618 ＰＣＤＥＰＯＴ 368億円
10/30 3250 ADワークス 114億円
10/29 7839 SHOEI 314億円
10/28 8365 富山銀 258億円
10/22 3694 オプティム 318億円
10/16 2742 ハローズ 755億円
10/13 9612 ラックランド 159億円
10/06 3683 サイバーリン 74億円
12月29日引けのTOPIXリバランスについては以下の通り。
11/4 6178 日本郵政 84150億円
11/4 7182 ゆうちょ銀行 78300億円
11/4 7181 かんぽ生命 19860億円
11/25 9769 学究社 141億円
11/24 2930 北の達人 74億円
11/20 6082 ライドオン 149億円
11/17 2337 いちご 1739億円
11/13 2117 日新製糖 317億円
11/10 2686 Ｇフット 398億円
11/09 6099 エラン 105億円
11/05 7618 ＰＣＤＥＰＯＴ 368億円