米国でのバブル・・・・・それは住宅と債券？？
最近、さかんに米国の報道やメディアに見受けられるのが住宅バブルの指摘についてです。
もちろん全てが「行き過ぎである」という結論であるわけでなく、肯定派と否定派に分かれているようです。
各派ともにきちんと数字を持ち出したりして根拠を論じ合っているわけですが、正直どちらが正しいのか判断に苦しむところであります＾＾。
http://www.redcruise.com/nakaoka/index.php?p=101#more-101
その辺についてこのリンク先が参考になると思います。
まあ結果は時間が解決するのでしょうが、株式を投資する側に立てば決して他人事ではありません。もちろん日本株にも影響することになります。
そこで米国での住宅バブルが起きているのかの議論は学者や専門家に任せるとして、株式投資家からの視点でみれば、過去の出来事や経験を十分重視する必要があると思います。
私自身は日本のバブル時学生だったので身をもって経験したとはいえません。ただ、当時も国内では様々な議論があったと聞きます。今の米国と似てますよね？
あと、誰もが同じことを話題にし始めたらその市場は過熱しており要注意という教訓は依然として生きていることを前提にたてば、現在の米国はまさに誰もが「住宅投資｣を話題にしていると聞きます。数年前は誰もが「ナスダック」を話題にしていた同じ層の人たちだそうです＾＾。
同じ事が実は債券にも起きています。現在、短期金利を引上げている中で長短金利差が一時期よりは縮小しており、これまで短期金利で調達し長期金利で運用するといういわゆる「キャリートレード」を利用したヘッジファンドが、顧客に｢長短金利差縮小したので期待収益がこれまで通りにはならない」と説明するとその顧客は「じゃ、資金を増やせばいいだろ？」と言ってきたそうです＾＾。
利ざやが縮小して儲け額を保つためには資金量をその分増やせばいいという単純な話なんですが、いやはやなんとも・・・。それだけ投資家がリスクに目が向いてない証拠とも言えますね。
住宅も米国債券もいつかきた道とならなければいいんですが・・・・
でも、人間って何度も同じ過ちを繰り返す傾向があるのもまた事実＾＾
今日の焦点
といえば、やはり昨日後場に崩れた新興市場の銘柄群の動向ですね。これらの銘柄は一度方向が決まるとしばらく続く傾向がありますし、一部の銘柄によっては行き過ぎたものも数多く見られます。
http://adachi.blogzine.jp/tritonblog/2005/04/index.html#a0001253153
私もこのリンク先と同意見です。このへんが崩れると新興市場全体に波及する可能性もあると考えてます。その意味でも本日の新興市場の動向には注目したいところです。
それにしてもＮＹ株が重たい。原油価格が下がったんだけれども・・・・
相場強い
それにしても相場強い！
日経平均も100円以上高いし、東証マザース指数も50ポイント高と新興市場も堅調でした。
米国株の弱さを考えると本当に強いなという印象を持たざるを得ない。
でも４月は新規資金も流入してきているだろうし、個人投資家の投資意欲が旺盛。
一方、外国人は売りに転じている。にも関わらず強いんだな。（苦笑
とりあえず、追いかけて買いつくのだけは気をつけたいです
円安進行中・・・・
ドル円がついに108円を突破しましたね。
背景にいうまでもなく米国の金利高なんでしょうが、日本株に対する外国人買いも減りそうです＾＾
４日は三井海洋開発（6269）が大幅高したのでポートフォリオはプラス でした！
原油高を背景にいいスタートが切れたと思います。ただ、想定外だったのは冴えない日経平均と対照的に日本の中小型銘柄が意外と堅調な点ですね。新年度入りで新たな資金が入ったせいかわかりませんが銘柄によっては株価が異様にブチ上がっているものも見受けられます。
個人的にはちょっと恐いなと感じてますね。去年も４月一杯こんな感じが続いて五月に入って急落したことを考えれば、周辺の環境などを考えればこの堅調さも４月一杯つづくかどうかといったところですか。ここから値上がりしている中小型株を追いかけて買い集める気はまったく起きません
当面、石油関連銘柄と割安中小型銘柄中心の構成でいきたいです。あまり新興市場の高バリエーション成長銘柄はほとんど入ってませんし、しばらく静観ですね