国際－ワールド・リート・オープン（毎月決算型）はなぜ売れる？

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今、グローバルREITファンドが売れています。

現在、SBI証券で発売されている投資信託の
上位1位、2位がグローバルREITファンドです。

1位　国際－ワールド・リート・オープン（毎月決算型）

2位　日興－ラサール・グローバルREITファンド（毎月分配型）

今なぜ、グローバルREITファンドが売れているのでしょうか？

理由は２つ。

１．分配金利回りが高いこと

２．値上がり期待があること

１．の分配金ですが、

まず私は、分配金があるタイプの投資信託は長期資産運用の観点から言うと、
複利効果を限定してしまうものですので、購入すべきでないと考えています。

しかし、現時的には、この分配金があるタイプの投資信託は日本人に大人気です。

ちなみに海外ファンドだと分配金が
毎月支払われるファンドはほとんどありません。

しかし、逆に日本の投資信託はほとんど分配金型です。

いかに日本人がこの分配金型が好きか、がわかりますね。

このグローバルREITファンド、
現在の基準価格水準で見ると年分配金利回りが高くなっています。

　・国際－ワールド・リート・オープン（毎月決算型）⇒　約18％　

　・日興－ラサール・グローバルREITファンド（毎月分配型）⇒　約18.9％

　※分配金利回りは直近分配金が1年間継続した場合の
　　合計金額を2010/2/12の基準価額（1万口当たり）で除して計算。

日本人は｢分配金が18％！？｣と聞くとどうも飛びついてしまうようです・・・

一方、２．の値上がり期待は現在のところREITのインデックスが低い、
というところに理由があります。

BBG REIT INDEX

（出所：http://www.bloomberg.com/）

確かにこのチャートを見ても上昇余地は大きいと思われます。

また、私も以下の理由でREITのこれからは有望だと考えています。

各国が金融危機後、巨額の財政出動をしています。
財政出動するということは、市中にお金があふれるということです。

そこで、市中にだぶついた資金がどこへ行くか？というと・・・

不動産です。

中国などはすでにその現象が起きていて
政府も預金準備率を上げるなど、引き締めに動いています。

しかし、上記の「国際－ワールド・リート・オープン」などは、
資産のうち48.1％を米国のREITに投資しています。

米国は金融引き締めの動きは全く見られないことから、
米国の不動産はまだまだこれからだと思いますので有望視しています。

ただ、この「国際－ワールド・リート・オープン」
2009年12月30日のマンスリーレポートを見ると、
気になることがあります。

⇒　http://www.kokusai-am.co.jp/fund/pdf/monthly/149024.pdf

レポートに基準価格のチャートが載っていると思いますが、
ここに純資産総額も記載されています。

この数字が異常に高いのです。

すでに2006年～2007年のピーク時を上回っています。

また、金融危機時の4倍もの純資産総額になっています。

投資格言に

｢人の行く裏に道あり花の山｣

というものがあります。

ウォール街でも

「Buy when others sell; Sell when others buy」

「人が売るときに買い、人が買うときには売れ｣

という言葉もあります。

この格言どおりに動くとすれば、
これらの投資信託、買い時はもう過ぎているのかもしれません。

とにかく投資家は群集心理で動きがちです。
となると、この純資産総額はすでに警戒域かもしれません。

特に分配金目当てだけで購入するのはリスクがあると思います。

分配金がいくら18％あっても
価格変動でそのくらいはすぐに動きますから。

実際、上記レポートが出た12月30日から、
すでに基準価格は10％以上下落しています。

投資する際は

投資の目的は何なのか？

どんなリスクをどこまで許容できるか？

を、十分に検討する必要があります。

よく考えて投資してみてください。

それでも｢よくわからない・・・｣という方はご相談を。

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