自己資本と実質自己資本（２）

こんにちは。

融資コンサルタントの小川です。

昨日のブログ では自己資本について書きました。

資産－負債の差がマイナスになっているのは

債務超過であり危険だということを説明して、

しかし中小企業は債務超過でも普通に

営業している会社が多いということを書きました。

昨日の説明をもう一度書きます。

資本金10百万円、資産合計100百万円、

負債総額が110百万円の会社の場合

100百万円－110百万円＝△10百万円となり

自己資本の部は

資本金　　　10百万円
繰越損失　△20百万円

となり、債務超過額は10百万円になります。

では、なぜ債務超過になっている中小企業でも

普通に営業できている会社があるのでしょうか？

それは帳簿上は債務超過ですが

実質は債務超過ではない会社があるからです。

中小企業の場合、

金融機関からの借入金の他に

代表者個人からの借入金がある場合が

多いです。

銀行からの借入金は返済しないと

大変なことになってしまいますが、

代表者からの借り入れは会社にお金が無ければ

返済しないのが普通です。

ということは、代表者からの借入金はある意味

「返さなくていいお金」

とも言えます。

実は会社には他にも

「返さなくていいお金」

があります。

それは、何かというと資本金です。

資本金には出資者への返済義務がありません。

自由に使ってもらうために出資者が拠出するものです。

中小企業は、社長が持株比率

100%のオーナーであるか、

社長一族で100%オーナーという場合が

ほとんどです。

この場合、社長個人のお金を会社に入れるのは

資本金に拠出するのも借入金として拠出するのも

実質的には同じことです。

そのため、代表者からの借入金を

「実質自己資本」

と見なして融資審査上も考慮しています。

（スコアリングを導入している銀行の場合は

実質自己資本を考慮されず表面上の数字で

見られてしまうこともあります。）

例えば、上記の例で負債合計110百万円のうち

代表者からの借入金が30百万円含まれていたとします。

そうすると計算式はこのようになります。

100百万円－（110百万円－30百万円）＝20百万円

これは債務超過ではなく内部留保がある状態と

同じことになります。

もちろん、この場合資産合計100百万円が

本当にそれだけの価値がないとダメなのですが

帳簿上債務超過に見えても

決算書を分析すると実はそうでは無い

というケースが多々あるのです。

融資審査では決算書をこのように見ています。

参考にしてください。

最後までお読みいただきありがとうございました。