キャッシュフローの考え方（２）

こんにちは。

融資コンサルタントの小川です。

昨日のブログ で融資担当者が捉える

キャッシュフローについて解説しました。

基本的には

「税引後当期利益＋減価償却費」

で、考えるというものです。

機械設備を導入して事業を行っている会社の場合は

設備更新が企業運営上必須であるため

減価償却費はプールさせるべきものであり

運転資金を審査する時には

減価償却費をキャッシュフローに

加味しないこともありますが、

基本は

「税引後当期利益＋減価償却費」

で、考えていただいて大丈夫です。

それで中小企業の場合は、

特殊な考え方をすると書きました。

なぜかというと中小企業の場合は

「税引後当期利益＋減価償却費」

でキャッシュフローが出ないことが多いからです。

利益を調整していたり、

あるいはギリギリの運営をしていることもあり

キャッシュフローが出ない会社が

多くあります。

この場合、融資審査ではどう考えるかというと

代表者の役員報酬に着目します。

中小企業の代表者の場合、

オーナー社長であることがほとんどで、

また会社の借入には必ず連帯保証させます。

このようなことから代表者は会社と一心同体

と見なしています。

そこで、キャシッユフローを

「税引後当期利益＋減価償却費＋代表者役員報酬」

で、見ていたりするのです。

もちろん代表者の役員報酬は会社のために使うのではなく

個人の生活がありますので、１００％役員報酬を

キャッシュフロー計算上見ることはできませんが、

それでも会社に何かあれば

代表者個人のお金を拠出して会社に入れているのが現実です。

そのような現実を考慮した考え方です。

また、会社に利益を残さず

代表者に過大な報酬を入れるケースもありますので

その点も考慮をしたキャッシュフローの考え方です。

中小企業の多くは個人と同じに近いので

特殊な考え方をしているるわけです。

参考にしてください。

最後までお読みいただきありがとうございました。