ちょっと待て！まだ諦めるには早すぎる！！

今日の市場は、巷で有名な大手投資顧問のファンドが破綻したのではないかとの噂が流れ、特に新興市場を中心にダメダメでした。それでも日経平均は16000円手前まで急反発したので一安心。


この心境を表現すると、まるで大海を何日も漂流した遭難者がとうとう発見されて、いよいよヘリコプターが救助に来てくれた！。その後頭上で旋回し「これはもしかして助かるのではないか！？」　…と希望を持った感じの相場でした。（誰かがロープを投げてくれるのではないかという他力本願ですが…）


さて、ここからが本日の本題。驚かないでくださいね。

相場の格言として「夜明け前が一番暗い」とか、「相場の変化は上げる場面でも下げる場面でも最後の段階が一番大きな動きをする」とか、偉人達のいろいろな名言があります。この相場ですからこの辺りの格言を最近しきりに皆が口にするのを聞きます。


でも実は、まさにその夜明けがきそうなんです。


夜明けの街中に人がいないのと同様で、昨日も本日も、ゴールデンウイークの谷間に次ぐ薄商いでした。株式市場は人影はまばらな状態で、勢いづいているのはゴミを漁るカラス（先物ディーラー・ヘッジファンド）くらいなモノ。


そこでこんな言葉をご存知ですか？。多くの投資家が株に絶望し「株やめた！株は儲からん！」と損切りをして株式市場を退室していった人影まばらな場面を、業界関係者では「陰の極」と言います。


ところが、この「陰の極」を境いに反発の動きが出始める例が過去に何回も見られるのです。今年に入っても


　　　1月24日　出来高　15億8千万株　　　日経平均　15,648円
　　　1月30日 出来高　30億2千万株　　　日経平均　16,754円　1106円上昇


　　　3月6日　出来高　15億6千万株　　　日経平均　15,901円
　　　4月7日 出来高　18億9千万株　 17,563円　1662円上昇


　　　4月17日　出来高　14億3千万株　　　日経平均　17,000円
　　　4月21日 出来高　17億5千万株　 日経平均　17,479円　479円上昇


出来高が急減した日の前後を底値に相場は反発していました。


今回のダラダラ相場も、昨日16億9千万株、今日16億4千万と20億株を割り込む出来高で、まさに「陰の極」となっています。今月は、5月8日高値17291円から24日の15508円まで16日間で2000円弱急落していますから、そのリバウンドは十分に期待ができるタイミングだと思っています。



大半の投資家が株式を見放した今こそ投資のチャンス！！


踏まれても踏まれても雑草のごとく、諦めることなく、株式相場と向き合うのが儲かる秘訣のひとつです。


sun rise

夜明け前が一番くらい…


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ロスカットについて

相場も下落基調ということで、今日は戦略的損切り、「ロスカット」について記載します。


先月発売の「日経マネー６月号」の３０ページに「ロスカット」について１ページ使って当社がコメントを掲載してます。ロスカットは大事だ！と、どの書籍にもその必要性が掲載されていまが、当社も同様な内容を掲載しています。

でも「ロスカット」はその使い方を誤ると大きく損失を膨らませ、さらに二次災害、三次災害を引き起こすこともよくある話。いざ振り返れば、財産喪失全焼という話もよくある話です。

(*/□＼*)うわぁ～ん


そもそも「ロスカット」は法人のディーラーなどの超短期で売買をこなす投資家の使う手法です。彼らが「ロスカット」を執行する損失幅は、ディーラー各々個人差はあるにせよ主力1銘柄でＭＡＸ１～2％といったところです。


また、彼らは「ストップロスルール」という、月間の累積損失額を会社から定められていて、その金額に損失が達するとその月は売買停止という屈辱的な処分を受けます。あとの残りの日々は何も出来ず窓際族と化してしまうのです。（T～T）


彼らプロのディーラーは特有のやり方があり、業界では「オーバーナイト」という、「スイング」という翌日まで株式を持ち越す売買も、1晩寝かすリスクを考えて相当自信がない限り行いません。1度株式を買ったらひと時も画面から目を離さないのが彼ら流。でもそんなに多くの株は見ていられないので一度に持つのは、数銘柄といったところです。そのかわり何度も売っては買う「刻む」取引を繰り返し行います。


話はちょっと反れますが、彼らの売買は１日終わった時点で売り株数と買い株数が等しければ問題ないので、ある一定の株数であれば、信用取引銘柄ではない銘柄でも、手持ちになくても売りから入り、下げたところを買戻しなんて荒業も可能です。だからこの前の「Ｊコム」みたいなことが起きるんですよね。


さらに当然ですが彼らの売買手数料はゼロです。会社の仕事としてやってますから。コストとしては、会社が取引所に払う微々たる馬口銭（ばこうせん）というショバ代くらいで、１円上がっても利益とみなされます。


ですから個人投資家が、同じ手法を使っても儲かるはずがありません。同値で売っても手数料を取られるし、情報も遅くて量も少ないんだし。


聞くところによると、個人投資家は、「ロスカット」の執行時の値下がり幅をだいたい「１０％」くらいと決めている方が多いようです。このやり方だと１０％下がったら「ロスカット」なので、３回繰り返せばれば３０％も資産が減ってしまいます。（ディーラーは約１％としてますから３回やっても３％）。ココがプロとの違いです。一般個人投資家と法人ディーラーとは優遇され方も異なるのですから、一言に「ロスカット」といってもやたらめったら行っては×！全然使い方が違うんです。


では個人投資家の「ロスカット」の使い方として、ベストと思われる方法とは！？。それは「同じ銘柄の買い戻しに利用する」というのが最適と思います。

【前　提】
　　　　　→今回のように大きな下落相場が来た。


【対　象】
　　　　　→業績好調の銘柄だからずっと保有しておきたい。
　　　　　→でも資産が目減りするのは嫌だ。


【ロスカット実行】　
　　　　　→１０％下落したらロスカット
　　　　　→じっくり下げるまで待つ（例えばロスカットから１０％下落まで）
　　　　　→その水準に到達、買戻し実行

また結果的に買戻し時が早すぎたり、今回みたいに更に更に下落を続けたら、そこは迷わずホールドすることです。業績好調の銘柄であれば、買戻した時の金額は水準的に相当安くなった地点といえます。地合いが良くなればこの買い戻した水準を越えないケースはまずありません。

ロスカットして、また動いている高い銘柄に飛び乗り、またまたロスカット、…何てことを繰り返していると儲けられるものも儲けられなくなってしまします。


何事も「過ぎたるは及ばざるが如し」

自分の見る目を信じることが大事ではないでしょうか？？。


los


ろすかっとっ！



狼煙は上がった！個人投資家の逆襲が始まる！！

今まで、ボコボコ（T_T）にされた個人投資家（楽天）でしたが、とうとう外人投資家（ヤンキース）を倒すタイミングの到来です!!。


今週は頭から相場が大きく下げてて、こんなことを書くと（￢ ＿　￢　）←こんな目で見られそうですが、本日の動きは題名のように見ています。


新興市場の指標となるジャスダックの投資部門別売買状況から、今年の今後を予想してみます。今年同様、乱高下の激しかった2004年と比較してみると


【2004年5月の急落時】
個人投資家→２３６億円買い越し
外人投資家→２４５億円売り越し


【2004年6月の急騰時】
個人投資家→２８４億円売り越し
信託銀行→１３９億円買い越し
投資信託→９９億円買い越し


と当時、安値で泣きながら買った個人投資家達は、見事高値の水準で売り抜けていました。


今年の個人投資家は、４月に７３３億円買い越し、さらに５月に入っても第２週までに１８７億円の買い越し。

半面、外人投資家は４月６６９億円の売り越し、さらに５月に入っても１２０億円売り越し。


つまり、バルカン砲で撃ちまくるヘッジファンドの売りを竹槍軍団の個人投資家が吸収する格好となっていて、図式は全く、２００４年と同じ動きとなってます。


tank


…思い起こせば２年前、３月に分割の権利を取って５月まで急騰、新株を心待ちにしていたところ、新株をもらう寸前に大暴落で大泣き(↑o↑)ハハハ …。しかしその後、急反発したこと忘れましたか？!!(^Q^)/゛


２年前は今みたいに経済指標は良くありませんでしたよ。いっつもこうなんです。



こういう場面、悲観的なアナリストが亡霊となり現われ個人投資家を怯えさせます。　　

　　　　　　　　　　　　　　　　gost


そして相場が良くなると、忘れたように消えていなくなっています。今年もまた同じかなって思ってます。

疲れる相場だ！

T「さすがに疲れたね。今日の相場は。下げると予想していたが、特に主力の下げ方には驚いたよ。」


K「売られ過ぎの水準からさらに一段、下げたからね。」

T「そうだよ。大手銀行株、素材関連株など、窓を空けてサポートラインをあっさり割り込み200日移動平均の水準まで売られた銘柄がゴロゴロしてる。この水準まで一気に売り込んでくるとは投売りに近い。」


K「今まで上昇過程で大きく積み上がった信用買い残が重荷なんだよ。過去最高の6兆円弱まで積み上がったから、今月の下げ相場での反発する局面で戻り売りとなってるようだ。だから相場を見ていても、薬品株など今まで相場がなく、信用残の少ない銘柄を物色する動きが出てたようだ。」


T「そうそう新興市場もタカラバイオ・LTTバイオなどの今回の上げ相場で蚊帳の外になっていた信用買い残の少ない銘柄が物色されてる。」


K「今日発表された19日現在の3市場の買い残は5兆7000億円台と全然減ってないけど、さすがに、今週の下げで買い残も減ったんじゃないかと思う。」


T「引け後、聞けた話では中小証券で預託20％を結構割り込み、追証が発生した顧客も多いらしい。また評価損率も10％を大きく超えてるらしい。明日もう一度追証の投げが出そうだ。」


K「しかし東京市場の引け後、香港、ロシア、インドは反発してる。またGLOBEXでも米国指数は堅調に推移してる。追証の投げは押し目買いで吸収できるじゃないかな。しかし東京市場だけ大幅続落していて情けないよ」


T「本当だね。日本人の特性なのかな。外の状況で安心感を得るところがある。海外が落ち着いてきているから、そろそろだよ。テクニカルでもみても、RSI、ストキャス、25日移動平均かい離率、正直、異常値を示してる。明日あたりから反発するんじゃないかな。」


K「そう思うよ。今日、出てたけど米国の恐怖心理指数として知られる「マーケットボラティリティ・インデックス（VIX指数）」が2年ぶりの高水準となっているらしい。この指数は通常株価とは反対の動きをすることで知られている。」


T「株式は人の心理の裏を行くものだから、高水準となるとやはりそろそろ反発かな？」


K「明日あたり上昇の兆しが見えるか。でも遅くとも調整は5月いっぱいだよ。きっと「トンネルを抜けるとそこは夏相場だった。」となるよ。今回の景気はまだまだ続きそうだから。」


T「チャートは正直なもので暴落の時は株価は、ほとんどの銘柄が後から見れば買っておけば良かったのに・・・となってるよ。嵐の過ぎるのを待ってればいいだけ。」


K「その通り！」

tonneru


株価と信用取引の関係

株価と信用取引（日証金）との関係を新興市場の代表銘柄「インデックス（4835）」でみると


今年の1月の動きを見ると1月16日高値304.000円の時、貸株（信用売り）残9.974株、融資（信用買い）残44.090株であった。


それが1月23日の安値196.000円まで下落した時点で、貸株残14517株、融資46380株となっている。

株価が急落する段階で貸株残が45％増加しているのに対し、融資残は5％しか増加していないのだ。



これは買い方は手控え、売り方は更なる下落をもくろみ売りを膨らませているという事を表している。


株価はその後1月30日にかけ267.000円（36％）まで上昇、その間融資残は47.257株とほぼ横ばいだったのに対し、貸株残は10.049株と30％も減少しており、売り方の買戻しが相場上昇のエネルギーとなった事がわかる。


つまり貸し株がピークとなった時が絶好の買い場と言える！


日証金の残高等の日々の動きについては、毎日昼過ぎに日証金のHPで公表となるのでチェックをしておきたい。


http://www.jsf.co.jp/de/stock/search.php?target=balance


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おはつです

ＴＡＫＥ＆ＴＯＳＨＩです。はっきり言っておっさんです。＾＾Ｖ


会社は投資顧問がメインですが証券仲介業、不動産鑑定業、ネット通販いろいろとやってますが、

二人の担当は、ネットを利用して投資顧問のアドバイスをやってます。

ＴＡＫＥはテクニカル中心、ＴＯＳＨＩは需給中心に株式を眺めてます。


好決算の銘柄が発表後、大きく売られたり、好材料に反応にまったく無反応など　なぜなんだ！といいたくなるようなケースが多いと思いません？


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