仮想通貨の暴落と行動経済学

仮想通貨ビットコインの価格が暴落した。12月17日に過去最高値となる2万ドルに迫ったが、その後は下落傾向が続き、週間で4割以上も下落した。だが専門家は、これはバブル崩壊とする見方を一蹴する。-- Newsweek

 

ちょうど６日前に仮想通貨の高騰のことを取り上げたが、その後、仮想通貨は暴落した。しかし、仮想通貨の暴落はよくあることで、２～３か月に１度、暴落する。これは、1000人の投資家が仮想通貨40%を保有していると言われているので、彼らの売りや買いで大きく市場が左右されるからといわれている。特にボラティリティが高い仮想通貨において利益を出そうとしている人は、利食いを繰り返しており、大口が仮想通貨を売りに出した瞬間に彼らも損切りしようとして売りに走るので、仮想通貨が暴落してしまう。投資の初心者は上がり下がりに強く反応し、上昇トレンドで購入し、下降トレンドで怖くなって売ろうとする。これは高く買って安く売るという最もおろかな選択だが、人間は無意識的に行ってしまう。これは人間の心理が影響している。

 

経済学は人間を合理的な主体と考えている。自己の効用が最大化されるように行動するという前提においてモデルが構築される。しかし、実際はそんなことはなく、人間は感情的・感覚的に行動するのである。そんな人間の非合理的な行動心理から経済を分析したのが、行動経済学と呼ばれる学問で、カーネマンとサイモンは同研究でノーベル賞を受賞している。

 

人間は非合理的というのは次のような認知バイアスによる。例えば、「Ａという手術の成功率は80%です」という肯定的な質問をすると同意する人が多いが、「Ａという手術は、５人に１人は失敗しています」と言われると同意しない人が多くなるという。どちらも成功率・失敗率は同じであるから、同意・不同意は同じにならないとおかしい。しかし、否定の枠組みで聞かれると拒否してしまうのだ。これをフレーミング効果という。フレーミングとは枠のことで、質問する枠組みによって回答が左右されるのである。他にも人間の意思決定は、確証バイアス・アンカリングなどの認知バイアスの影響を受ける。

 

仮想通貨の暴落時に売るのは愚かな行為だ。ただの価格調整に過ぎない。国際送金の必要性から、仮想通貨の必要性は低下しない。仮想通貨の知名度上昇により、資金は流入してきており、今度も仮想通貨の価格は上がるだろう。まだ仮想通貨の市場は幼いのでボラティリティが高いが、徐々に仮想通貨本来の価値に収斂する。いまのところは長期保有し続けるのが合理的な選択だろうと思われる。仮想通貨の上下に一喜一憂して暴落時に損切りするのは賢い選択ではない。

 

 

仮想通貨の高騰が続く

ビットコインは最近価値が特に急上昇していることから、仮想資産で最も注目されているが、機関投資家は次なる目玉を模索しているようだ。

大型仮想資産のパフォーマンスは、より小型のものを上回っているとファンドストラットのテクニカルストラテジスト、ロブ・スルーマー氏はリポートで指摘。大口のプレーヤーが同資産クラス内で新たな投資先を探している可能性を示す証拠とみている。スルーマー氏は「著しくアウトパフォームしている仮想通貨」としてリップルやライトコイン、ＮＥＭ（ネム）、Ｚｃａｓｈ（ジーキャッシュ）などを挙げ、「流動性に注目し、ビットコインの次を見据える機関投資家の新たな関心が反映されている公算が大きい」との見方を示した。 -- ブルームバーグ

 

仮想通貨の知名度は上昇し続けている。つい数週間前は１ビットコインが100万円を突破して大騒ぎしていたが、いまでは200万を突破している。かくいう私も仮想通貨に数万円を変えたところ、２倍になった。投機的な目的での投資が多いとはいえ、仮想通貨の普及は著しい。ビットコイン自体は最初のブロックチェーン技術を用いており、車でいえばクラシックカーみたいなものだ。

 

しかし、仮想通貨＝ビットコインのイメージが強く、仮想通の最初心者はビットコインに投資しがちゆえにビットコインの価格が上がるが、実態を反映していない。いまやリップル等のビットコインより優秀な貨幣もあるが、知名度的に軽視されがちだ。個人的な見立てでは、やはり投機を過ぎれば、仮想通貨そのものの価値に価格は収斂する。故にビットコインの価格は下落し、リップル・ネムなどのアルトコインの価格が上がるだろう。

 

リップル・ネムなどはまだ安いので、投機目的の方もここに投資することが大きな収益を得る上で合理的戦略だと思う。ビットコインは今後、適正価格向けて価格調整が入り下落すると思われる。だが、それが数週間後なのか、数ヶ月後かは不明だ（結局、株の投資もギャンブルなわけで）。しかし、中長期的にはアルトコイン（アルタネイティブ・コイン＝ビットコインの代替コイン）への投資が合理的である。

 

個人的には、イーサクラシック、リップル、ネム、モナコインでポートフォリオ（分散投資）を組んでいる。いまのところ投資資金が２倍になっているので、このままガチホ（ガチでホールド＝長期保有）を続ける予定だ。

映画「ギフテッド」

 

 

天才児を主人公とした映画である。ジョディ・フォスターの初監督作品「リトルマン・テイト」のように、天才故に孤独にさいなまれる子供のストーリーかと思いきや、天才としての宿命や天才児教育の在り方も考えさせながらも、とても心温まる名作だった。主人公のメアリー演じる子役の名演に注目。また、近所の優しいおばさんのロバータを演じるスペンサーがいい味を出している。

 

メアリーが学校に通い始めるところから話はスタートする。しかし、すぐに彼女は、数学の非凡な才能を示し、周囲といざこざを起こしてしまう。この数学の才能は母親から引き継いだものだった。母親は天才数学者で世紀の難問に挑戦していたが、自殺してしまい、それを弟のフランクが引き取り育てていたのだ。フランクは学校から天才児のための学校を進められるも、普通に育てるのが姉の遺志だと、かたくなに断る。そんな中、フランクの母親が現れる。天才は人類の進歩のためにそれなりの教育を受けさせなければいけないとの信念のもと、メアリーの親権を求めて裁判を起こしてくるのだ。そして、映画のラストで、姉がなぜメアリーを普通に育ててほしいと切望していたのかが明らかになる・・・。コミカルな描写も入れつつ、天才が負う宿命、親との軋轢などのパーツをうまく組み立てている名作である。

 

それにしても最初はメアリーはホームスクーリングを希望していたり、学校が天才児向けの学校を薦めたりと、アメリカの教育の多様性が垣間見れる作品である。日本は画一的だが、欧米だと各人にあった教育を授けることが望ましいと考えられているので、多様な教育機関があり、飛び級等もできるのだ。最近、ＡＢＣ予想を解決した望月京大教授が話題だが、彼も米国で育ち23歳で博士号を得ている。本作の数学アドバイザーのテレンスタオも21歳で博士号を得て、24歳でUCLA教授になった。おそらく日本で教育を受けてしまっていたら、才能を潰されていたかもしれない。その人にとって最良の教育を授けるべきなのだ。

 

ちなみに、本映画で出てくるミレニアム問題（7題）は、実際に存在する。クレイ研究所が2000年に発表し、100万ドルの懸賞金がかけられている。ポアンカレ予想だけペレルマンによって解かれたが、それ以外は未解決のままだ。ちなみに、フランクの姉が取り組んでいたのは「ナビエ–ストークス方程式の解の存在と滑らかさ」である。数学の難問は数学者の人生を狂わせることがある。フェルマーの最終定理に挑んで挫折し精神を病んだ数学者は数えきれない。ペレルマンも昔は笑顔が絶えなかったらしいが、ポアンカレ予想解決の功績を讃えてフィールズ賞を授与されるはずが辞退し、いまは引き籠っているらしい。

 

先ほど確認したら、yahoo!映画のレビュー評価「4.31」。人にも薦めやすい作品。

「暗号と情報社会」と仮想通貨

 

 

ビットコインが200万円の高値をつける等、仮想通貨が最近ホットである。ここ数日でも仮想通貨のイーサが急騰している。そんな仮想通貨に用いられているのが暗号技術である。そんな暗号技術について歴史的な背景なども踏まえて概説しているのが本書である。暗号技術は高度な数学を用いているが、本書は数学的な話は控えめに、直感的に暗号技術が理解できるように記述している。本書を本日読了したのだが、そうしたところタイムリーに次の記事がyahoo！ニュースに載っていた。次のニュースのほかにも東証一部上場企業のGMOインターネットが給与の一部をビットコインで受け取れるようにするとのニュースもあった（日経新聞）。

 

焦点：ビットコイン急騰劇、主役担う日本の個人投資家

仮想通貨のビットコインが金融史に残る急騰劇を演じている。１７世紀のチューリップや１９７０年代後半の金（ゴールド）に似てきた上昇相場の主役として、躍り出たのが日本の個人投資家だ。まれに見る急騰ぶりにバブル懸念が膨らんでいるものの、将来性やテクニカルなど、投資家はそれぞれの「確信」をもって臨んでおり、簡単には降りそうにもない。-- ロイター

 

本当にネットの進化が著しい。私が生まれたのが1990年だが、中学ぐらいまでは携帯でスムーズにネットサーフィンすることはあまり考えられなかった。しかし、大学生のころはスマフォでネットサーフィンも一般的になり、大学院ではタブレットも普及し始めていた。ネットが一般化されて以降の本格的な「デジタルネイティブ世代」であると自覚している。電子書籍だったり、ネットでの買い物などが一般化したのはここ本当に６～７年ぐらいであろう。そうしたところ、仮想通貨も台頭し始めた。仮想通貨は2009年ぐらいからあるが、本格的に注目され始めたのはここ数年である。最初期、数円程度だったビットコインはいまや約200万で、大儲けしている人も多い。いまの時代「アメリカンドリーム」ではなく、「ネットドリーム」である。国や地域などの土地の呪縛は今後も弱体化していくだろう。

 

「仮想通貨はよくわからない、不安だ信用できない」という人もいるが、これは主語を「インターネット」に置き換えれば20年前の世間の反応になる。新しいモノはいつも毛嫌いされるのだ。ソクラテスは新しいメディア「文字」を嫌ったという。文字を使うと記憶力が弱まるとして、文字を批判していた。今からすると「は？」という感じだが、当時は大真面目に批判していた。いまとなればインターネットがよくわからない、信用できないという人は少数派だろう。仮想通貨も同じことだ。20年後には一般的に通用している可能性は十分にある。実際、ＨＩＳやビッグカメラではビットコインでの決済が可能だ。GMOインターネットは給与をビットコインでの支給を可能としていく。こうして新技術は徐々に社会に浸透していく。

 

仮想通貨が不安という人も、仮想通貨に用いられている技術を知ればその不安は低減されるだろう。いまは投機マネーによる乱高下で不安定だが、今後はこの決済システムの真価にあわせて価格は調整されていくと思われる。ただまだ安価な仮想通貨は多く投機マネーの流入が続くだろう。私も試しに価格が下落したタイミングで4万円ほど仮想通貨にかえたが、これをいま日本円に戻すと6.5万円になる。数千万円単位で投資した人は大儲けだ。こんなギャンブル的な取引は不健全だ！という人もいるが、株の取引きだってほとんどギャンブルである。ＦＸも一般的になっていると思うが、FXとの相違は、仮想通貨で取引をやるか法定貨幣でやるかの違いだけである。仮想通貨の批判は新技術の最初期にある典型的なものである。決済システムの真価にあわせて価格は調整されるにしても、この仮想通貨高騰の波にのって自分の貯金を増やすことは合理的な行動だと思う。私は仮想通貨の可塑性に期待する者として、冬のボーナスの一部を仮想通貨に変換したいと思う。

映画「オリエント急行殺人事件」

 

先日、「オリエント急行殺人事件」をみてきた。1934年のアガサ・クリスティの名作の映画化であり、1974年にも映画化されている。オリエント急行はパリ～イスタンブールをつないでいた長距離列車である。2009年に定期的な運行を廃止した。本作は俳優陣が豪華で、ジョニー・デップ、ジュディ・デンチ、ペネロペ・クルス、ウィレム・デフォーなど人気・実力ともに高い。ただジョニー・デップの不気味なオーラが悪目立ちしており、ジュディ・デンチなどのしっとりとした演技とともに、１つの画面に同居しているとやや違和感を感じる。

 

結論はあまりにも有名で、結末が分かっているので楽しめるか不安だったが、工夫が凝らされており、観ていて全く飽きなかった。雪崩のシーンや動きの速いカメラワークなどはハリウッド的。冗長になりがちな推理のシーンもテンポがよい。ラストのシーンで、乗客が一列に座っているが、モチーフはダヴィンチの「最後の晩餐」。裏切り者は誰か？というシーンにもってこいのモチーフである。ただアガサ・クリスティのもつ落ち着いた知的な雰囲気はないので、そこは好みが分かれそう。あくまで2017年版として楽しむべき作品である。１つの教養として観ておいて損はない。

 

それにしても子供のころは、名探偵というのはどういう職業かと疑問だった。ただの民間人が、なぜ警察の捜査に介入しているのだと（現代日本で実際やってるのは浮気調査とかだったり）。そしてホームズ・ポワロ・マープル等、イギリス舞台の推理小説が圧倒的に多く、なぜイギリスなのかと？これはイギリスが産業革命を経て、急速に都市を形成し、新たな科学技術が普及する中で、都市で起きる犯罪という社会現象に対する不安があったためだろう。司法制度・基本的人権の確立という社会的基盤の整備も影響も大きい。匿名性の高い都市社会における殺人等は当時の人々に大きな恐怖であり、それを鮮やかに解決する探偵が一世を風靡したのだ。コナン・ドイルが生み出したホームズは科学的な手法で真相に迫っていく。これはドイルが医者だったゆえに思いついたのだ（ただ医者としてドイルはぱっとせず、暇で小説を書き始めた）。当時としては極めて斬新で、時代の最先端で、現代の科学捜査マニュアルにつながったというから、歴史的に果たした役割は大きい。

 

探偵ものの海外ドラマも多いので、この機会に観てみようかなと思う。