インデックスイベント投資塾

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公開日時：2025年8月18日8時42分

【総評】    

投資主体別売買状況・現先合算（8月1週）

8/4〜8/8、日経平均は+2.5%、Topixが+2.6％と堅調な展開となった。

TOPIXが初の3,000p大台越え、日経平均も一時42,000円台など、高値更新の展開。

海外は3,800億円の買い越し、個人は7,800億円の売り越し。

この週は、マイナーSQであったため、ややノイズが大きく、信頼できるのは事法の買い越し（+2,300億円）のみである。

GPIFの日本株のウエートは、26%に近いと思われ、今年度のバッファー±1％（ウエート24%〜26%）から、ウエート調整売りがいつ出てきてもおかしくない。

売り手法に関してはTOPIXパッシブ現物売り、TOPIX先物売り、あるいは併用でのオペレーションとなるであろう。

一方で、本来のバッファーは±6％であり、2024年度の四資産のウエート最大値は円債で記録した26.7%であること、足元の運用状況は好調であることなどを背景に、実行バッファーを拡大してくる可能性もあるだろう。

GPIFのリバランスは、あくまでも機械的に実行されるもので、日本株に対して弱気ということではない点には注意が必要だ。

【1】現在進行中のインデックスイベント 

【2】今後のインデックスイベント

【3】スケジュール一覧

【1】現在進行中のインデックスイベント 

• MSCI 8月定期リバランス（8/26）｜公表8/8　  

MSCI Japan Standard（カレンダーの都合で8/26）

スタンダードの出入り銘柄は以下の通りですが、日本株全体としては、300〜600億円の資金流出が見込まれています。

除外：リコー（7752）、オムロン（6645）、ホシザキ（6465）、小野薬（4528）、電通（4324）

1日平均売買高の3～5日分

採用：良品計画（7453）、川重（7012）

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【コラム推奨実績】不動産関連銘柄が推奨時から20％以上上昇、アミューズメント関連銘柄のエムアップ

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公開日時：2025年8月15日19時22分

不動産関連銘柄が推奨時から20％以上上昇しました。

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推奨時のコラムはこちら（会員限定）

リサーチ担当より

想定通りのいい業績も確認できましたので、引き続き保有しておきましょう。

アミューズメント関連銘柄のエムアップ（3661）が目標株価を達成しました。

リサーチ担当より

全体相場の雰囲気がいいので、つられてまだ上がりそうですが、ファンダメンタルズ的にはそこそこいい水準まで達しており、上値は少し重そうです。利益確定はある程度しっかりしておきましょう。

エムアップは当社が得意とする銘柄です。これまで5回推奨しましたが、目標株価達成が4回。目標株価を達成しなかった1回も20％以上で手仕舞いとなりました（ロスカットルール適用での投資行動の場合）。

買われていた方はおめでとうございます！

現在、「相互関税15％上乗せの大統領令修正」を契機として日本株全体に投資資金が流入し、大型株・中小型株問わずフィーバーとなっています。こうした市場環境の中、ご覧の通り当社推奨銘柄は好調です。

しかし、良好なファンダメンタルズを持ちながら適正に評価されていない中小型株がまだまだ存在しているのが現状です。

当社では、近いうちに大型株の調整局面が訪れ、この出遅れている中小型株に資金が向かうタイミングが来ると見ています。

この機会を活かすため、投資先のシフトを検討されてはいかがでしょうか。とはいえ、どの中小型株が有望かご判断に迷われる方も多いでしょう。当社は中小型株の発掘と推奨を得意とする投資顧問として、適切な銘柄選択をサポートいたします。

現在、会費が最大95％OFFになる特別キャンペーンを8月17日まで実施中ですので、適切なポジション確保に向けてぜひご入会をご検討ください。
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▼推奨時から20%以上上昇した銘柄名はこの下に記載しています。▼

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原文URL
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マーケット一言：再び史上最高値更新！銀行株強く、大型バリュー株相場。

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公開日時：2025年8月15日18時20分

日経平均+1.7％、TOPIX+1.6％と反発し、史上最高値を更新しました。

昨夜の米7月PPIは強い数字でしたが、米利下げ確率（期待）が低下することなく米株は小動きで、そしてドル円も円安傾向となったため、買い安心感が出ました。

TOPIXコア30が+2.6％とTOPIXに対し1％アウトパフォームという驚異的な強さで、海外機関投資家の買いが再度入ってきていました。

ショートカバーも相当量入っており、買いが買いを呼ぶような展開でした。

日本の利上げ期待が今日も強く、TOPIX銀行業指数が+4.7％の大幅高でした。

次いで、非鉄金属指数、保険業指数が大きくプラスとなっており、大型バリュー株相場になっています。

ファンダメンタルズ的にはいいところまで上がってきており、個別銘柄は引き続き利食い売りスタンス推奨です。

あとは勢いで指数がどこまで上がるか、な感じですね。

グロース250指数は+1.1％とそれなりに上げました。

朝方はもっと強く、予想より早く中小型物色来たか！と期待しましたが、10時以降は大型株に買いが集中してしまい、引けにかけてズルズル下げる展開でした。

個別銘柄を見ますと、東証グロ－ス市場売買代金1位から、データセクション+6.2％、FFRI+4.1％、トライアル+8.4％、アクセルスペース+19.4％、タイミー+8.7％と、主力株と材料株系が両方売買代金を増やして、非常に強かったのが好印象でした。

来週に期待ができますね。

今週もお疲れ様でした。

原文URL
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マーケット一言：ベッセント米財務長官の発言もあり反落。海外機関投資家の買いも一服。今日のところは

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公開日時：2025年8月14日18時07分

どうしてこのタイミングなのか分かりませんが、ベッセント米財務長官の、米利下げと、日銀には早期利上げを促すような発言があり、ドル円が146円台への急速な円高となって、日経平均-1.4％、TOPIX-1.1％と反落しました。

今日はTOPIXコア30が-1.3％とTOPIXよりも弱く、一旦は海外機関投資家の買いも一服したようです。

グロース250指数は+0.2％と反発しました。

しかしこれは、中小型株にいよいよ循環物色が来たというよりは、消去法的に少し買っておくか程度でした。

中小型株の決算発表のピークは今日でした。明日以降市場全体が正常化するのであれば、ファンダメンタルズに即した動き＝悪くない動きに戻るはずです。

できれば明日からですが、まあお盆明けの来週からでしょうか。

昨日コメントしましたが、いずれにせよ全体的には利食いを進める局面と考えており、特に大型株は少し早めに利食いを進めた方がいいとみています。

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https://market.kiwameinvestment.com/column/w6/22233/

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【新規推奨】 ネットワークソリューション関連銘柄

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公開日時：2025年8月13日21時41分

情報ネットワークソリューションサービス事業をメインとし、他に電子デバイス事業。

業績は堅く、バリュエーションは安くと、現在全体としてやや買われすぎ感のあるマーケットの中でも買える銘柄。

市場テーマ物色や、コーポレートアクション的に買われる局面への期待もあり。

株価は短中期で40％半ばのアップサイドを見込みます。

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