ビル・ゲイツと口論になったこと バフェット17

バフェットのこと書いていて、

ふと　ビル・ゲイツのこと思い出しました。

２人はとても気があう友人関係なのだそうです。

僕はビル・ゲイツと口論になってしまったことがあります。

それもマイクロソフト日本法人５周年パーティーで

ゲイツ　「キミはどんな仕事しているんだ？」

私　「エクセルのテスターです。エクセルのソースコードアメリカのサーバーから

ダウンロードしたりもしています。」

ゲイツ　「ダウンロードにはどのくらい時間がかかるんだ？」

私　「それがですね30秒くらいで終わるときと、3分くらいかかるときがあるんですよ。」

ゲイツ　「それは、何が原因なんだ？」

私　「さあ、ネットの状態とか込み具合とかじゃないでしょうか？」

ゲイツ　「原因は何だ？」

私　「だからですね。ネットの状態にあるのだと思います。」

ゲイツ　「原因がわからないのか？」

この険悪な空気に、周囲のお偉いさんが慌て始めて、

まあまあという感じでごまかしてくれました。

私は彼の態度にかなりむかついたので、まだ良く憶えています。

いくら金持ちだって、社長だって、同じ人間なのにその態度はないだろうって。

それはたしか、もう16年くらい昔のことです。

バフェットはかれの資産の８５％をゲイツがやっている財団に寄付するのだそうです。

僕は今頃になって、思うのです。

彼らはきっと、僕なんかよりずっと良く、　頑張ったんだろうなって。

同じ人間なのだから、僕も今からでももう少しは頑張りますです。

ハイ。　

でも、ここでさらに本音を書けば、

あのビル・ゲイツと似ているところがあるなら、

バフェットもきれいごとだけで金持ちになった

とは思えません。

前回、ムーディーズのこと書いて、大切なことを

類推せずにいたことに気づきました。

同じ人間が個人で数兆円の資産を持つというのは

やはりただ事ではない何かがあると考えるほうが

自然なのではと思えてきました。

いや、金持ちへの嫉妬とかじゃなくて。

やっちまいました。

このブログは株売買の実践もしていくのですが、やっちまいました。

下のチャートをみてください。

任天堂株を

7月27日午後に　26,890円で100株（それが最小単位！）で買いました。

そこから着々と落ちていきましたが、

7月30日にモルガンスタンレーが任天堂の評価を上げて発表し

株価は急上昇しました。　

（しかし四半期業績の発表が夕方ある日の午前にこういう発表するとは！）

そして、7月30日の株式市場が終わった午後4時に、

60％以上減益となる四半期の業績報告がありました。

そして、今日31日　株価はギャップダウンして始まりました。

今日の終値が　25,590円なので、現在 -130,000円です。

最大の反省点は、業績発表があることも知らずに買ったことです。

これからゲーム業界がまだ発展して、

その中で任天堂が首位をたもてるなら、

ずっともっていればよいのですが、

現時点では自信がないです。

もう一社のヨネックスの方は今日上昇して

698円になりました。買ったときは630円だから　＋680円　

1000株もっているので、＋68,000円　です。

ただ、こっちも、

財務内容がとてもよいのと、

石川遼のおかげでさらに人気がたかまりそうなのと

くらいで、今日なんでこんなにあがったんだかわかりません。

これらのことから僕は何を学んで、

何を次に活かせるのか、現時点でまだわかっていません。

ウォーレンバフェット16 疑える点

バフェットを褒めすぎたかもしれないので、

彼についてちょっと疑問に思える点も書いてみます。

現在、バフェット本はみんな彼を基本的には褒めています。

彼のやり方に疑問を呈しているものは見つかりませんでした。

欠点のない人間なんていないので、これは不自然なことです。

バフェット１４で書きましたが、彼は

「投資で勝つには内部情報に通じている必要はありません」

とも言っています。

ところが彼の持株会社であるバークシャー・ハザウェイ社は

ムーディーズ社の株式を16%保有しています。

会社や株価の格付け情報を出すことで有名なあの会社です。

もちろん、純粋に投資対象として興味を覚え投資したのかもしれません。

でもそれだけではないこともありえるのではないでしょうか？

彼はムーディーズを通じて何らかの重要な情報を入手することも

できるから、株主になったこともありえるのではないでしょうか？

いくら頭の良い人でも、正しい判断には正しい情報源が必要です。

彼が、正確で貴重な投資のための情報の入手に力を

つかうのは当然のことでしょう。

でも彼の発言は

「会社の株主向けの発表資料をよく読むように」

にすぎません。

情報はたくさんあり、質の低い情報も多いから、

まずは、大切な資料から読んだほうが良いのは

事実です。

ただ、バフェットが実際に発言しているような

資料だけで、彼が自分の投資の判断をしているとは

思えません。

彼は例えば、GEICO社（保険会社）、アメックスが倒産を心配され

株価が暴落しているときに大量に株を買っています。

その読みはことごとくあたり、それらの企業は倒産どころか

そのあと急成長を遂げます。

それを確信をもってやり、そのやり方に自信をもっているようです。

会社なんて下手すれば、黒字倒産だってあるのにです。

バフェットはそういう局面ではそのような大胆な行動に

でて失敗していないようです。

彼なりのチェック方法があるからだと思うのですが、

それについては彼はあまり発言していません。

企業秘密ですかね。

これらのことは、僕の推測の域をでてないです。

でも、彼がここまで自分の手法を守ることに頑なにこだわり、

この手法については負けしらずらしいということは

彼にしかわかってない何かがあるように見えるのです。

それは、自分の思考から確信を得ることで、

周囲の倒産情報に惑わされないだけの精神にもあるのでしょうが、

その確信にいたるまでの正しい情報が必要に思えるからです。

まあ、普通の人は、それがわかっていても、

倒産を噂されている会社の、暴落した株なんて怖くて買えないのかもしれませんが。

ウォーレンバフェット15 価値と価格とは

みなさんは、価格と価値の意味の違いをどう考えていますか？

僕は以下のバフェットの言葉を読んで、

そのわかりやすい、明快な説明に思わずうなってしまいました。

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どういうわけか、人々は行動のきっかけを、

価値ではなく価格に求める。

価格とはあなたが支払うものであり、

価値とはあなたがうけとるものである。

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バフェットが、株価より価値に、”価値”　を

おいているのが、よくわかります。

私はやったことないのですが、

彼のこのこういった価値観は

一般の人の株の売買の感覚より

不動産投資に近い感覚にみえてきます。

因みに、バフェット１３で書いた彼の言葉も

以下の本から引用しています。

株の売買に直接役立つ本ではないですが、

自己啓発的ということでは意味深い本でした。

でも、この本で取り上げられている125のバフェットの

言葉の中から、僕が特に感銘をうけた二つを

このブログで紹介してしまいました。

三番目に面白かったのは

------------------------

好きでもない仕事を続けるのは

例えるなら、老後に精力を残したいからと

若いときにセックスを我慢するようなものだ。

------------------------------------

でした。

バフェットは文筆業でも食っていけましたねきっと。

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ウォーレンバフェット14 馬鹿でも勝てる方法

今調べてみて、驚きましたけど。

バフェットの師匠のグレアムの伝説的名著

「賢明なる投資家」　にはこんなにバージョンあるんですね。

ブログの下の方をみてください。

僕は一番上のオーソドックスな本だけもっています。

この本の序文の中で　バフェットは　こんなことを書いています。

-------------------------------------------------------

「生涯を通じて投資で成功するためには、

知能指数がずば抜けて高い必要もなければ、

人並み外れた洞察力をもつことも、

内部情報に通じている必要もありません。

必要なのは、

意思決定のための適切かつ知的なフレームワークと、

それを働かせないような力から感情を一定に保つことができる能力です。

本書は適切なフレームワークを、わかりやすい形で正確にしめしてくれます。

感情は規律でコントロールすることができます。」

----------------------------------------------------------

この言葉にはすごく励まされます。　

私は自分が知能指数高くないのはよくわかっています。

それでも投資でそれなりの成績をだせるようになれる方法があると

彼が言ってくれているのですから。

ただし、これもこのバフェット研究で既に述べてきたほうに、

バフェットはこの本の著者のグレアムに心酔する余り、

何度も失敗しています。　

会社には数値で測れない成長可能性の価値があるのに、

グレアムはそういう、数値化できないものをあまり考慮しなかったからです。

それでも、この本には今でも凄い本です。

徹底的に株価の長期間の動きを研究しています。

実はグレアムもあの1929年の大恐慌で文無しになって、

それを反省して株を研究してこの本を書いたとも言われています。

めげて諦めないでそこまでやるところが、えらいですねえ。

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ウォーレンバフェット13 誰にも大切な唯一のもの

バフェットはバランスのとれた人生の達人でもあるようです。

以下の彼の発言は株の売買とは関係ないですが、

誰にでも大切なことをわかりやすい例えで

教えてくれます。

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あなたが車を一台もっていて、

一生その車にしか乗れないと仮定しよう。

当然、あなたは大切に取り扱おうとするだろう。

必要以上にオイル交換をしたり、

慎重な運転を心がけたり。

ここで考えて欲しいのは、

あなたが一生に一つの心と

一つの体しかもてないと言うことだ。

常に心身を鍛錬すべし。

決して心身の手入れを怠るなかれ。

じっくり時間をかければ、

あたなは自らの心を強化することができる。

人間の主要資産が自分自身だとすれば、

必須なのは心身の維持と強化である。

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ときどき、この言葉で自分の考えをリセットしたいと

思いました。

彼は金より大切なものを明確にわかった上で

大金持ちになったんですね。

できすぎだわ。

列伝と実践をつなぐには

自分で実際に株を買ってみて痛感したことがあります。

自分で株を売買することの方が、

「投資家列伝」

を研究するより、真剣になるということです。

当たり前のことだけど、実際にやってみて、自分のこととして

痛いほど実感できました。

これって、大切ですね。

特に自分の感情の起伏を実感すると、

理屈どおりに売買するのが難しいこともよく理解できました。

僕はなんても水泳に置き換えて考えるけど、

自分で泳いだ実感をもって、水泳の指導本等に

のっていることを理解しないと、自分の本当に役立つ

実践的な知識とできませんね。

それと、僕はこのブログの自己紹介に書いているとおり、

あんまり余裕のある状況じゃないのです。

どうしても投資である程度は成果をあげらるようになりたいのです。

ただ、これもこの列伝でも書いたように、

真剣になりすぎたり、

まして

悲壮感まで漂わせたりすると

逆効果になってしまうでしょうから、

辛いときでも、ハツラツとやっていくのが大切と

肝に銘じてやっていくつもりです。

バフェットからの教訓は　引き続き学んでいきます。

彼は、神のごとき投資実績を上げてきましたが、

彼がずっと活躍してきた時代背景と、

現代の違いはできるだけ明確に理解して

使える考えと、使ってはいけない考えをよく理解しておきたいです。

一番違うのは、

結局のところバフェットは、アメリカという国が長期的には経済成長を

続けてきた中で、長期投資をしてきたということです。

ほとんどバブル崩壊後しか経験してきてない私たちとは

そこが大きく違います。

また、今はネット証券で、非常に安い手数料で、瞬時に

株の売買ができます。これも違いますね。

ただし、バフェットのその業界の成長性と企業の価値を

正しく評価する姿勢と能力は今も大切です。

実践を通じてそれをうまく組み合わせてしかもシンプルに

判断できる仕組みをつくっていきたいです。

誰か、協力してくれると嬉しいなあ。

そういう考えが甘いのかなあ。

読んでくれている人はどう思うのだろうか？

痛い実践スタート フゥ

一昨日の７月２７日に思い切って任天堂の株を買いました。

２６、８９２円で１００株（何とこれが最小単位！）なので

大きな買い物でした。

そして、今日　７月２９日で株価２６、１３０円で終了しています。

早くもー７６、２００円です。　

任天堂は財務内容がとてもよく、ゲーム機の会社として世界の

トップシェアです。

また２番手、３番手のソニー、マイクロソフトと比較して

ゲーム機専業メーカーの強みがあると判断しました。

また、このチャートを見ると、２５、０００円より下には簡単には

いきそうにないかなあと。（弱い理由）

でも今現在マイナスなんだから、自分の判断にあまり自信ないです。

明日が決算発表だと後から知って、怖いです。

一気に損がふくらむかもしれません。　

配当は５％にも達しています。

チャートをクリックすると全体が見れます。

ヨネックスを６月中旬に買ったことは既に書きました。

そのまま持っています。

石川遼選手の

ミズノオープン優勝、

それによる全英オープン出場、

予選一日目の好成績、

一気に崩れて結局予選突破できず、

と見事に短期での株価　連動しています。

ヨネックスはPBR　０．５５　です。

株式時価発行総額１４８億円にたいして利益剰余金が１６６億円もあり

有利子負債がありません。

なんという割安でしょう。僕は何か見落としているのかもしれませんが、

持ち続けることとします。

６３０円で１０００株買って今日時点で６７４円なので、＋４4、０００円です。

「投資家列伝」　と　実践とはまた全然別ですね。

正直、株価の変動に一喜一憂している自分を意識せざるを得ません。

ウォーレンバフェット12 投資家の資質 素直さ 柔軟さ

バフェットの考える投資家の資質　５番目と６番目は

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5. 知らないことは知らないと言える素直さをもつこと

6.どんな業種の株を買うかについては柔軟性を持って

臨むこと。　ただし、めいがらの価値以上の値段では

決して買わないこと

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5.については、急に連想したことがあります。

日本のデイトレーダーの若者達と話したときのことです。

彼らはえらく謙虚で素直でした。　

20代ですでに会社員の生涯賃金以上を儲けているのにです。

僕たちはたまたま運がよくて2003年の景気の底で

仕事もなくてやることないから、株始めただけです。

といっていました。だから誰でも運が良いときやれば

そうなったはずです。というのです。

それで私が　

「本当に誰でもできると思っている？」

と聞き返したら。

「あ、思い込みが激しい人は難しいです。」

とのことでした。　

素直であることは敢えて言うほどの大切な　”基本”

のようです。

バフェットだけでなく、日本のデイトレの若者にとっても。

6.は　バフェット流の自分がよく知る業界の会社の株を買うというのと

矛盾しているような気もします。

勉強して理解できる限り新しい業界の株もチャレンジしろということと

受け止めておくくらいでいいですね。

ウォーレンバフェット11 投資家の資質 自信の根拠を持つ

バフェットの考える投資家の資質４は

自信の根拠となる知識を身につけるということです。

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十分な知識によって心の平静と自信を身につけること。

せっかちも頑固もいけない。

しっかりした自身がないと、相場の底で恐怖感に襲われ

底値をたたいて逃げ出す羽目になる。

バフェットの知り合いには、アイスキャンデー買うのにも

困るくらいの貧乏だったのに、その御大金もちになった人が

いるそうです。

それが、わけあって、たまたま水道業界の事情に極めて詳しくなり、

ついには、人が風呂に入る回数が、

アメリカン・ウォーター・ワークス社の業績に及ぼす影響まで

わかるうようになって、その結果　大金持ちになったと。

会社の実情もしらずに、株価が下がるとやたらに売りたくなる

のは馬鹿げたことだ。

１０００万円で買った家を８００万円ならすぐに売りたいと同じ不動産屋に

頼むようなものだ。

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これは　”ミスターマーケット”　の話を思い出しますね。

結局、躁鬱気味の　”ミスターマーケット”よりも

自分の方が正しい価値判断をしていると

確信できるだけの、知識と理解を持てといいたいのでしょうね。

これもできたら、投資の本来の目的にかなっているように

みえますね。