双日と相場観。
双日(2768)を取り組み始めたのは昨年の8月初旬。
その頃、当時のマネックス証券(8698)(今のマネックス・ビーンズHD)の上昇相場が終わり、銘柄
を探していたところでした。
いつも出張で泊まっているホテルの支配人が株をかじっていて、「安い銘柄ありますよｗ」と、紹介して
くれたのが双日HD(2768)(今の双日)でした。
当時はダイエー(8263)、大京(8840)と双日HDなどUFJ銀行大口融資先7社は<多額の
不良債権による産業再生機構入り目前の状態。
双日は、再生機構入りしないとの情報で買ってみたのが始まりです。当時350円で購入しました。（たま
たま最安値に近い価格です。）
それから、のらりくらりしながら今年の3月には592円を付けました。悪夢が訪れたのがあの「3月9日」。
商品先物取引で180億円の損失事件が起こりました。
株価は前日の終値から42円マイナスからスタート。下落相場への序章が始まりました。
その後、5月18日には600億円ものMSCB(転換社債型新株予権付社債 野村證券へ全額割り当て）を
発行。
売られ続けて5月26日には391円まで下落しました。
しかし、そこからがこの銘柄の強さで一本調子で9月29日まで上昇。669円を付けて一段落。
この間のストップ安などもありましたが、個人的にはこの銘柄のみで100万以上の利益が出ています。
ここ数週間は調子が悪いですが、他の銘柄が上がらないときにこの銘柄は上げ続けましたので、一休みが
必要な時期なんですね。
上に住友金属工業のチャートを載せておきます。この銘柄も今年の6月中旬まで、さっぱりに見えます。
しかしながら、この長い間の調整によってパワーが高められていたのですね。その後は爆上げです。
逆に言えばこの6月中旬までの長い調整期間があったこそ、ここまで上げたわけですね。
調整なくして、次の相場のパワーは溜め込まれません。調整が長い程、反発した時の上昇幅が大きくなり
ます。（信用取り組み等が改善されますから、上が軽くなります。）
これが、俗に言う「三角保ち合いによる、上っ離れ」なんですね。
どんな銘柄でも必ず大相場の前には長い調整期間があります。この事を頭の中に入れておいてください。
この事を考えると、中期で見ると今の日経にはこの間の１ヶ月の調整では十分なパワーが溜め込まれてな
いように思えます。
利食いが十分解消されないと、次の相場の上値は限定されると私は思います。
昨日の相場は予測できませんでしたが、自分の信念に従います。
必ず近い内に調整期間が訪ると推測できます。
日経に対する不信感。
今日の日経も爆発しました。+211.33円の14623.12円。出来高24億631万株。
セクター別で見ても33セクター中30セクターが上昇。幅広い業種に買いが入りました。
上位は証券・先物取引業。続いて運送用機器、電機機器の順。
基本的にはハイテク相場になってきましたね。東芝(6502)が＋31円、4.96％上昇。あの、ソニ
ー(6758)でさえ（失敬；）、＋140円、3.44％上昇。
こうなったら、猫も杓子も株を買う？！状態。
外国系証券12社は3560万株買い越し。先物の原油を売って、日本株を買っているというがどうだか。
日経のどんな動きに対しても不信に思ってしまいますね。
今日までの予測、2001年05月07日に付けた高値14556.11円を軽～く更新。それも何事もなかったかのよう
に・・・。正直、まったく相場が読めません。
個人的には、今日は昭和シェル石油(5002)くらいしか買えませんでしたね。
相場が読めていない以上、あまり動きを取りたくなかったのが本音。この銘柄を選んだのは、業績（11月
16日に上方修正済み）、PER(9.84倍)共に格安。信用取り組みも良好（2.2倍）、テクニカル的にも「底」
付近。原油相場も上昇転換期に来ていると読んでいるからですね。日経にもあまり流されにくい特徴を持
っている銘柄です。しかしモロに原油相場には流されますが。
というわけで基本的には下げるのを待つだけですね。いつ日経が下げるかはわかりませんが・・・。
ただ、冷静に考えても今の日経は「高い」と言わざるを得ない状況。日経の75日移動平均線の乖離率は実
に11.9265％。14日平均算出のRSIも93.0805。騰落レシオ118。いつ、下げてもおかし
くないと見るのが普通だと思いませんか？（自信がないので意見を頂戴したいです！）
みなさんいろいろ意見がございましょうが、私は今回は少し様子を見たいと思います。逆日歩には気をつ
けなければなりませんが、下げれば信用売りという手もありますからね。
天井？！
今日の日経はみなさんもご存知の通り +240.92円 の 14411.79円 出来高26億860万
株。 ひさびさの強烈な上昇でした。昨日と同じようにNY、外国系証券12社の寄り付き動向共にマイナス
でスタート。完全に買い勝った形になりました。
セクター別では、不動産、倉庫運輸関連、繊維製品の順。相変わらずの循環物色が濃い相場になっていま
す。
個別でも、東証１部銘柄の75%が値上がり( 1253 / 1681 ）。
双日(2768)は今日、＋9円。ただこの銘柄、まだ反発するには時間がかかりそうです。信用取り組
みが悪すぎですね。このまま上昇しても635円付近の大きな出来高の壁に押し返されてしまうことでしょ
う。本日も615円の板を食うことが出来ませんでした。しばらくもみ合いが続きそうですね。
個人的には630円の高値で掴んでいた1000株を損切り。さらに2000株程空売りしました。
日経の今日の上げをどう捉えるかが明日以降の焦点になりそうです。
基本的に14556.11円を目指す動きなのですが、それを抜けるか、それとも今日の終値が天井か。
個人的に見て、出来高が昨日よりも少なかった割に、この上昇。相場の終わりによくある現象に思え
てなりません。
ただ、今日の上げは予想外なので、この後の展開が楽しみでもあり、不安でもありますね。
明日は金曜日。来週は中日に祝日が挟んでいます。この事を頭に入れて取り組んでください。
何べんも言いますが、株は何が起こるかわかりません。深追いは禁物。
昨日、ガソリンスタンドに行きました。今年も去年と同様、灯油の値段が高くなっていますね。そろそろ
我が家でも、ファンヒーターを用意する季節。くれぐれも風邪と高値掴みには、気をつけてくだ
さい（＾＾；）
大型内需関連株に買いが入る。
今日の日経は＋79.10円の14170.87円と反発。大型内需関連株が牽引役となりました。
今日の上げは素直に好感が持てますね。出来高も28億2173万株と増大、高値引け、大型内需関連株に押し
目が入った格好。朝方の外国系証券12社の2270万株の売り越しと前日のNYの小幅安を勢い良く吹き飛ばし
ました。
個人的には今日は取引が多かったですね。
昨日のブログでお伝えした通り、大型内需関連株が面白そうだったので朝一で三井住友FG(8316)
を「現物買い」。 こっそり昨日から空売りしていたみずほ信託銀行(8404)を「買い戻し利
確」。双日(2768)が600円を切ったので空売りを「買い戻し⇒利確」＋「現物買い」。 朝一で買
った三井住友FG(8316)を「現物売り⇒利確」。 午後からは、みずほFG(8411)、住友
金属工業(5405)の高値を追いました。かなり忙しかったですが、今日は少し試してみたかったので買
ってみました。今日は１年でも数える程しかない、ほぼ完璧な取引ができました。この調子でいけばいい
のですが・・・
さて、これからの展開ですが、今のところブログに書いたままの予想通りの展開になってきてい
ます。やはり14556円の壁に挑戦するように思えます。日経のチャート的にも前日の始値より安く始まっ
た今日の株価が、前日の終値を大きく抜いた形である「含み陽線」が出現。基本的には先高を意味しま
す。
ただ、私の予想がこれから外れる可能性もかなりあります。自分でも分かっています。
なので、今の取引はかなり短期的になりますね。今日購入した銘柄は明日でも随時利確していく方向で検
討しています。今日の相場はファンドによる空売りの買戻しという見方もできますからね。
外資系の動向ですが、ここ３日売り越していますが、明日にも買い越しに戻るかもしれませんので、気に
することはないと思います。どちらかといえば大型内需関連株を下げたかったのかもしれませんね。
下げ相場では悲観的になる方も多く、いつが下げ止まりなのか良くわからない方がいらっしゃいます。
そういった時にはRSIなどの指標を使うといいですよ。売りと買いの勢いを見分けることも出来ま
すので。週末のブログで自分が使っている指標を説明したいと思います。
「売られすぎた株は買われますし、買われすぎた株は売られます。」
株式取引は基本的に「対ヒト」。読み合いなんですね。
「自分が狙ってる銘柄が安いな」と思った時は先に買われていますし（結局安く買えない）、自分の持ち
株が少し高くなってきたなと思った時はだいたいその銘柄の相場は終わってます（逃げ遅れる）。だから
株を買った時には売り時を同時に考えていないと勝負に勝てないと思います。本当に株は難しいですね。
動きにくい相場。
今日の日経は小幅続落。－24.27円の14091.77円。
今日のザラ場を見る限り、まだ強さが残っているといった印象。
セクター別で見ると鉱業、石油・石炭製品の順で来ており、まだ相場を引っ張る力のある大型内需関連株
に利食いが出ている状態。市場は動きにくいのでしょうね。
個別銘柄の出来高上位には理論的に割高である三菱自動車(7211)、みずほ信託銀行(8404)
などの銘柄が軒並み調整の度合いを濃くして登場。
東証1部出来高2位の三洋電機(6764)は良くわからないですね～。2000億円以上の大増資を検討中
ということはCB発行の可能性大で、大幅な発行済株式枚数の希薄化が避けられない状況です。手を付けな
いほうが無難でしょうね。かなり下落の危険性がある銘柄です。
その他にも南野建設(1783)や、プリヴェチューリッヒ企業再生グループ(6720)などのゲー
ム株がランクインしていますね。みなさん、博打好きなんですね。
さて、大型内需関連銘柄にまだ、利食いが発生していると書きましたが、昨日、2005年９月中間期の連結
純利益が前年同期比7.3倍の3920億円になったと発表した４大メガバンクの一角、三井住友FG(831
6)は今日は－10000円の1110000円。そろそろ打診買いしてみようかなというところまで下落してきまし
た。RSIも低下して38.46(期間9営業日平均）。業績、PERとも格安である同銘柄。私の手掛ける銘柄の中
でもNo.2の儲けを叩き出しています。
今後の動きですが、日経全体は先週のブログに書いた通り調整が入るだろうという事に変更は変わりませ
ん。ただセクター別、個別銘柄でお話すると、このまま大型内需関連株がこのまま暴落するかとうい
と少し考え辛いと言えます。住友金属工業(5405)も今日、25日線まで落ちてきていますし、
銀行株も軒並み下落、25日線を伺う構え。ここの水準より少し下落の危険性もはらんでますが、一度買っ
てみても面白そうに思えます。
投資は自己責任で！
双日と循環物色。
今日の日経は-39.02円と小反落。出来高は25億390万株で4日連続で減少ですが、高水準の取引が続いてい
る状況ですね。
セクター別では、鉱業、ガラス・土石製品、パルプ・紙 の順。相変わらず日替わり循環物色が続いてい
ます。
どうして、こう、日替わり循環物色が続いているのでしょう。
上昇相場が始まってしばらく経つと１番手のセクターは乖離もヒドくなり、余り動かない様になります。
株の基本的な考え方である「安く買って、高く売る」には、１番手のセクターの銘柄は条件に合
わないようになります。
次に考える事といえば「動かなくなった１番手の株を利食って、テクニカル的に安い２番手の株を物色し
てみよう！」となります。
次に２番手の銘柄がまた乖離が激しくなり下落の危険性を帯びれば、利食い。３番手に移行します。次に
４番手、５番手と行って、１番手がそのころは安くなっているのでまた、１番手に帰ってきます。その繰
り返しの相場がこの郵政民営化否決から今日まで順調に続いているのでしょう。
上記は、株式投資では必ず考えないといけない事柄です。意外と相場内でこういった事が繰り広
げられていることに気付いてない方が多いので書いてみました。
こう考えると、今の大型内需関連銘柄は手を出しにくい事が良くお解り頂けると思います。75日移動平均
線からの乖離幅が大きく、とても「安い」とはいえない状況。かといって、２番手、３番手もここ数ヶ月
の凄まじい上昇を達成しており、「高い」と感じざるを得ない。残された小型株に移行しているのが今の
状況ですね。
もう一度言っておきますね。「株は安く買って、高く売る!」
さて、個別ではこのブログの主役、双日(2768)が今日は＋6円で引けました。上にチャートを載せ
てみましたが、今後の予測をしてみました。
この間のストップ安以来、トレンドが変わりましたが、ここにきて落ち着きを取り戻しつつあります。今
日は623円の高値を付けて上髭陽線。まだまだ上が重いのが良く分かります。終値616円でした。
まだ、その上の635円付近には猛烈に出来高があり、ここが大きな上値抵抗線になるでしょう。し
ばらくは下値で下落基調に歯止めがかかった11月2日の下髭陰線の終値607円、上値は635円で三角保ち合
いが続くと予想されます。
では、どこで反発が期待できるのでしょうか？ 私の個人的な予測ですが、75日移動平均線は毎日約2円
のペースで切り上がって来ています。上値は635円、下値607円と予測していますのでここのちょうど間の
621円まで持ち合いが煮詰まって75日移動平均線と交わり反発。ここまでの間を計算すると約20営業
日。ということは、あと4週間といったところ。信用取り組みも悪く約4倍もあります。上に行く為に
は75日移動平均線の強力な下値抵抗線の力が必要になるでしょうね。あくまで個人の予測なので、参考程
度にしておいてください。勿論、日経全体の動きや国際情勢によって動き方が変わります。ただ、先日の
相場に乗れなっかた事で逆に買い方有利になっているのも事実。出遅れチャンス銘柄であることは確かだ
と思います。
だいたい、こんな感じのイメージを描いていますｗ いつもイメージ通りに動てくれていれば、今頃、億
万長者ですよね・・・（笑）
沖縄。
かなり寒くなりました。
街中はハロウィンも終わって、そろそろクリスマスのシーズンを意識しだしましたね。
このブログのトップに沖縄県久米島の写真が飾られていますが、去年は沖縄でリッチ？！にクリスマスを
過ごしました。
沖縄には初めて行ったのですが、いいところですね。移住者が多いのも、うなずけます。日本の都道府県
で人口増加率１位なんですね。
もう既に訪れた方なら分かると思いますが、やはり一番印象的だったのが「海がキレイだ」と言う事。青
ではなくて緑ですね、あの色は。
昨日ブログで書いた通り、出張などでバタバタの日々を送っているので、「老後はのんびりしたいな」と
いうのが夢なんですね。
狭い殻に閉じ篭っている現代人。ついつい自分の事だけで精一杯になってしまいますね。鬱病などの精神
病も増加の一途を辿っています。
沖縄に限らず、旅行すると気分がリフレッシュされますね。株で儲けたお金は旅行などでぱっと使ってし
まうのもいいかも知れませんよ。地方への経済効果も生まれますからね。
さて、株のお話ですが、今年も余すところ1.5ヶ月になってしまいました。例年だとヘッジファンドの売
りがほぼ完了する今くらいから年末にかけて日経は上昇する傾向が大きいですが、どうなんでしょう。
私の予測だと年末は今と同じくらいの位置、ないし少し低い位置に日経はいるのではと予測しています。
昨日の先週のブログに書いた通り、ここからもう一段高の14500円前後を付けてから下落、1ヶ月ほど
の調整を挟んで今の位置かな、なんて想像しています。
みなさん、どんな年末相場を予測していますか？よかったら意見をお聞かせください！
来週の展望。
さて来週の日経ですが、↑が日経の日足チャートです。先週は横這いの調整で昨日反発したのですが、ど
うなんでしょうね？！
気に掛かる点は腐るほどありますが、まず一番大きな点がここにきての出来高の急減ですね。
4営業日前に日経史上最高となる45億5805万株の出来高を記録したのですが、そこから反落。昨日の出来
高は25億1884万株まで急減。
出来高の急減 ＋ 株価続伸 ＝ 目先の下落を暗示
ということでしょう。
次に気に掛かるところはRSI指標がすでに天井を指しているということ。
95.5771(期間9日）、85.0579(期間14日)。簡単に言うと買われすぎです。買われた株
は売られます。単純な理論です。
各重要移動平均線の乖離も凄まじいものがあります。
75日移動平均線からは9.7026%も乖離。25日移動平均線からも4.3431%の乖離。乖離は
必ず調整されます。良くて横這い。上は限定されているが良くわかるでしょう。
ここまで説明してもまだ危機感がさほど無い方や、頭では判っているけど行動が伴ってない方は必ず
痛い目に会いますよ。ここ最近の日経は凄まじい出来高で個人投資家がボケてきている印象も持ちま
す。果たして大きな下落場面での対処を出来る環境作りを持たれているのでしょうか。利確出来
る株から順次処分していくことを引き続きお勧めしますね。
個人的にはほとんど株を持っていない状態ないし、繋ぎ売りで大幅調整を待っているところです。
株で儲けるチャンスはいくらでもあります。慌てないで一度冷静になることですね。
小型株相場。
今日は本業重視日。ミーティング等で忙しかったですね。株価だけはしっかりチェックしていましたが
（笑）
今日の日経は無事にSQも無事に乗り切り14156.24円。＋75.36円。今までの相場を引っ張ってきた大型の
内需関連銘柄は一服、変わりに躍り出てきたのが今まで物色されてきていなかった小型内需関
連銘柄。
お蔭様で、基本的に大型の内需関連銘柄を追いかけている私のポートフォリオは真っ青。（赤は前日比プ
ラス、青は前日比マイナスです。kabu.comの場合。）安ければ何でも買ってくる訳の判らない相場になっ
ています。
ココまで来ればもう、下がるのを待つだけですが、どうなることでしょう？！
やはり昨日のブログ通り、主役セクターが不在のままで日経はつっ走ってしまう感じがします。不人気銘
柄の循環物色。理論的に合わない株が続出してくるのでしょう。日経は上がるでしょうが、先は見えた感
じがします。目先の利益を追ってるにしか見えませんね。
ここまでヒントが出ているのなら素直に利確していくべきでしょう。14500円のレンジまでは上げてくる
可能性がありますが、これからの利益は次の調整で全部なくなるでしょう。信用買い残もピーク
ですし、25,75日移動平均線の乖離も激しい。すでに下に行く条件はこれでもかと言うくらい揃っていま
す。
セクター別では昨日とはまた打って変って証券・商品先物取引業、不動産、金属製品の順。
鉄鋼は反落で上値を追ってきませんでした。高値と位置付けたのでしょうね。しかしここでも日経反落のヒント
が出ています。
個別では双日(2768)。また面白くない相場で＋1円。しかし昨日大幅反落の割には今日は高く始ま
りました。やはりもみ合いの相場になるのでしょう。今日の＋引けは１円でも大きかったと思います。ま
だ信用取り組みが改善されていませんので上値が重い状態ですが、ここのところの相場を考えると以外に
早いかもしれませんね。下値で待つのが得策なのかも知れませんね。
明日は来週の展望を書きたいと思います。
持ち合い相場。
日経は今日で５連続でコマが出現。出来高も今日は30億株を切って高29億6818万株。
高値圏のコマ出現＋出来高が激減。チャートでモノをいうなら完全に下落相場への前触れという
ことになりますね。
ただ、チャートというものは基本的にボックス相場でのみ威力を発揮しますが、ここのところの大相場に
なると参考程度にしかなりません。上に日経のチャートを載せてみましたが、チャートでは「売り」と判
断できる点が最低でも２回はありましたね。しかし結果的には上がっている・・・。こうなると全体
を一度広く見回してみたら良いと思います。今の日本企業の業績等を考えるべきであり今の日本の背
景を考えると中期では16000円、長期では20000円は予測できます。
セクター別では、精密機器、通信業、空運業の順。昨日とは全く異なるセクターが上位でした。ここ最近
では循環物色の毛が強く、銀行などここ最近買われたセクターはつなぎ売りでカバー、利確した分
で他の買われていなかったハイテクなどに手が回っている様子が伺えます。大相場には特有の動きです
ね。移動平均線は日々、上昇してきています。市場は長、中期的に日経が上に行く方向性を予測している
みたいです。
個別銘柄では双日(2768)。チャート的には25日移動平均線の周囲でもみ合っている状態です。ま
だ、もみ合いが続く様であれば上っ放れが期待できます。最悪、75日移動平均線まで下がる事は考えられ
ますが、すでに今日の75日移動平均線は577円まで上昇してきております。毎日約2円づつ上がってきてい
ますので約2週間で600円に乗ってくる計算。今日は－14円と振るいませんでしたが、心配する必要はない
でしょう。もち合い形成後、上に行く計算が成り立ちます。好業績、低PERには変わりがありませんの
で、仮に600円を切る場面であれば押し目買いすべきでしょうね。この銘柄、いつもひやひやさせられま
すが、ことごとく上げてきております。双日ホルダーの方は解っていらっしゃいますよね？、この銘柄の
強さを。
みずほ信託銀行(8404)は今日は＋10円。ゲーム株ならではの強さを発揮してきました。板を見る
限りではまだ、もう一相場作りたいのでしょう。昨日の下落相場でも下値をしっかりサポートしていまし
た。しかし、もう一段振るい落としての相場作りをしてくる可能性も否定できません。やはり、こういっ
た理論的に合わない銘柄には手を出さないほうがよろしいのではないかと思います。PERが100倍近い銘柄
ですからね・・・。
住友金属工業(5405)は乱降下が激しく、結局＋3円で引けました。必死に次のメインセクターにし
たがってる雰囲気ですが、繋がりませんね～。今日は上下髭十時線。明日が勝負でしょうね。上を追って
くるようならメインに成り上がります。他に新日鉄;(5401)、JFEHD(5411)あたりの鉄鋼株は
大チャンス銘柄にのし上がってきます。個人的には上に来るかなと思いますけど。
さて、明日の朝一のSQを抜けて、上を追ってくる日経の姿を夢見て、おやすみなさいませｗ