先週持ち株、注目株たちの決算ラッシュが終わりましたので、その振り返りやここ最近のウォッチ株事情をぼちぼち今週まとめました。
更新されていませんが、現在の四季報メインで、今回は下記項目に重点を置きながら注目したきっかけとともに企業全体の印象についてコメントしました。
・市場期待に対しての割安感
・株高が続くと予想されるため、株主還元に回せるキャッシュがあるか否か
・利益率の推移
・チャートや信用残から見た買いタイミング
私が現在見ている銘柄というだけで、決して全てオススメというわけではなく、気になる銘柄があれば一意見として、レベルの感想です。
【注目中企業】
キッセイ薬品工業／東和薬品／
富士製薬工業／あすか製薬HD／明治HD／
ロート製薬／ハークスレイ／サイゼリヤ／
セリア／大阪チタニウムテクノロジーズ／
オカモト／長野計器
医薬品（医療用）セクター
なんかこう見ると、すごいたまたまですが、注目されてない割安株好きすぎやろと思いました😂
グロース、新興って今とても難しいので、決算を機にすぐ売りが出ることも多い気がします。
それでも信じてNISAで持ち続けてる（しかも結構高比率）銘柄もこの中にいるので、毎度決算前はめっちゃ願ってます。
🔸キッセイ薬品工業（4547）
規模の割にゴリゴリ新薬開発を行い、しかも結構ヒットしてる会社です。
ずっと気になってはいたのですが、チャートのトレンドが安定しなかったことと、本来プラスになるはずの営業CFがマイナスに、マイナスが普通の投資CFがプラスという点で数字に違和感があったため様子見していました。
3月決算の会社ですので、今回キャッシュフロー計算書も出ており確認したところ、投資有価証券売却に伴う調整が大きかったため、一時的の模様。
決算が予想に届かなかったこともあってか、株価は1週間で10％以上下落してしまいましたが、その時点でノーポジだったため一度スイングしました。
流動性の高い現金がどれだけあるかを示すネットキャッシュ比率（現金及び現金同等物ー有利子負債／時価総額）という指標について、今回金あまりや株主還元余地を見るため、当該12銘柄については全て計算しており、そちらについても30％に迫る高水準。
ただし、直近3月に自己株式取得を終了しているため、それ由来の上昇は見込めなさそうです。
次の決算もハテナなため、また買ったとて次の決算跨ぎはしないと思います。
🔸東和薬品（4553）
ジェネリック医薬品を製造する、ゆづの会社です（違う密かにファンなだけ）
ジェネリックって、薬価下げられたりして厳しいところもあるのですが、診療報酬の改定は大きいですよね。
国が、ジェネリック出したらお医者さんの診療報酬上げるよーって言ってるので、やっぱり自然と数や新薬に対しての割合は増える。
そして相次ぐジェネリックメーカーの不正問題、からの不足問題。
それに対応するために、山形工場に新棟建てました！生産能力25％UPしました！今年4月から稼働させてます！というニュースを耳にしたのが、東和を見始めたきっかけです。
結果として、今回決算の影響は少なかった模様。
連結子会社9社が決算期を変更するため、単純比較ができずなんやら様子見ムードだったこともあったようです。
気になることといえば、負債くらい。
新設にかけた総投資額は549億だそうで、それを除いても1000億越えはちょっと不安要素ですよね。
よほどのことがない限り利益剰余金は着々と積み上がってくると思うので、需要にのって借金を返していけるか否か。
持つには勇気が要りますが、市場の期待はなんとなく感じるので、引き続き見続けます。
🔸富士製薬工業（4554）
製薬会社全体の中でも一際規模が小さい会社で、こちらは今回本決算ではなく9月本決算。
女性医療に強みがあり、不妊治療薬もやっているため、国策にも沿っているとも言えそうです。
小さい会社なので、キャッシュこそないものの、今期利益は着実に伸びる予定。
現在の利益に対しても資産に対してもかなり割安で、期待する人は今少ないという印象です。
ただ市場自体が成長していくので、私は中長期的に期待しています。
前回の決算で主に原価高騰起因にて営業利益から下がまさかのマイナスでしたので、株価は思いっきり下げました。
今回の決算では、期待に対し可もなく不可もなくというところだったようです。
前回のインパクトが響き、通期業績予想の下方修正は出ていますが、こちらも東和と同じく新製剤棟が春から稼働していることもあるのでしょうか。
個人的には「今回だけですんごい巻き返したな」という印象です。
今期は有価証券の売却による特別利益も計上されるため、わかっている者からすればなんてことないのですが、多くの人から見て最終決算の見栄えが良くなることにも期待しています。
🔸あすか製薬HD（4886）
富士製薬と並び女性医療強みの企業で、この2社で結構なポートフォリオ割合を占めています。
女性医療が伸びるという予想が外れたら、私はしばらく立ち直れないかもしれません😇
普段飲んでいるピルをジェネリックに変えてもらった際、あすかさん製造と知り、それ以来応援しています。
実際飲んでいる「ドロエチ」や子宮筋腫薬「レルミナ」が引き上げているようで、決算も申し分ない結果に。
なんやら日常生活で若い世代の間ではピルが流行り始めたり、ちょっとピルは遅い（年齢が高いと血栓症がより懸念される）同僚が黄体ホルモン薬に頼り始めたり、普及してるなーという印象がまずあります。
妊娠出産が当たり前だった時代はそれが緩和にもなっていたのでしょうが、子供は無理だし働かなきゃいけないしという状況に女性がなった今、体質的に重い人には必需品になっていくかもしれません。
特筆したい点は、現金が潤沢にあり、財務面でもほとんど完璧であるということ。
純利益は特別利益の影響があるので除き、綺麗に増収増益が続きます。
有利子負債も適正範囲。言うことがない。笑
次決算まで、特別に材料がない限り持ち続けたいと思います。
一部医薬品セクター
🔸明治HD（2269）
食品会社として知られる明治ですが、連結売上ベースで2割くらいが医薬品事業を占めています。
魅力的なお菓子もたくさん作っていますね。
カルビーや森永と並んで好きな企業です😊
どうでもいいけど、明治のおいしい牛乳って本当においしいよね。
業績堅調で今安そうな大型株は塩漬けOKと思っているので、ざっと数字をみて問題がなければ適当なところで購入して、2，3％上昇したところで利確することが多いです。
別に高配当というわけでもないですが、普段グロースばかり見ていると配当が凄まじく見える…
明治はここ最近、そう悪くない決算でも「決算が出れば下がる」みたいになってるので、一度スイングしました。
今月から自己株式取得も予定されており、成熟企業ならではのしっかりとした株主還元にも期待ができます。
今掲載されている四季報で、数字だけで見ると「おっ」と思ってしまう有利子負債も今期縮小しているようです。
業績が安定していると期待も落ち着き目立った上昇はないのですが、優待も魅力的でまたちょっとしたキッカケでもあれば、高値圏を目指す展開が来るかもと思っています。
🔸ロート製薬（4527）
こちらも大型株ですが、その割にだいぶ割安です。
インバウンド期待で注目しています。
メラノCC、私も使ってます🥺✨
数字として惹かれるところはなんと言ってもココ。
売上高営業利益率が右肩上がり、なかなかこれが難しいようであまり見かけません。
決算が期待以下だったようで、直後に大きく下げ、先週買残もガクンと減りましたが、今週リバウンドしました。
事業内容では、シンガポールにある漢方の企業を買収しようとしている話も耳にしました。
良品計画以来な感じ。ロートが漢方かぁ😌ﾜｸﾜｸ
いかにもですが、外国人株主が30％と比較的多いため、イコールアクティビスト（物いう株主）も多そうです。
これまでの感じだと、現金を直接株主に還元するというより、積極的に投資を続けたり外部と連携をとって事業拡大を目指すのかな？という雰囲気があります。
それが株価の向上につながれば、それも立派な株主還元ですね。
オーナー社長でもあり、いずれにしても「緊張感をもって取り組み続けてくれそうだ」という印象を持っています。
小売、外食系
🔸ハークスレイ（7561）
こちら持ち株ですが、跨いでしまいました。窓を開けて暴落しました🙄
成長企業のため、数字自体は目立って伸びているのですが、2円増配が少なかったとの声もあります。
いやいや、成長企業は投資に回さな。。という、私の中でお決まりのパターンです。
よく知られるところではお弁当屋さん「ほっかほっか亭」をやっているところですが、伸びが目立ったのは物流・食品加工事業。
なんと営業利益は前年同期比3倍です。
物流の方は2024年問題への取り組み、食品の方はこれまたインバウンドが利いたっぽい。
2024年問題では親戚の間で佐川が話題になっていましたが、詳しくないのでどこがいいやらさっぱりですね。
基本的に投資をめっちゃしているので、お金はない企業です。安全な投資先ではないです。
ただこれまでの実績は目を見張るものがあり、成長が期待できるため継続保有中。
たぶん、次回の決算も願ってます🙏
🔸サイゼリヤ（7581）
直近決算が4月なので特に決算注目というわけではありませんが、Xで注文方法が画期的と話題になり見始めた銘柄。
番号で注文するとか、デザートは食後か否かとか、なんかそんな感じらしいですね（うろ覚え）
行ってみたいなーと思いつつ、実家近くのサイゼリヤを通ってみるといつも並んでいるので、しょんぼりしてスーパーでお弁当買って直行するのが最近のパターンです。
てなわけで、以前より人気増したなぁという実感もあります。
四季報概要には“国内メニュー数を前期末比約３割削減”とあります。
中身は見てないですが、メニューを絞って、季節限定商品は販売したりして、効率重視マクドのイタリアンバージョンに近づいていくかもな🤔と妄想を膨らませました。本当にそうなったら面白い。
利益率は低そうな外食系、それでもキャッシュはしっかり蓄えています。
コロナ禍で苦戦したはずですが、ネットキャッシュ比率は20%越え、利益剰余金も申し分ないほど積み上げることができています。
気になる点としては、すでに期待が先行して上がってしまっているPER約39.6倍、PBR約2.6倍を安いとみるか高いとみるか。
あくまで個人の感想ですが、この期待感はしばらく続くと思うので、押し目を狙い今買って様子を見るというのも悪くはなさそうです。
🔸セリア（2782）
こちらは父推し銘柄1です。
お店自体は「まぁ百均でいいよね」と思うものを購入したい時によく利用することもあるので、普通に興味はある。
円安デメリット株なこともあり、買いは慎重、長期保有するつもりはあまりありません。
月替わりあたり「下がったぞ！ナンピンしろぉぉ」と言われ「分かった！」と言い全部投げました（損切りしてヨカッタ😇）
四季報によると不採算店舗閉店で減益が縮小している模様。
生き残るためには賢い選択だと思います。
セリアもキャッシュ潤沢企業なのと、何より無借金経営なのが好感持てますね。
ここ最近の利益面はもろ円安に苦しんでる感が伺えますが、持っていて心配な企業ではないため、塩漬けしてもいずれ戻ると思います。（資金少ない人はやったらアカン😇）
ロートと同じく、外国比率も36.7%なため、下手なマネをしようもんなら株主が黙っちゃいないでしょう。
私なら週足チャートが転換したのを確認してから買いたいですが、今持っているていになっていることもあり（笑）、近々買い戻すと思います。今下げ止まってるようにも見えるし、そろそろ信じるかー🤔
その他
🔸大阪チタニウムテクノロジーズ（5726）
こちらもナンピンしろぉ分かった！銘柄2です。😭
事業内容はチタンやレアメタル等非鉄金属素材系で、私は詳しくない分野です。
でも数字で見れば、普通にいい銘柄だと思う。
チャート的には見事な下落トレンドなんですよね。長期足でも、緩やかな下落トレンドです。
私はナンピンしないむしろ怖いところで買うくらいの方がいいと思っている派なので、今回の好決算で買い増しましたが、その後反落しました。
相当売り圧力が強く、一時的に上昇してもやれやれ売りが殺到していると推察。
この銘柄の特徴ですが、信用で持つ人がめちゃめちゃ多いです。
現物で持っている人もいるため、貸借倍率は気にせず、いつも発行済み株式数に対しての信用買残割合を見ているのですが、現時点で8%超えです。
個人的に10%程度を基準にしているため、このまま膨らむようなら投げることも考えるべきかもしれません。
同様に売残も多いため、全体的に長期保有しようという人は少ないんだろうなぁという印象。
買いチームとしては、意図しないきっかけで上昇し、空売り勢による踏み上げでも起こってくれるとありがたいですが。。
財務面では結構投資をしており、有利子負債は少々重い感じがするところが懸念点なため、安全な投資先かと言えば疑問です。
直近決算ではCFやや改善（営業CFに対する投資CFの割合が減った）していましたが、まだわかりませんね。
ここに資金を入れるなら、ハイリスクハイリターンであることは承知しておいた方が良さそうです。
🔸オカモト（5122）
主にゴム製の産業用品や生活用品を作っている会社です。
主力製品はコンドームで、ヤフー掲示板がよく盛り上がっています😂
会社HPで見ても、実に多種多様な製品が並んでいます。
とはいえそちら方面には全く縁がなく、冬に購入したカイロがオカモト製だったことをキッカケに知りました。
一般的なカイロはアイリスオーヤマや桐灰あたりがメジャーと思いますが、足に貼る室内専用カイロ、実店舗で出てるのオカモトくらいだったんですよ…ネットは知らんけど。
肝心の業績はというと、コンドームがインバウンドで伸びているらしく、生活用品セグメントの利益を押し上げているのと、産業用品では車の内装材を作っているため、そちらが好調かつこれからも伸びそうだというところでしょうか。
キャッシュもめっちゃあるため、実際今年9月末までの自社株買いが発表されています。
あまり注目されていない感じもありますが、過去に何度も上方修正を出していて、今の業績予想を見ても十分な上に上方修正が出る可能性が高いとなれば、上昇に転じる可能性もわりあいあるのでは？という予想です。こちらは結構強気です。
🔸長野計器（7715）
父推し銘柄3、圧力計を主に作っている会社です。
詳しくはないですが、職場では使っていることもありイメージは湧きやすい。
ガスボンベってあるじゃないですか。
あれに取り付けて、ちゃんとガス出てるかとか、ガスの残量どのくらいだろう？みたいなことを示すメーターなど。
はたまた菌試験を行う時、「お部屋をクリーンに保つために陽圧にしましょう」なんて言った時に、壁に取り付けて部屋の外と中との圧力の差を図る差圧計など。
持ち株ではなく、本業の忙しさが重なったこともあって、タイムリーに決算読むことすらできなかったのですが、バチバチに良かったみたいですね。
買っときゃ良かった銘柄です（投資ってそんなもん）
ここまでいろんな銘柄振り返ってきたから思うけど、素晴らしく美しい増収増益😭
グローバル視点を重視していることと、こちらも車用電装品を取り扱っているため、おそらくどんどん強くなっていくんだろうなぁと感じます。
車は持ってないし無免許だし興味もなかったけど、円安もここまでくると興味を持たざるを得ない😇
車を売ってる企業ってすでに注目されていて、EVがいいだの普及するにはまだかかるだの色々言われてますが、それに関連する内装品や部品はEVとか関係なく安定的に伸びるのにまだまだ見られてないんじゃないの？ってのは、なんとなく思う。
確信持てたら買うかも。
ちょっと長くなりましたが、割安株中心の紹介でした
）
倍々ゲーム！
億り人何年で達成できるかな？
