株式投資には、「落ちるナイフは掴むな」という有名な相場格言があります。
株価が急落している途中で「安くなった！」と買い向かうと、その後さらに下落してしまう。そんな意味です。
株価が大きく下がると、
「ここまで下がったら、さすがに安いでしょ」
「昨日より10％も下がっている。今ならお得かも」
と思ってしまいます。
でも、10％下がったからといって、そこが底とは限りません。
たとえば、1,000円だった株が800円になったとします。20％下落したので、「そろそろ買い時かな」と考えるかもしれません。
ところが、そこから600円、500円と下がる可能性もあります。
株価が下落している途中では、どこが底なのか誰にも分かりません。だからこそ、急落している銘柄に焦って飛びつくのは危険なのです。
下落の理由を考える
もちろん、株価が下がったら買ってはいけない、という話ではありません。
長期投資では、株価が大きく下がったところが買い場になることもあります。
重要なのは、「下がったから買う」のか、「下がったけれど、買う理由がある」のか。ここを分けて考えることです。
たとえば、業績が悪化したり、利益予想が下方修正されたり、事業環境そのものが変わったりして株価が下がっているなら、単純に「安くなった」と考えるのは危険です。
一方で、企業の業績や将来性に大きな変化がないのに、市場全体の不安などで売られているのであれば、長期投資ではチャンスになる可能性があります。
ただし、市場全体の下落に見えても、その会社ならではの問題が隠れていることもあります。
株価だけでなく、下落の背景まで確認したいところです。
ナンピンにも注意したい
保有株が下がると、「ここで買い増せば平均取得単価を下げられる」と考えたくなります。
でも、平均取得単価が下がることと、投資が成功することは別です。
大切なのは、「平均単価を下げたいから買う」のではなく、「今の株価でも、この会社を買いたいのか」と考えること。
買い増しを検討するときは、最初に買ったときの判断に固執せず、今の株価と業績を改めて見直すことが大切です。
株価が下がったからといって、必ずしも割安になったとは限りません。
買わないのも投資
株価が急落していると、何か行動したくなります。
でも、投資では「買わない」という選択もあります。
下落が落ち着くのを待ってから買ってもいい。
業績を確認してからでもいい。
そもそも、自分の投資対象から外してもいい。
最安値で買う必要はありません。
底を当てることより、長く持てる会社を納得できる価格で買うこと。長期投資なら、こちらのほうが大切だと思います。
急落したキオクシア、今が買い場なのか？
そんなことを考えさせられるのが、昨日のキオクシアです。
10月13日、キオクシアホールディングスの株価は前営業日比13％超の急落となりました。
米国のメモリー関連株が売られた流れなどを受け、国内の半導体関連株にも売りが広がりました。
これだけ大きく下がると、
「さすがに下がりすぎでは？」
「ここで買えば、反発したときに大きな利益が出るのでは？」
と思う人もいるでしょう。
確かに、急落した株が翌日から反発することもあります。
しかし、反発するかどうかは誰にも分かりません。
大きく上昇してきた銘柄ほど、期待の変化や需給の悪化によって、下落が続くこともあります。
キオクシアのような半導体関連株は、メモリー市況やAI需要への期待、競争環境など、さまざまな要因で株価が大きく動きます。
だからこそ、今日13％下がったという事実だけで、買い時と判断するのは早いのかもしれません。
もちろん、この急落が絶好の買い場になる可能性もあります。
でも、それは後になって初めて分かること。
大切なのは、下がった株を見て焦るのではなく、なぜ下がったのか、今の株価にどれだけの価値があるのかを考えることです。
「落ちるナイフは掴むな」。
株価が急落すると、つい買いたくなりますが、そんなときほど一度立ち止まる。
安くなったことと、買い時であることは、必ずしも同じではありません。
慌てて買わなくても、投資のチャンスはまたやってくる。
そう考えて、冷静に相場と向き合いたいものです
