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チャーター2023年第4四半期決算
チャーター・コミュニケーションズ（CHTR）
売上高
137億ドル（前年同期比 +0.3%）
純利益
10.6億ドル（-11.5%）
純利益率
7.7%（8.7%）
EBITDA
56億ドル（+1.6%）
EBITDA margin
40.6%（40.1%）
設備投資
29億ドル（-2.2%）
EPS
7.07ドル（-8.1%）
営業キャッシュフロー
39億ドル（+1.8%）
フリーキャッシュフロー
11億ドル（-6.6%）
住宅・中小企業顧客合計 3,213万件（-0.2%）
純増 -11万件（+5.4万件）
モバイル回線合計 777万件（+46.8%）
純増 +54.6万件（+61.5万件）
自社株買い
チャータークラスA普通株式およびチャーターコミュニケーションホールディングスの普通株式320万株を約313億ドルで買戻
加重平均発行済普通株式数（希薄化後）
1億4,965万株（-3.8%）
売上
インターネット 58億ドル（+3.0%）
ビデオ 39億ドル（-8.1%）
音声 3.9億ドル（+3.8%）
モバイル 6.3億ドル（+35.7%）
住宅収入合計 107億ドル（-0%）
中小企業 10.8億ドル（-0.9%）
企業 7.0ドル（+3.8%）
法人収入合計 17.8億ドル（+0.9%）
広告売上 4.3億ドル（-23.4%）
その他売上 7.7億ドル（+24.4%）
総売上 137億ドル（+0.3%）
2023年度
売上高
546億ドル（前年同期比 +1.1%）
純利益
45.6億ドル（-9.9%）
純利益率
8.3%（9.4%）
EBITDA
219億ドル（+1.3%）
EBITDA margin
40.1%（40.0%）
設備投資
111億ドル（+18.6%）
EPS
29.99ドル（-2.4%）
営業キャッシュフロー
144億ドル（-3.3%）
フリーキャッシュフロー
35億ドル（-42.8%）
加重平均発行済普通株式数（希薄化後）
1億5,196万株（-7.6%）
2月2日、米ブロードバンドサービス、ケーブル事業会社のチャーター・コミュニケーションズが2023年第4四半期を発表しました。
増収減益
決算発表後、株価は10%近く下げていました
電話会議での質疑応答を読んでるかぎりではそこまで悲観的な印象はありませんでした。
安値攻勢をかける固定無線の影響やACPプログラム（消費者向けネット補助金）の今春終了予定など、先行きに悲観的要素はあります。
そこにきて補助金付き農村地域へのブロードバンド、ケーブル拡張による費用増もあります。
一時的に不確定要素は多いものの長期的にみれば、安定してキャッシュフローを伸ばしていくと予想しています
株価は低迷しているので少量買増し予定
決算発表資料よりChris Winfrey会長兼最高経営責任者のコメント。
「我々の地方におけるフットプリントの拡大は、展開と普及の目標を上回っている。
私たちのネットワークの進化と融合への努力は引き続き順調です。また、従業員やデジタルサービスへの投資による顧客体験向上の効果も出始めています。現在だけでなく、将来的にも私たちは、消費者に最高の商品とサービスを提供し、同時にコストを削減するという明確な戦略を実行しています。」
チャーター2023 年第 4 四半期および通年の業績
- 第 4 四半期の家庭向けおよび中小企業向け（以下「SMB」）インターネット顧客総数は 61,000 件減少
2023年12月31日現在、チャーターは合計3,060万人の住宅および中小企業のインターネット顧客を有しており、2023年には合計15万5,000人のインターネット顧客が追加
- 第 4 四半期の家庭用および中小企業向け携帯電話回線総数は 546,000 回線増加
2023年12月31日現在、チャーターは合計780万回線のモバイル回線を提供しており、2023年には250万回線が追加
- 第 4 四半期の売上高は 137 億ドルで、前年同期比 0.3%の増収
これは主に、家庭向けインターネット売上高が 3.0%増、家庭向けモバイルサービス売上高が 35.7%増、その他売上高が 24.4%増となったことによる
- 第 4 四半期のチャーター株主帰属純利益は 11 億ドル
2023 年 12 月 31 日に終了する通期では、チャーター株主帰属純利益は合計 46 億ドル
- 第 4 四半期の調整後 EBITDAは前年同期比 1.6%増の 56 億ドル
- 2023年12月31日に終了した通期では、売上高は前年同期比1.1％増の546億ドル
2023年の調整後EBITDAは219億ドルで、2022年を1.3％上回る
- 2023年12月31日に終了した1年間の資本支出は合計111億ドルで、これには40億ドルのライン拡張が含まれている
- 2023年通年の営業活動による純キャッシュフローは144億ドルで、前年は149億ドル
- 2023年通年のフリーキャッシュフローは35億ドルと、前年の61億ドルから減少しましたが、これは主に資本支出の増加によるもので、その主な要因はチャーターのネットワークの進化・拡大イニシアチブによるもの
- 第4四半期中、チャーターはチャーター・クラスA普通株式320万株とチャーター・コミュニケーションズ・ホールディングス・LLC（以下「チャーター・ホールディングス」）の普通ユニットを13億ドルで購入
2023年12月31日に終了した1年間で、チャーターはチャーター・クラスA普通株式およびチャーター・ホールディングスの普通ユニットを約36億ドルで900万株購入
2023年12月31日現在、チャーターの住宅用顧客数はモバイル専用を除き2,990万件
第 4 四半期の家庭向けインターネット顧客数は、2022 年第 4 四半期の 92,000 件の増加に対し、62,000 件減少
Spectrum Internet®はCharterのサービスエリア内で最速のインターネット1およびWiFiダウンロード速度を提供
チャーターは、競合他社よりも低コストでネットワークを進化させ、フットプリント全体で対称型およびマルチギガビットスピードを提供する計画
CharterのAdvanced WiFiは、顧客に最適化されたホームネットワークを提供するマネージドWiFiサービスであり、セキュリティとプライバシーを強化し、接続機器をよりコントロールできるようにするもので、Spectrum Internetの全顧客が利用できる
2023 年第 4 四半期の家庭向けビデオサービス顧客数は 24.8 万件減少（前年同期は 14.5 万件減少）
2023年12月31日現在、チャーターの家庭向けビデオ顧客数は1,350万人
10月、チャーターはXumo Stream Boxの導入を開始
Xumo Stream Boxは、ライブTV体験と数百の最も人気のある消費者直販TVアプリケーションへのアクセスを組み合わせたもので、顧客の興味や契約に基づいてキュレートされたコンテンツの提供とともに、統一された検索と発見を特徴としている
2023 年第 4 四半期、家庭用有線電話の顧客数は 24.8 万人減少（前年同期は 23.2 万人減少）
2023年12月31日現在、チャーターの家庭用有線音声通話顧客数は670万人
2023年第4四半期、チャーターは532,000回線（2022年第4四半期は600,000回線）の携帯電話回線を追加
Spectrum MobileTM は、Spectrum Internet の新規および既存のすべての顧客が利用可能で、5G アクセスを含むプランで、契約不要、料金に税金と手数料が含まれ、全体として最速の速度を提供
チャーターのコンバージド・オファーであるスペクトラム・ワンとスペクトラム・モバイルは、消費者に差別化された接続体験を、競争力の高いシンプルなデータ・プランと料金設定で提供するという、チャーターのコンバージド・ネットワーク戦略の中核をなすもの
2023 年第 4 四半期の住宅用顧客 1 人当たり月次売上は 119.41 ドルとなり、プロモーションによる料金のステップアップ、料金調整、およびスペクトラム・モバイルの成長の加速により、前年同期比で 0.1%増加しましたが、ビデオ顧客基盤の構成比の低下と低価格ビデオパッケージの構成比の上昇により一部相殺
2023年度第4四半期のSMB顧客数は2,000件減少しましたが、2022年度第4四半期のSMB顧客数は12,000件増加
企業向け PSU は、2022 年第 4 四半期に 2,000 件増加したのに対し、2023 年第 4 四半期には 5,000 件増加
チャーターは引き続き、連邦政府、州政府、地方政府と協力し、サービスが行き届いていない地域にスペクトラム・インターネットを提供
2023年第4四半期に、チャーターは補助金を受けている農村部の10万5,000のパスを有効化
2023年第4四半期、チャーターの補助金対象の農村部における住宅および中小企業の顧客総数は34,000件増加
収入
第 4 四半期の売上は、主にモバイル機器販売の増加による住宅用インターネット、モバイル・サービス、 その他の売上の増加により、前年同期比 0.3%増の 137 億ドルとなりましたが、住宅用ビデオおよび広告販売収入の 減少により一部相殺
第 4 四半期の住宅用収入は 107 億ドルで、前年同期比ほぼ横ばい
インターネット収入は、前年同期比 3.0％増の 58 億ドル
これは、前年同期におけるインターネット顧客の増加、プロモーションによる料金の値上げ、および料金調整によるものですが、バンドル収入の配分の減少により一部相殺
ビデオ収入は、前年同期比 8.1%減の 39 億ドル
これは、チャーターのビデオ顧客ベースにおける低価格ビデオ・パッケージの構成比が高まったこと、および昨年中にビデオ顧客が減少したことによるもので、プログラマー料金の値上げを通過させるプロモーション料金のステップアップおよびビデオ料金調整により一部相殺
音声収入は前年同期比3.8%増の3億9,300万ドルでしたが、これは音声料金の調整によるもので、過去1年間の有線音声顧客の減少により一部相殺
第 4 四半期のモバイル・サービス収入は、モバイル回線の伸びとバンドル収入配分の増加により、前年同期比 35.7％増の 6 億 2600 万ドル
法人向け売上は前年同期比 3.8%増となり、SMB 向け売上が 0.9%減少したことで一部相殺され、前年同期比 0.9%増の 18 億ドル
第 4 四半期の SMB の売上が前年同期比で減少したのは、主に低価格のビデオ・パッケージの構成比が高まった こと、および SMB の顧客 1 人当たりの音声回線数が減少したことにより SMB の顧客 1 人当たりの月次売上が減少し たことによるものですが、顧客数の増加により一部相殺
ホールセールを除く企業向け売上は、主に PSU の伸びを反映し、前年同期比 6.1％増加
第 4 四半期の広告売上は、前年同期比で 23.4％減少し、4.28 億ドルとなりました。両四半期の政治収入を除いた広告売上収入は、前年同期比0.7％減少
これは、広告市場が厳しさを増したことによるものですが、アドバンスト広告収入の増加により一部相殺
第 4 四半期のその他収入は 7.71 億ドルで、主にモバイル機器販売の増加により前年同期比 24.4％増加
営業費用
第 4 四半期の番組制作費用は、前年同期と比べ 2.96 億ドル（10.6％）減少
これは、ビデオ顧客数が減少し、チャーターのビデオ顧客基盤における低コストのパッケージの構成比が高まったことを反映していますが、契約上の番組制作料金の引き上げや更新により一部相殺
その他の営業費用は、前年同期比 15.0％、1.98 億ドル増加
これは主に、携帯端末の販売台数お よびその他のモバイル直接費用が増加したことによるものですが、広告販売費の減少により一部相殺
顧客サービス費用は前年同期比で 4,400 万ドル（2.1%）増加
顧客サービス費用の前年比増加は、主にスペクトラム・モバイルの成長をサポートするための追加活動によるもので、生産性向上により一部相殺
販売・マーケティング費用は、主に人件費の減少により、前年同期比で1,600万ドル（1.6%）減少
その他費用は前年同期比で 1,600 万ドル（1.5%）増加
チャーター株主帰属純利益
チャーターの株主に帰属する当期純利益は、2022 年第 4 四半期の 12 億ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 11 億ドル
チャーターの株主に帰属する純利益が前年同期比で減少した主な要因は、年金再測定損および支払利息の増加によるもので、資産売却益および調整後 EBITDA の増加により一部相殺
チャーターの株主に帰属する基本的普通株式 1 株当たり当期純利益は、前年同期の 7.79 ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 7.23 ドル
この減少は主に上記の要因によるものですが、基本加重平均発行済み普通株式が前年同期比で4.7％減少したことにより一部相殺
調整後EBITDA
第4四半期の調整後EBITDAは56億ドルで、前年同期比1.6％増加しました。これは、売上高が0.3％増加し、営業費用が0.7％減少したことを反映
資本支出
2023 年第 4 四半期の資本支出は総額 29 億ドルで、2022 年第 4 四半期と比べ 6,400 万ドル減少
2023 年第 4 四半期の資本支出は総額 9.78 億ドルで、これはチャーターの補助金付き地方建設イニシアチブと、住宅用および商業用グリーンフィールドと市場充填の機会における継続的なネットワーク拡大によるもの
回線延長を除く第 4 四半期の資本支出は 19 億ドルで、2022 年第 4 四半期の 20 億ドルと比較すると、スケーラブルなインフラと CPE への支出が減少し、アップグレード／再構築（主にネットワークの進化）への支出の増加で一部相殺
キャッシュフローとフリーキャッシュフロー
2023年度第4四半期の営業活動による純キャッシュ・フローは、前年同期の38億ドルに対し、39億ドル
営業活動による正味キャッシュ・フローが前年同期比で増加したのは、主に税金が減少したことと調整後EBITDAが増加したことによるもので、支払利息が増加したことと運転資本の変動があまり好ましくなかったことで一部相殺
2023年第4四半期のフリー・キャッシュ・フローは11億ドルで、2022年第4四半期に比べ7,500万ドル減少
フリー・キャッシュ・フローが前年同期比で減少した主な要因は、資本支出に関連する未払費用の変動があまり好ましくなかったことであり、営業活動による純キャッシュ・フローの増加と資本支出の減少により一部相殺
流動性と資金調達
2023年12月31日現在、負債の元本総額は976億ドルで、チャーターの信用枠はチャーターの7億900万ドルの現金ポジションを上回る約52億ドルの追加流動性を提供
2024年1月と2月に、Charter Communications Operating, LLCとCharter Communications Operating Capital Corp.は、2024年満期の未払い有担保上位変動利付債券をすべて償還し、2024年満期の未払い有担保4.500%上位債券をすべて満期で支払いました
株式の買戻し
2023年12月31日に終了した3ヶ月間に、チャーターはチャーター・クラスA普通株式320万株とチャーター・ホールディングス普通単位を13億ドルで購入
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