決算発表
決算発表で個別では株価が動いていますね。
持ち株は下がっているなあ。
日経平均の推移の割には、
上がっている銘柄は少ない気がします。
上がる株は上がるけど他は上がらない。
金鉱を掘り当てるツモリで銘柄を選ばないと、
いけないということなのでしょうか。
日経平均 16249
TOPIX 1574
東証二部指数 3590
マザース 864
REIT 1871
ドル円 114.46
ユーロ円 166.58
金12月限 2983
日経CME 16340(02:50)
DOW 13,543
NASDAQ 2795
持ち株は下がっているなあ。
日経平均の推移の割には、
上がっている銘柄は少ない気がします。
上がる株は上がるけど他は上がらない。
金鉱を掘り当てるツモリで銘柄を選ばないと、
いけないということなのでしょうか。
日経平均 16249
TOPIX 1574
東証二部指数 3590
マザース 864
REIT 1871
ドル円 114.46
ユーロ円 166.58
金12月限 2983
日経CME 16340(02:50)
DOW 13,543
NASDAQ 2795
0.25%利下げ
The Federal Open Market Committee decided today to lower
its target for the federal funds rate 25 basis points to 4-1/2 percent.
FOMCはFFレートを0.25％引き下げて4.5％とすることを決定いたしました。
Economic growth was solid in the third quarter,
and strains in financial markets have eased somewhat on balance.
第3四半期の経済成長は底固く、金融市場の混乱も結果的に大分収まりました。
However, the pace of economic expansion will likely slow in the near term,
partly reflecting the intensification of the housing correction.
しかしながら、経済の拡大のペースは住宅市場を現状を反映して
これから減速していきそうです。
Today’s action, combined with the policy action taken in September,
should help forestall some of the adverse effects on the broader economy
that might otherwise arise from the disruptions in financial markets
and promote moderate growth over time.
米国の9月の利下げと今回の利下げは、
世界経済の混乱を避ける手助けとなるはずです。
Readings on core inflation have improved modestly this year,
but recent increases in energy and commodity prices,
among other factors, may put renewed upward pressure on inflation.
In this context, the Committee judges that some inflation risks remain,
and it will continue to monitor inflation developments carefully.
コアインフレ指数は今年に入って穏やかに改善されていますが、
エネルギーや商品の高騰などによって、
新たなインフレ圧力が強まったと考えています。
インフレリスクは残っていますし、今後も注視する必要があります。
The Committee judges that, after this action,
the upside risks to inflation roughly balance the downside risks to growth.
The Committee will continue to assess the effects of financial
and other developments on economic prospects and will act as needed
to foster price stability and sustainable economic growth.
今回の利下げの後は、インフレ圧力と景気後退のリスクが
おおよそ拮抗するのではないかと考えています。
今後も物価の安定と経済成長を持続するために経済の動向を注視します。
In a related action, the Board of Governors unanimously
approved a 25-basis-point decrease in the discount rate to 5 percent.
関連して公定歩合を0.25％引き下げて5％とすることにしました。
its target for the federal funds rate 25 basis points to 4-1/2 percent.
FOMCはFFレートを0.25％引き下げて4.5％とすることを決定いたしました。
Economic growth was solid in the third quarter,
and strains in financial markets have eased somewhat on balance.
第3四半期の経済成長は底固く、金融市場の混乱も結果的に大分収まりました。
However, the pace of economic expansion will likely slow in the near term,
partly reflecting the intensification of the housing correction.
しかしながら、経済の拡大のペースは住宅市場を現状を反映して
これから減速していきそうです。
Today’s action, combined with the policy action taken in September,
should help forestall some of the adverse effects on the broader economy
that might otherwise arise from the disruptions in financial markets
and promote moderate growth over time.
米国の9月の利下げと今回の利下げは、
世界経済の混乱を避ける手助けとなるはずです。
Readings on core inflation have improved modestly this year,
but recent increases in energy and commodity prices,
among other factors, may put renewed upward pressure on inflation.
In this context, the Committee judges that some inflation risks remain,
and it will continue to monitor inflation developments carefully.
コアインフレ指数は今年に入って穏やかに改善されていますが、
エネルギーや商品の高騰などによって、
新たなインフレ圧力が強まったと考えています。
インフレリスクは残っていますし、今後も注視する必要があります。
The Committee judges that, after this action,
the upside risks to inflation roughly balance the downside risks to growth.
The Committee will continue to assess the effects of financial
and other developments on economic prospects and will act as needed
to foster price stability and sustainable economic growth.
今回の利下げの後は、インフレ圧力と景気後退のリスクが
おおよそ拮抗するのではないかと考えています。
今後も物価の安定と経済成長を持続するために経済の動向を注視します。
In a related action, the Board of Governors unanimously
approved a 25-basis-point decrease in the discount rate to 5 percent.
関連して公定歩合を0.25％引き下げて5％とすることにしました。
賢人たちの投資モデル
たとえば株価が40％下落した場合、
そこから67％上昇しなければ元手は取り戻せない。
ですので損切りのラインは利益確定よりも
シビアな水準に設定しなければいけない。
たとえば損切りの目安の水準を-15％、
利益確定を+40％ぐらいにしてみようかと思います。
更に買うときに理論株価を出してみて、
それよりも株価が2割安ければ買ってよい
などの決まりも作っていこうかと思います。
ところで最近、こんな本を読みました。
安全余裕率を見て買うとか損失を制限する事
などについても少しかかれていて参考になりました。
ニッキー・ロス, 木村 規子, Nikki Ross
賢人たちの投資モデル ― ウォール街の伝説から学べ
そこから67％上昇しなければ元手は取り戻せない。
ですので損切りのラインは利益確定よりも
シビアな水準に設定しなければいけない。
たとえば損切りの目安の水準を-15％、
利益確定を+40％ぐらいにしてみようかと思います。
更に買うときに理論株価を出してみて、
それよりも株価が2割安ければ買ってよい
などの決まりも作っていこうかと思います。
ところで最近、こんな本を読みました。
安全余裕率を見て買うとか損失を制限する事
などについても少しかかれていて参考になりました。
ニッキー・ロス, 木村 規子, Nikki Ross
賢人たちの投資モデル ― ウォール街の伝説から学べ
小型株
全体には軟調ですが新興市場の株は底堅い感じです。
一時的な調整、と言わずもっと上がって欲しいです。
今後は新興市場→東証二部など小型株→大型株
と小さな方から順番に買われていくのではないかと予想しています。
東証二部の平均配当利回りは1.68％、一方、長期国債利回りは1.585％と、
利回りで比較しても二部の株はまだ売られすぎているように思えます。
日経平均 16,450
TOPIX 1570
東証二部指数 3613
マザース 903
REIT 1862
ドル円 114.46
ユーロ円 162.98
金12月限 2,790
日経CME 16440
DOW 13,566
NASDAQ 2725
一時的な調整、と言わずもっと上がって欲しいです。
今後は新興市場→東証二部など小型株→大型株
と小さな方から順番に買われていくのではないかと予想しています。
東証二部の平均配当利回りは1.68％、一方、長期国債利回りは1.585％と、
利回りで比較しても二部の株はまだ売られすぎているように思えます。
日経平均 16,450
TOPIX 1570
東証二部指数 3613
マザース 903
REIT 1862
ドル円 114.46
ユーロ円 162.98
金12月限 2,790
日経CME 16440
DOW 13,566
NASDAQ 2725
8973 ジョイント・リート投資法人
J-REITは増資による資金調達と新たな物件取得を
繰り返して成長して いくのが良い循環である。
増資して投資家から資金を募る
→株価は下がるが利回りは改善される
→公募によって調達した資金で新たな物件を取得する
→収益が改善されて株価が上がる
→増資して投資家から資金を募る
こうして安定を保ったまま大きく成長していけば
市場参加者が増えて流動性も高まってくる。
しかし、そうは簡単にうまくいかないようで、
最近、何でも外国人が米国REITで損が出た分を
J-REITの利益確定で穴埋めしていると言う噂で
J-REIT全体が売られて値下がりしている。
そして変な循環に入っていそうな銘柄も見かける。
新たな物件を取得する
→収益は改善されたが地合が悪く外人売りで株価は下がる
→新たな物件取得で借入金は増えているので仕方なく増資する
→投資家を募っても公募割れで更に株価が下がる
ジョイント・リート投資法人などは、
35万円ぐらいまで株価が下がっており、
サブプライム＋増資＋配当権利落ち＋住宅、商業施設系というのが
主な理由なのかもしれませんが、
利回り７％っていうのは、他を見渡しても、
なかなかない金融商品に思えるがどうなのだろう。
繰り返して成長して いくのが良い循環である。
増資して投資家から資金を募る
→株価は下がるが利回りは改善される
→公募によって調達した資金で新たな物件を取得する
→収益が改善されて株価が上がる
→増資して投資家から資金を募る
こうして安定を保ったまま大きく成長していけば
市場参加者が増えて流動性も高まってくる。
しかし、そうは簡単にうまくいかないようで、
最近、何でも外国人が米国REITで損が出た分を
J-REITの利益確定で穴埋めしていると言う噂で
J-REIT全体が売られて値下がりしている。
そして変な循環に入っていそうな銘柄も見かける。
新たな物件を取得する
→収益は改善されたが地合が悪く外人売りで株価は下がる
→新たな物件取得で借入金は増えているので仕方なく増資する
→投資家を募っても公募割れで更に株価が下がる
ジョイント・リート投資法人などは、
35万円ぐらいまで株価が下がっており、
サブプライム＋増資＋配当権利落ち＋住宅、商業施設系というのが
主な理由なのかもしれませんが、
利回り７％っていうのは、他を見渡しても、
なかなかない金融商品に思えるがどうなのだろう。
利回りが高い
10部屋あるアパートを1億円で買って、
礼金1ヶ月、家賃8万円で貸し出すとします。
そうすると年間で家賃が1000万円ぐらい入ってきます。
諸経費が300万円ぐらいかかったとしても、
差し引き700万円のもうけが出ます。
このケースで利回り7％となり、
割とうまくいっているケースではないかと思います。
J-REITは41銘柄ありますが、
そのうち利回りが7％を超えているものも3銘柄あります。
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 9.13%
8973 ジョイント・リート投資法人 7.11%
8986 リプラス・レジデンシャル投資法人 7.07%
不動産投資に対するイメージが冷え込んでいるのかもしれませんが、
長期的に今後のインフレなどを考えても、
都内の不動産が値下がりしていくということは考えにくい。
単純に利回りで判断して買っていいのかどうか分かりませんが、
個人的にはJ-REITは意外と有望ではないかと思っています。
礼金1ヶ月、家賃8万円で貸し出すとします。
そうすると年間で家賃が1000万円ぐらい入ってきます。
諸経費が300万円ぐらいかかったとしても、
差し引き700万円のもうけが出ます。
このケースで利回り7％となり、
割とうまくいっているケースではないかと思います。
J-REITは41銘柄ありますが、
そのうち利回りが7％を超えているものも3銘柄あります。
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 9.13%
8973 ジョイント・リート投資法人 7.11%
8986 リプラス・レジデンシャル投資法人 7.07%
不動産投資に対するイメージが冷え込んでいるのかもしれませんが、
長期的に今後のインフレなどを考えても、
都内の不動産が値下がりしていくということは考えにくい。
単純に利回りで判断して買っていいのかどうか分かりませんが、
個人的にはJ-REITは意外と有望ではないかと思っています。
円高株安
G7が開かれて声明ではサブプライムローンの問題とか、
原油高とかの問題で景気減速感が強まったと言われてます。
中国元も切り上げるべきだとか。
シカゴの日経平均先物も16460円まで下がっておりまし て、
為替の方も円高になってきていますねえ。
月曜日の株価は大幅に下げる事が必至です。
ああ嫌な週末だこと。
証券会社の口座で少し米ドルを買う準備をしておこうと思います。
円高になったらドルを買っておいて外国株式を買うタイミングをうかがいます。
どうせドルを買うなら111円ぐらいまで下がらないかしら。
日経平均 16814
TOPIX 1591
東証二部指数 3682
マザース 902
ドル円 114.58
ユーロ円 163.76
金12月限 2847
日経CME 16460
DOW 13522
NASDAQ 2725
原油高とかの問題で景気減速感が強まったと言われてます。
中国元も切り上げるべきだとか。
シカゴの日経平均先物も16460円まで下がっておりまし て、
為替の方も円高になってきていますねえ。
月曜日の株価は大幅に下げる事が必至です。
ああ嫌な週末だこと。
証券会社の口座で少し米ドルを買う準備をしておこうと思います。
円高になったらドルを買っておいて外国株式を買うタイミングをうかがいます。
どうせドルを買うなら111円ぐらいまで下がらないかしら。
日経平均 16814
TOPIX 1591
東証二部指数 3682
マザース 902
ドル円 114.58
ユーロ円 163.76
金12月限 2847
日経CME 16460
DOW 13522
NASDAQ 2725
ブラジルとタイ、台湾
世界中のPERをキャピタルパートナーズ証券の資料で比較してみると、
中国のＨ株のPERは30倍近くまで上昇してきています。
インドのPERは23.5倍とけっこう高くなってきています。
一方、BRICSの一角で成長性が高いと思われる
ブラジルはけっこう低い水準である。
アジアでは台湾やタイのPERの水準が割と低い。
外国株でもし買うとしたらこの辺が下値リスクが
低そうでいいかもしれないと思っています。
特にブラジルなんかは資源もあるし、
内需も強そうで長期的に良さそうだと 思っています。
少し円高になってますし株は下がっていますので、
もしかしたら買い時なのかもしれない。
中国のＨ株のPERは30倍近くまで上昇してきています。
インドのPERは23.5倍とけっこう高くなってきています。
一方、BRICSの一角で成長性が高いと思われる
ブラジルはけっこう低い水準である。
アジアでは台湾やタイのPERの水準が割と低い。
外国株でもし買うとしたらこの辺が下値リスクが
低そうでいいかもしれないと思っています。
特にブラジルなんかは資源もあるし、
内需も強そうで長期的に良さそうだと 思っています。
少し円高になってますし株は下がっていますので、
もしかしたら買い時なのかもしれない。
J-REITフォーラム
週明けにJ-REITフォーラムに参加する事にしました。
森ヒルズリート投資法人とジャパンエクセレント投資法人の
説明があるみたいです。両方ともJ-REITの中では
勝ち組という印象ですがなぜ利回りが3％切るところまで、
買われているのかというその辺の人気の秘訣みたいなところを
知りたいです。
ちなみに以下J-REITの予想利回り一覧ですが、
かなり値下がりしてきているものもあって、
今後のインフレ懸念などを考えると投資先として
面白いと思うんですけどどうなんでしょうね。
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 8.77%
8986 リプラス・レジデンシャル投資法人 6.95%
8973 ジョイント・リート投資法人 6.80%
8980 エルシーピー投資法人 6.72%
8974 イーアセット投資法人 6.18%
8983 クリード・オフィス投資法人 6.15%
8981 ジャパン・ホテル・アンド・リゾート投資法人 6.07%
8969 プロスペクト・レジデンシャル投資法人 6.04%
8984 ビ・ライフ投資法人 5.69%
8979 スターツプロシード投資法人 5.65%
8966 クレッシェンド投資法人 5.64%
8978 アドバンス・レジデンス投資法人 5.48%
8985 日本ホテルファンド投資法人 5.24%
3227 MIDリート投資法人 5.17%
8965 ニューシティ・レジデンス投資法人 5.00%
8970 ジャパン・シングルレジデンス投資法人 4.75%
8976 ＤＡオフィス投資法人 4.39%
8975 ＦＣレジデンシャル投資法人 4.36%
8962 日本レジデンシャル投資法人 4.30%
3229 日本コマーシャル投資法人 4.28%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 4.28%
8963 東京グロースリート投資法人 4.21%
8964 フロンティア不動産投資法人 4.16%
8956 プレミア投資法人 4.13%
3240 野村不動産レジデンシャル投資法人 3.91%
8954 オリックス不動産投資法人 3.90%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 3.88%
8968 福岡リート投資法人 3.86%
8982 トップリート投資法人 3.77%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 3.61%
8953 日本リテールファンド投資法人 3.36%
8972 ケネディクス不動産投資法人 3.23%
8961 森トラスト総合リート投資法人 3.19%
8957 東急リアル・エステート投資法人 3.02%
3234 森ヒルズリート投資法人 2.99%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 2.94%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 2.88%
8977 阪急リート投資法人 2.88%
8959 野村不動産オフィスファンド投資法人 2.75%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 2.51%
8951 日本ビルファンド投資法人 2.49%
森ヒルズリート投資法人とジャパンエクセレント投資法人の
説明があるみたいです。両方ともJ-REITの中では
勝ち組という印象ですがなぜ利回りが3％切るところまで、
買われているのかというその辺の人気の秘訣みたいなところを
知りたいです。
ちなみに以下J-REITの予想利回り一覧ですが、
かなり値下がりしてきているものもあって、
今後のインフレ懸念などを考えると投資先として
面白いと思うんですけどどうなんでしょうね。
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 8.77%
8986 リプラス・レジデンシャル投資法人 6.95%
8973 ジョイント・リート投資法人 6.80%
8980 エルシーピー投資法人 6.72%
8974 イーアセット投資法人 6.18%
8983 クリード・オフィス投資法人 6.15%
8981 ジャパン・ホテル・アンド・リゾート投資法人 6.07%
8969 プロスペクト・レジデンシャル投資法人 6.04%
8984 ビ・ライフ投資法人 5.69%
8979 スターツプロシード投資法人 5.65%
8966 クレッシェンド投資法人 5.64%
8978 アドバンス・レジデンス投資法人 5.48%
8985 日本ホテルファンド投資法人 5.24%
3227 MIDリート投資法人 5.17%
8965 ニューシティ・レジデンス投資法人 5.00%
8970 ジャパン・シングルレジデンス投資法人 4.75%
8976 ＤＡオフィス投資法人 4.39%
8975 ＦＣレジデンシャル投資法人 4.36%
8962 日本レジデンシャル投資法人 4.30%
3229 日本コマーシャル投資法人 4.28%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 4.28%
8963 東京グロースリート投資法人 4.21%
8964 フロンティア不動産投資法人 4.16%
8956 プレミア投資法人 4.13%
3240 野村不動産レジデンシャル投資法人 3.91%
8954 オリックス不動産投資法人 3.90%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 3.88%
8968 福岡リート投資法人 3.86%
8982 トップリート投資法人 3.77%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 3.61%
8953 日本リテールファンド投資法人 3.36%
8972 ケネディクス不動産投資法人 3.23%
8961 森トラスト総合リート投資法人 3.19%
8957 東急リアル・エステート投資法人 3.02%
3234 森ヒルズリート投資法人 2.99%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 2.94%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 2.88%
8977 阪急リート投資法人 2.88%
8959 野村不動産オフィスファンド投資法人 2.75%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 2.51%
8951 日本ビルファンド投資法人 2.49%
モーニングスター格付
投信を選ぶ際に今までは割と大まかな分類だけで選んでいましたが、
実際には投信は2900本もあるそうで東証一部の銘柄数より多いそうです。
モーニングスターの格付が4つ星とか5つ星のものを選んで、
もう少し絞り込んでみると言うのがいい方法だと聞きました。
確かに運用がうまい投信と下手な投信というのは傾向としてあるはずですので、
同じ種類の投信で比べて格付けが高いものを選ぶと言うのは
一つの方法ではないかと思います。
実際には投信は2900本もあるそうで東証一部の銘柄数より多いそうです。
モーニングスターの格付が4つ星とか5つ星のものを選んで、
もう少し絞り込んでみると言うのがいい方法だと聞きました。
確かに運用がうまい投信と下手な投信というのは傾向としてあるはずですので、
同じ種類の投信で比べて格付けが高いものを選ぶと言うのは
一つの方法ではないかと思います。