前回からの続き・・・・・第12話
「会社側とのブックレンジ交渉へ」
社内でもめながらも決定したブックレンジを元に、会社側へ訪問。
当社のメンバーは、企業部長（やっと登場・・・呆れる！）、公開引受担当部長、公開引受担当者と小職の4名、対して会社側は社長、CFO、監査役2名の4名であった。
応接室に入ると、会社側は全員揃っており、ある種異様な雰囲気が漂っていた。
早速、当社の説明資料を配布し、説明が始まる。
説明が一通り終わるまで、会社側は終始無言であったが、さすがに社長は不満そうであった。
説明終了後、会社側は矢継ぎ早に質問攻めになった。その光景は、プレヒアリングが形式的なものという欠点をつくかのようだった。
類似会社、予想1株利益、直近のIPOの公募価格PERなど、穴がありそうな部分をついてくる。
当社は、何社もプライシングをしてきた公開引受担当部長が仕切ってくれて、最後は、「どうにかならないか！」の問いに「どうにもなりません！」とその担当部長は突っぱねてくれた！
今まで主幹事証券と会社側がIPOというプロジェクトに一体感を持ってやってきたのが、壊れそうな雰囲気でもあった。
小職にとって、ある意味主幹事先がここでよかったという実感にもなった。なぜなら、困難な案件を最初にやとけば、これからやる会社がある意味楽だからである。
面談から2時間後、当社の公開引受担当部長が一言
「これ以上話し合っても、時間が経過するだけなので、今回はこのブックレンジで行きましょう！」
と言い放ち、席をたとうとした。
先方は、空気が読める人ばかりの策士たちなので、言葉の真意を理解したみたく、これ以上、言ってもブックレンジはあがらないし、これ以上無理言うと、延期にもなるかもしれないと察知したのだろう！
渋々了解し、結果、ブックレンジが決定した。
企業へのワンポイントアドバイス
類似会社を提示すると、よく経営者は「当社は、他社とは違う」と言う経営者は多いが、冷静に考えた場合、証券市場には、水産業、鉄鋼、薬品、電気、サービスなど様々な会社が上場している。証券会社が類似会社を選定する場合は、業種や売上セグメント構成を分析するので、単に他社とは違うだけでは、類似会社は変わらない！自社の分析は大事なファクターである。
無事、レンジは決定したが見えない遺恨が残ったような気がした。
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続く・・・こうご期待！
