１０分でモーニングサテライト　2024年5月2日

今日のマーケット

銘柄　　最新値　前日比　大引比　円換算
為替　 155.01　　　　　 -2.85
金　　　2326.7　 +23.8　 +28.7　 -68円
銀　　　26.905　+0.251　+0.195　-1.5円
白金　　 960.4　 +12.2　 +17.3　　 0円
原油　　 79.18　 -2.75　 -2.00 -3410円
コーン　450.75　 +4.00　 +4.75　-210円
大豆　 1170.25　 +7.25　+12.75　-490円

米２年国債利回り　4.969%

米１０年実質金利　4.633%

SP500　5018.39-17.30

イールドスプレッド　-0.13%

１０年実質金利　2.27%

ＮＹダウ　37903.29+87.37

VIX指数　15.39－0.26

セクター別騰落率

公益　１．１％
通信　０．８％
素材　０．５％

生活必需品　ー０・６％
情報技術　ー１．３％
エネルギー　ー１．６％

FOMC

声明文

　⇒　インフレの抑制”直近の数か月は進展に欠ける”

パウエル議長：早期の利下げまで時間がかかるだろう

　⇔　追加利上げには否定的

☆量的引き締めのペース減速

　⇒　国債の削減額上限を月600億ドルから250億ドルに縮小

米　製造業景況感

4月　ISM製造業景気指数　前月比

４９．２－１．１
市場予想　５０．０
市場予想を下回る

矢澤賢　昨年的中確率　8勝

大和証券ＣＭアメリカ

米　ＦＯＭＣ市場反応

　⇒　マーケットで警戒されてい他程、タカ派の内容ではなかった

利下げへの旗を降ろさなかったことがポイントだ
インフレ率の抑制に向けて進展に欠ける
　⇒　想定内　
声明文は全体でハト派寄りだった

パウエル議長会見

　⇒　当初は金利低下　株価は上昇で反応

次の政策変更が利上げである可能性は低い
　⇒　追加利上げの警戒感が和らいだ
今後は数字次第　⇒　雇用統計　CPI及第点なら株価上昇

米　決算

　⇒　クラウドサービスの増収率今年から伸びが加速

アジュール
グーグルクラウド
AWS

生成AIのエコシステム

データセンターインフラへの投資
言語学習（データセンター活用）　⇒　前進している
製品利用

　⇔　AMD

AI半導体”MI300”の見通しが期待以下　⇒　株価8.9%下落

　⇒　エヌビディアの存在感が強すぎる

IT大手設備投資額は増加傾向

　⇒　AI半導体やサーバーへの投資続く

☆　AI市場の成長ストーリーは健在だ

鈴木敏之　　昨年的中確率　６６．６％

グローバルマーケット

FOMCポイント

政策据え置き　次回の言い方”調節”保持
量的引き締めの縮小開始
声明文：インフレへの判断厳しめ

☆　年内利下げは難しいという印象

ISM製造業景気指数

　⇒　今回は下落した

要因はインフレ
供給制約が厳しくなってきた

米インフレ・景気の再加速がパウエル議長につきつける事

　⇒　インフレ指標は強い　３％で走り出している

スーパーコアはとんでもない　０．８％　⇒　年率10%ぐらいの感覚
　⇒　利上げの声も出てきている
6月会合での利下げ予想はなしになった

景気先行指数と非農業部門雇用者数都は連動している　

　⇒　景気先行指数は上昇気味

　⇒　潜在成長率を上回っている

パウエル議長は利上げを打ち消した

　⇒　求人数が減っている

これだけ利上げした後何をしたらいいのか
　⇒　9月は大統領選前に利下げできない
　⇒　7月31日　利下げできない
　⇒　11月7日もアナウンスできていないので無理

西原里江　昨年的中確率　９０．９％

ＪＰモルガン・チェース

今日の予想レンジ

37700円～38200円

パウエル議長ハト派
円介入
　⇒　株価下落するだろう

止まらない円安　日米で株高？

　⇒　アメリカのインフレ圧力　

　⇒　日銀ハト派

170円時間の問題ととらえられていた
米高金利　昨年秋も同じような状況

米景気シナリオ

　⇒　メインシナリオ　確率３０％

景気軟着陸
高金利長期化

　⇒　サブシナリオ　

確率３０％　景気減速・後退・追加利上げ無し
確率２５％　景気軟着陸　利下げ
確率１５％　景気減速・後退　追加利上げ無し

☆　急激な円安はマイナス要因　⇒　157円がボーダーライン

　⇒　春闘賃上げ率３．６％が引き取んでしまうから

内需株の重石になる

雇用統計

　⇒　パウエル効果で30万人までは市場は崩れない

インフレ指標が出ると市場には圧力

森本淳太郎

ソニーフィナンシャルG

今日の予想レンジ

152.50円～155.50円

不自然な動きだ
介入の可能性あり

ドル高の持続性に死角はないか

　⇒　介入であれば円売りを抑制した

4月29日　4月26日はドル円と日米金利差の連動性から大きく離れた
　⇔　関係性からの適正水準は153~154円
　⇒　介入のみでこれ以上ドル円を押し下げることは困難だ

☆　日米10年金利差の大きな方向性をきめるのはアメリカ要因が大きい

　＝　ドル円反転にはアメリカの金利低下を待つ必要がある

アメリカの内需の底堅さを背景に当面はドル円は堅調地合いが続くだろう

　⇒　持続性には不透明感が漂う

エコノミックサプライズ指数と米10年金利は連動していた
　⇔　4月に入って10年金利は上昇しているがエコノミック・サプライズ指数は低下している

アメリカの金利上昇が一方的な上昇方向ではないと考える

　⇒　雇用統計が大幅増加などに注目

きょうの予定

日銀金融政策決定会合
日本　4月消費動向調査
米　3月貿易収支
米　決算　アップル　あむじぇん
米　4月　雇用統計
米　4月　ISM非製造業景気指数

誤字すみません！

１０分でモーニングサテライト 2024年5月2日