１０分でモーニングサテライト　２０２４年4月15日

きょうのマーケット

銘柄　　最新値　前日比　大引比　円換算
為替　 153.28　　　　　 +0.05
金　　　2374.1　　+1.4　 -29.1　-140円
銀　　　28.330　+0.080　-0.635　-3.1円
白金　　1001.7　 +13.7　　-6.8　 -32円
原油　　 85.08　 +0.63　 -0.20　-170円
コーン　447.25　 +6.25　 +7.50　+460円
大豆　　1186.75　　+14.25　+16.75　+960円

米国債２年利回り　4.894%

米国債１０年利回り　4.517%

SP500　5123.41-75.65

１０年実質金利　2.13%

イールドスプレッド　　-0.19%

１０年実質金利　2.13%

ＮＹダウ　37983.24-475.86

ＶＩＸ指数　　17.31+2.40

ＪＰモルガン・チェース

１－３月期　決算　前年比

増収増益　
１株利益は予想を上回る

純金利収入

　⇒　前年比　+11.4%

⇒　前期比　ー４．０％　２年９か月ぶりの減少

１－３月期決算前年比

シティーグループ　

総収入ー１．６％　
純利益　ー２６．８％（純金利収入減）

ウェルス・ファーゴ

総収入　＋０．６％
純利益　-7.5%（純金利収入減）

米　消費者物価見通し

４月　ミシガン大学消費者物価指数（前月比）

速報値　77.9-1.5
インフレ率の下げ止まりに消費者の不満が現れている

USスチール買収

株主が承認

日本製鉄によるばうしゅうが９８％超の賛成多数で承認される

USスチール

　⇒　日本製鉄とともに前進未来にする一歩近づいた

　⇔　アメリカの規制当局夜審査　労働組合との協議が長引く可能性

ジェイミー・ローゼンワルド

ダファルトン・インベスメンツ

日銀　植田総裁の評価

金融のかじ取りで素晴らしい仕事をして来た
日本経済の成長を後押しした
中国だけでなく、東南アジアやインドへの進出も加速させるだろう
今後は先財のインフレ指標を見ながら年末までにあと１回利上げするかもしれない

日本株の今後は？

日経平均は今後１年間で５万円突破　
　⇒　あるいは２５％以上上昇する可能性がある

　☆　多くのセクターで日本企業の株価は信じられないくらい割安だ

⇒　製造業全般で日本企業は存在感がある

ゲームソフトウェア
IT
iPhone関連部品

留意するべきリスク

東京が大地震に見舞われること
政治スキャンダル
中国による台湾攻撃⇒世界に極めて影響あり

木野内栄治　昨年的中確率　１６．６％

大和証券

緊迫する中東情勢

　金融機市場への影響は？

イスラエルのETFはもっと下落していた

⇔　イスラエルの株式市場はプラスで帰ってきている

日曜日の間に急落したビットコインもそれなりに戻している
イランも今回の攻撃が最終と・・・

☆　投資家は冷静に対処すべき

　⇔　ここで一つかないと１週間ぐらい軟化するケースもある

現在、安保理が開かれている

　⇒　イスラエルの報復が懸念されている

　⇒　報復の連鎖懸念

決算

１７日　ASML　⇒　日本に設備

（露光装置⇒前工程）

受注継続なら他部門も好調
　⇒　日本の関連企業にポジティブ

１８日　TSMC　⇒　月次好調

日本の関連銘柄にポジティブ

日本　緩和的金融環境で好業績・株高に

２年債利回りが緩和的金融政策が維持されるかどうかのバロメータだ
　⇒　直近は上昇

植田さんの真意はどこにあるのか？

　⇒　時間軸政策

以前の考え方

　⇒　マイナス金利の深堀はできない⇒緩和を継続する

☆　将来の需要を前借

住宅需要　⇒　長年日本の需要を下支えしてきた
　⇒　固定ローンに変えてほしい＝植田さんの真意

２０１４年の経済教室で寄稿

　⇒　時間軸政策を破ると二度と使えなくなる

☆　固定型ローン設定が増えるまで、しばらく低金利を続けるだろう

実質金利のマイナスは当面維持される
　⇒　設備投資を刺激している

３月調査の設備投資は異例に強かった

　⇒　決算発表　＝　ガイダンスが弱いということではない

☆　今回の下げは押し目買い

深谷幸司　昨年的中確率　１６．６％

マーケット・リスク・アドバイザリー

緊迫する中東情勢

　金融機市場への影響は？

原油価格の上昇⇒米利下げ先送り
リスク回避

投機ポジションでは円売りが積みあがっている
　⇒　買戻しが強まる可能性あり⇒円高

今日の予想レンジ

１５２．５０円～１５４．００円

中東情勢で積みあがったポジション手じまいでは円高

低ボラティリティー下の投機と介入

　⇒　財務省は投機的としている

日本の貿易サービス収支の赤字足元では金利差より
個人投資家の外貨投資
日本企業の対外直接投資

⇔　３４年ぶりのドル高円安になるほどの水準ではない

☆　大きいのは金利差である

足元では金利差よりドル高円安に振れている
　⇒　投機筋による行き過ぎ

円売りポジションは過去最大水準
　⇒　これを可能にしているのが予想変動率の低さだ

過度な低ボラティリティーが介入に影響を及ぼしている

足元のような緩やかな動きでは介入のイメージは描きにくい

☆　低ボラティリティー時でも介入はあり得る

３月　貿易収支に注目

　⇒　３５００億円黒字見込める

一時　２兆円を超えるような赤字だった

☆　アメリカ予想以上の堅調⇒原油価格高止まり⇒利下げ先送り

⇒　根強い円安要因もある

林卓郎　昨年的中確率　１００％

岩井コスモ証券

今日の予想レンジ

３８７００円～３９２００円

３万９０００円を割り込んで始まりそうだ
その後、下げ渋るだろう
個人投資家の買い姿勢が強い
信託銀行の益出し売りが過去最高⇒今後買う理由

バリュー株先行支える諸要因

　⇒　東証の資本効率の要請

低PBR銘柄が買われている

開示済み　検討中の企業が高パフォーマンス

金利上昇局面ではバリュー株が先行されやすい

⇒　対応開示済みの主力低PBR企業一覧　連結PBR（倍）

日本郵政　０．４７
ゆうちょ銀行　０．６
JEF　HD　０．６５
日本製鉄　０．７１
商船三井　０．７３
ホンダ　０．７５
みずほFG　０．７８
三井住友トラストHD　０．８０
AGC　０．８５
旭化成　０．９０
川崎汽船　０．９５
武田薬品工業　０．９６

きょうの予定

日本　機械受注
米　３月　小売り売上高
IMFと世界銀行の春季会合～２０日

誤字すみません！

１０分でモーニングサテライト ２０２４年4月15日