新年度 上昇は”鉱業”だけ日本株にリスクも
新年度の業種別騰落率（東証３３業種）
- 鉱業 ＋１・９５％
- 非鉄金属 ー０．９３％
- 卸売業 ー０．９９％
- 電気・ガス業 ０．１０９％
- 食品 ー１．１５％
大木昌光
ファイブスター投信投資顧問
バークシャー、バフェット
⇒ 日本の商社 アメリカ石油会社
- 鉱業上昇は日本株に良くない（エネルギー）
- ４月は金融機関の利益売り
- 年金の売りは４月の１週目は続く
- ⇒ それ以外大きな変化はない
☆ 買い逃した人に買い場を提供している
外国人主導の株買いをどう思うか？
⇒ 始まったばかりだ
- 外国証券会社のミーティングの依頼が殺到している
- 行くたびにニーズが増えている
- ⇒ 始まったばかりだ
藤田和明
日本経済新聞社 編集委員
１年前から１万１０００円上がっている
昨年末から６０００円上がっている
- 利益確定
- 経営計画に対して株価の反応がいい
- PBR改革 ⇒ ROE
日経平均４万円時代
春闘賃上げ率
⇒ 大企業 ＋５．２８％
⇒ 中手王企業 ＋４．５％
消費者物価指数
⇒ ２月 ＋２．８％
大木昌光
- 人手不足 ⇒ 賃金上昇 ⇒ インフレ（定着がカギになる）
☆ 人手不足は今後継続的に続く
⇒ 職業人生をかけて賃金上昇は今後５％上昇が続く⇒インフレ
- インフレが今後も日本株の上昇を支える
円高でも美本株は上がるのか？
⇒ 円高メリットの銘柄もある（ニトリ）
⇒ インフレ（不動産 商社）
TOPIXコア３０ 今年下落したのは６銘柄
上昇上位
- 東京エレクトロン ＋６５．１％
- 三菱商事 ＋５０．０％
- ソフトバンクG ４３．６％
- トヨタ ＋３７．４％
- 日立 ＋３２．９％
- 東京海上 ＋３１．９％
下落上位
- ダイキン工業 ー１１．３％
- アステラス ー７．３％
- 村田製作所 ー４．８％
- 武田 ー２．９％
- KDDI ー２．８％
- ソニーG ー０．７％
大木昌光
ソニーGに注目している
- このような大型銘柄が上がっていく中でど真ん中のソニーG
- これまでは大型であれば多少業績が良ければ上昇した
- 今後はテーマがなければ上がってこない
⇔ しっかりとしたテーマがあれば大型でなくとも中小型にもチャンスはある
藤田和明
アルプスの少女ハイジのクララ
- 日本経済がいよいよ自力で立てるようになる
- ⇒ 今 その瞬間を試されている
ドラッカー時代の教訓 どう？
- アメリカでは１９２９年に非常に大きなバブルがあった
- ⇒ 高値を取り戻すのに２５年かかった
- ⇒ 高値で買った人は投資をしなかった
- ２５年後 マーケットの参加者が入れ替わった
１９５４年 ピーター・ドラッカー
⇒ 現代の経営 大恐慌以降アメリカは変わっていく
大木昌光
中国市場の資金が戻るというリスクをどう思う？
⇒ 投資家は中国株を見切っている
- アジアで中国を除けば先進国では日本しかない
- ⇒ この動きは止まらない
藤田和明
リスクは原油と不動産
人手不足はリスク要因か？
- 人手不足はイノベーションの機会になるだろう
- ⇒ 過剰から不足へ
大木昌光
注目銘柄
PKSHA Technology
⇒ 生成AIを活用した企業業務効率化
インソース
⇒ 研修事業を通じた社員能力向上支援
SREホールディングス（ソニー子会社）
⇒ AI/クラウドを通じた企業業務改善支援
ソフトバンクG
⇒ 世界中の関連企業に投資
そこまで確信を持っている理由は何か？
⇒ 労働人口が減る一方だ
- 人の価値が高まってくる ⇒ 賃金上昇
誤字すみません！
