会社四季報は7ブロックに分けて解説している
①ブロック どんな会社か①
- 【特色】：ビジネスモデル 市場シェア 沿革
- 【連結事業】：事業構成と売上高利益率で収益性がわかる
- 【海外】：海外売上高比率
②ブロック 業績記事
- 前半 業績欄：今期予想営業利益
- 後半 材料欄：成長戦略 経営課題
④ブロック 所有 経営
- 【株主】：トップ10の株主
- 【業績】：予想1株益（自己株口の株数を削除して算出）
⑤
⑥ブロック 安全性と収益性
- 【財務】：貸借対照表の重要数値（有利子負債・自己資本比率）
- 【キャッシュフロー】：実際の現金の出入り
- 【指標等】：収益性（ROE・設備投資・研究開発）
⑦⑧⑨⑩ブロック 株式市場の評価
- 高値・安値・出来高・四半期進捗率・就職関連など毎号テーマが変わる
- 【業種】：60分類・時価総額順位・
- 【比較会社】：ライバル会社・比較会社
⑬ブロック どんな会社か②
- 【従業員】：平均年齢・平均年収・1人あたり売上高、利益率
- 【仕入れ先】
- 【販売先】
⑪⑫ブロック 業績
- ① 過去の実績
- ② 会社四季報独自予想
- ③ 四半期決算
- ④ 会社の予想
- 【配当】：受けろる配当
- 1株配（円）：株式分割や株式併合の変化を時系列で切らべられる
株価チャート・株式指標
- 過去3年間の月足
- 12か月・24か月移動平均線
- 信用売り残 買い残
- 予想PER＝株価÷会社四季報予想1株利益
- ⇒ PBRと共に業種別平均と比べる
号外
前号比較
- 上方修正 ↑ ↑
- 下方修正 ↓ ↓
- にこちゃんマーク：四季報予想と会社予想に差がある場合
決算発表と会社四季報のタイミング
日本企業の7割は3月期決算
夏号（6月発売）
- 6月までに出そろった前期本決算の実績をもとに今期決算の見通しを解説
- 前号と今期の比較に力点
秋号（9月発売）
- 第一四半期決算の実績を踏まえて前号の期初予想を見直す
- 会社四季報の独自予想が表れる
新春号（2月発売）
- 第2四半期決算の実績をもとに前号の予想を見直す
- 通期見通しがはっきりしてくるため会社四季報の独自増額、独自減益続出
春号（3月発売）
- 今期の着地点はほぼ見えてくる
- 来期の業績予想に力点
- 記事の半分以上は来期について
- 見出しも来期について付けられる
3月本決算の最初の号⇒ 夏号
四季報を企業要覧として使うなら夏号
- 前期の業績実績
- 今期の業績予想
- 2期目となる来期の業績予想
☆ 前期との比較に重点が置かれている
⇒ 四季報主催者は簿記2級の取得を推奨している
業績の変化は4っつに分けられる
⇒ 増収増益
⇒ 減収減益
⇒ 増収減益
- 社員積極採用で売り上げ増大 経費拡大の場合
- ⇒ 来期の業績予想が重要
- ⇒ 売上高が大きく伸び増益に転じているかどうか
⇒ 減収増益
- 不採算部門の切り離し
- ⇒ 売り上げは減るが利益にはプラス
- ⇒ 2期目も減収が続いているようだと問題
- ⇔ 来期増益 あるいは営業利益改善＝買
- 同じ減益増収でも販売不振、経費削減＝売
夏号＝前期と今期の業績変化に軸足
⇒ 増額と増益は違う
秋号＝前回、夏号で立てた計画がどうなったか 3か月の変化
新春号＝前回、秋号で立てた計画がどうなったか 3か月の変化
夏号
連21.3 営業利益2000
連22.3予 営業利益3000 ⇒増益
秋号
連21.3 営業利益2000
連22.3 営業利益3800 ⇒増額
新春号
連21.3 営業利益2000
連22.3 営業利益3500 ⇒減額（減額でも増益はキープしている）
春号
連21.3 営業利益2000
連22.3 営業利益1900 ⇒減益
☆ 増益は前の期より増えること ⇔ 増額は従来の同じ期より増えること
株価へのインパクトは増額の方がはるかに大きい
⇒ 毎年続ける増収増益に株価はあまり反応しない
春号
業績記事の半分以上が、今期ではなく来期の動向の説明に割かれている
⇒ 今期を総括しつつ、来季を展望する
- マーケットは来期業績を織り込み始めている
- 業績記事の見出しは来期について記されている
- ⇒ 今期赤字でも来期V字回復しそうな銘柄探しにうってつけ
四季報マニア
1ページから最終ページまで完読 3回
- 業績記事
- 業績数字
- 欄外の月足チャートで割安銘柄
- 3回ともに付箋が張られた銘柄は理屈抜きで買う
簡略投資家
- プラスイメージの【見出し】
- 予想業績、会社とより四季報が強気に付せん
- 月足チャートや財務内容をチェック
更に簡略投資家
- 最新号の営業利益予想が3か月前の前号より増えている銘柄
- 前号比較修正矢印
- ➡（営業利益5%増・減）
- ➡➡（営業利益30%以上増・減）
- にこちゃんマーク＝会社予想より四季報予想3%以上強気
- ダブルにこちゃんマーク＝３０％以上強く気
誤字すみません！
