きょうのマーケット
銘柄 最新値 前日比 大引比 円換算
為替 151.43 +0.25
金 2193.7 +12.1 +3.4 +34円
銀 24.820 -0.023 +0.040 +0.4円
白金 915.3 +7.7 +3.6 +25円
原油 81.95 +1.32 +0.90 +980円
コーン 437.75 -1.50 -0.50 +10円
大豆 1209.25 +16.75 +17.50 +1080円
米２年国債利回り 4.630%
米１０年国債利回り 4.246%
SP500 5218.19-15.99
イールドスプレッド 0.3471%
１０年実質金利 1.92%
ＮＹダウ 39313.64-162.26
ＶＩＸ指数 13.19+0.13
芝田達弘
東海東京証券アメリカ
マーケット
- ハイテク株軟調
- ボーイングCEO退任で株価上昇
- ユナ慎重になる週となるだろう
２９日（金）個人物価指数発表
- 休場で取引なし
- 慎重になる週となるだろう
広木隆 昨年的中確率 １６勝１敗 ９４．１
マネックス証券
日銀”マイナス金利解除後”議論
- 物価は上がってきているが十分な角度を持って見通せる状況にまでは至っていない
- 賃金と物価の好循環が一段と強まっているか確認していく必要がある
⇔ なぜ このタイミングでやったんだろう
⇒ インフレが確認されたわけではない
- サービス価格は頭打ち⇒賃金と物価の好循環がもう一段上がるんですか
⇔ 今後の利上げに関しては”明確な理由を述べる必要がある”
インフレ時代の投資戦略
インフレで企業価値が向上する流れ
- 企業価値＝企業収益 売上高増加
- 値上げ
- 物価上昇
- 円安
デフレの時代はキャッシュ必要
インフレの時代はお金が役に立たない
- 実物資産
- 無形資産のパフォーマンス悪い
- 知的財産 研究開発が低い方がパフォーマンスが良くなっている
☆ インフレ時代にはこれまでと違うファクターに注目しなければならない
松波俊哉 昨年的中確率 ５勝０敗 １００％
ニッセイアセットマネジメント
今日の予想レンジ
１５１．００～１５１．９０
日米３か月金利差５％超え局面
日米３か月金利差５％超え局面の初日＝１００
- ７回のうち５回は明確な円安
- ⇔ １９９７年はG7でドル高けん制＝一時的な円高から円安へ
- ⇔ １９９７年は日本の貿易黒字拡大 対日株式投資の活性化
現状は赤
円高になることはあるのか？
- 可能性は低い
- 日本貿易会は今年も貿易赤字と予想している
- 対外直接投資も今後増加するだろう
- 対外直接投資はTOPIX上昇に約１年後に増加している
- ➡ 今後も増加が示唆されている
海外投資家の日本株投資は円高要因ではないのか？
- ならない
- １９９９年は為替ヘッジなしで円高要因だった
- ⇔ 今局面は為替ヘッジアリが主流
☆ 日米金利差５％声は円安継続するだろう
⇔ 介入警戒感 金利差縮小観測でも調整の範囲内
＝ 下落したタイミングはドル買い円売りの好機
日米３か月金利差 ５％超継続時のドル円調整幅（％）
- １９９５年９月１９～２１日 ー５．３
- １９９５年１１月２～９日 ー３．４％
- １９９６年１０月２８～１１月１５日 ー２．８
- １９９６年１２月２～５日 ー２
- １９９７年４月３０～６月１１日 ー１２．５
- １９９８年６月１５～１９日 ー６．２
- １９９８年８月１１～２７日 ー３．６％
- ２００６年７月１８日～８月１日 １２．３
- ２０２３年６月２９日～７月１３日 ー４．６
- ２０２３年９月５日～２０２４年１月１日 ー４．６
- ⇒ 平均 ー４．５％ 現在の水準からは１４５円が目安
米 消費者信頼感指数
消費者信頼感サーベイのうち（雇用楽観ー雇用悲観）と失業率と比べた
- 雇用環境DIのピークアウトに３か月遅れて失業率が上昇する傾向がある
- 利下げ開始時期の失業率は平均４．３％だった
- コロナ過局面を除くと４．６％だった
- 今晩の雇用環境DIに注目している
- 先行き６か月で雇用環境が悪化する兆候まだは見えない
- ⇒ 雇用増の職種DIは低下している
- ⇒ 雇用数減少DIは低位にとどまっている
☆ 雇用カット 失業率増加の兆候は見えない
⇒ アメリカでは利下げまでまだ遠い 日米３か月金利差５％超えは維持
⇒ ドル高円安継続
恋も株もバレンタインデーが大事！
１９５１年以降SP500は年初からバレンタインデーまでの株価騰落率は４％を超えている
２月１５日から年末までの平均騰落率は１３．３％でプラス着地は９３％
⇒ 今年の２月１４日の株価騰落率は４．８％
⇒ ２月１５日の株価終値が５０３０⇒ １３．３％の上昇は５７００が視野に入る
東野幸利 昨年的中確率 ５０％
DZHフィナンシャルグループ
今日の予想レンジ
４０２００円～４０５５０円
小型株の動向
⇒ 相対的に小型株が見劣りする
- 海外投資家の買いが入りずらい
- 小型株への資金流入が停滞している
- 今回は３四半期ぶりにグロース株に資金流入している
- プライム市場の騰落レシオは久しぶりに１３０％を超えた
- ⇔ 一方 グロース市場は１００％を割れている＝値下がりの方が多い
⇔ ３月中旬からは上向きに変わっている
- ２０１１年平均でも２０１９年以降の平均でも３月中旬以降上昇している
- 今年も騰落レシオとともに上昇し始めている
☆ ４月は小型株の大きな変化に期待したい
日銀”マイナス金利解除後”議論
１月 日銀金融政策決定会合
- マイナス金利政策を解除後の具体的な政策運営の考え方について議論していた
マイナス金利解除後の短期金利の誘導目標
- ⇒ ”０から０．１％の範囲での推移を促す”
国債買い入れは長短金利操作撤廃でも継続していく事になる
日産自動車
中期経営計画
- ２０２６年度までに今年度に比べ年間１００万台の販売増
- 電動車１６車種を含む３０車種の新型車を投入
- EVの開発コストを３割減⇒２０３０年までにエンジン車と同等に
きょうの予定
- 日本 ２０２４年地価公示価格
- 日本 ２月 企業向けサービス価格指数
- 米 ２月 耐久財受注
- 米 １月 S&Pケースシラー住宅価格指数
- 米 ３月 消費者信頼感指数
- 米 ３月 リッチモンド連銀製造業景気指数
誤字すみません！
