米住宅価格
１０月 SPケース・シラー住宅価格指数 前年比
- アメリカ全体 ＋４．８％
- 今年最大の伸び
- ８都市で過去最高
米 製造業景況感
１２月 ダラス連銀製造業景気指数 前月比
- ー９．３＋１０．６
- ２０か月連続でマイナス
- ４か月ぶりに回復
- ６か月先の見通しも改善
芝田達弘
前回より強い景況感
トレンド上の住宅価格
⇒ 長期金利は３．５％前後
- 買われすぎと言われるb株式市場
- ⇔ 原油価格３日ぶりに反発 今月１日以来の水準
- インテル イスラエルで半導体工場（補助金）
２０２４年株価見通し
⇒ 一定の景気減速を前提としたシナリオが実体経済に具現化する段階
⇔ 来ア年は大統領選挙 ⇒ 景気浮揚策
- 大統領選挙の年は１１回中９回上昇
- ⇒ １９８０年以降の11回平均 ＋６％
- ⇒ 直近3回平均 ＋１３％
☆ 生成AI に注目
- AMD
- インテル
- ⇒ エヌビディアも含め価格競争
- AI用ネットワークなど関連企業
加藤嘉一 昨年的中確率 ２１％
楽天証券経済研究所
中国 １－１１月 中国工業企業利益
⇒ 直近３か月では改善している
- 需要不足 ⇒ 需要拡大へ対策を打たれるかどうか？
- 来年も５％成長を打ち出すだろう
習近平第三次政権が”勝負”の２年目へ
⇒ 大勝負だと思う
中国 ２０２４年の注目ポイント
- 景気回復の遅れの脱却なるか
- 政治の安定が保たれるか
- 台湾・アメリカのダブル選挙が地政学リスクを上昇させるか
☆ 大機微な経済対策はやらない
⇒ 権力基盤は安定している
佐々木融 昨年的中確率 ８０％
１４２．００円～１４３．００円
- 今日は底堅く推移するだろう
円 順位
- 2021年 １０位
- ２０２２年 ９位
- ２０２３年 １０位
ドル順位
- ２０２１年」２位
- ２０２２年１位
- ２０２３年６位 （１０月末３位）
米 来年の利下げ期待
１２月６日 植田総裁”チャレンジ”発言
- ０．２５％の日米金利差でドル円は３円動く
- 現在のFF金利からの利下げ幅で計算するとドル円は１５２円まで円安になることになる
- FOMCは年８回中年６回の利下げを織り込んでいる
- ⇒ 織り込みすぎ ⇒ ドルが買われる
- ⇔ 円や万年弱い通貨
☆ 円安ドル高でドル円が柯なら大きく上昇するだろう
人の行く裏に道あり花の道
⇒ みんなに反対されると当たっていた
- 金融正常化 ⇒ 織り込まれている
- ⇒ 来年もドル高円安方向へ 150円へ 160円まで
戸田浩司 昨年的中確率 ７１．４％
りそなアセットマネジメント
今日の予想レンジ
３３２００円～３３６００円
- 日中は方向感が出にくい
２０２４年 企業の注目点
⇒ 今年度 EPS １２．９％
１ドル１４０円割れの円高が定着しなければ
⇒ ７．５％
- 全体に値上げ効果でマージンが拡大
- インバウンド需要の更なる拡大
増加し始めたコーポレートアクション
１１月以降の主なMBO発表企業
- ベネッセHD
- 大正製薬HD
- アウトソーシング
１１月以降の大型M&A発表
買収企業
- 産業改革投資機構
- エムスリー
- 第一生命HD
- 日本製鉄
被買収企業
- 新光電工
- ベネフィット・ワン
- USスチール
増加の背景
⇒ 資本の有効活用
- 気候変動対策
- インフレ
- 地政学リスク
- 東証・投資家の要請
２０２４年
資本の有効活用セカンドステージへ
ファーストステージ
企業 ⇒ 株主還元
投資家 ⇒ 割安・増配期待
セカンドステージ
企業 ⇒ 成長
投資家 ⇒ 成長・変化への期待
ファイナルステージ
企業 ⇒ ROE向上 飛躍的成長
投資家 ⇒ 優良株 プレミアム評価
☆ 大手金融機関にチャンスは広がるだろう
日本 ASRA
自動車用 先端SoC技術研究組合
- トヨタ
- ホンダ
- マツダ
- スバル
- デンソー
- ルネサス
- ソシオ
- ミライズ
☆ 設計段階から共同で開発する
金融庁 損保大手４社に改善命令
スズキ金融担当大臣
- 広くかつ反復的に継続して行われていた
- 悪質性は高い
- 共同保険を巡り業務改善命令
☆ 東京海上日動 三井住友海上 SOMPOHD あいおいニッセイ同和
⇒ 少なくとも６７６の企業・自治体との契約で価格調整など不適切行為を繰り返す
セクター別騰落率
- エネルギー ０．９％
- 不動産 ０．８％
- 資本財 ０．７％
きょうの予定
- 日銀金融政策決定会合の主な意見
- 日本 １１月自動車大手８社の生産・販売・輸出実績
- 日本 権利付き最終日
- 中国 １－１１月 中国工業企業利益
- 米 １２月 リッチモンド連銀製造業景気指数
誤字すみません！
