やっと商社
途中から原油価格の上げにはついていかず、原油価格の下げにはしっかり
ついていった商社株。長めのスタンスでみて買いというのは、小学生にだ
って3時間しゃべれば理解してもらえるだろう。しつこいけど、解約売り
は怖いけどね。とりあえず、一吹きか。全部買い。理由は小学生に聞いて。
ちなみに、勘九朗はＳＯＪＩＴＺを330円で買ったんだって。いいな。
商事、物産、丸紅、ついでに伊藤忠全部買い。（しつこいけど解約売りには
注意）ところで、財務畑の社長がういた丸紅はやっぱりファイナンスあるの
であるか？といてっも、この株価じゃやらんだろうけどね。
日本株のなかではなんとなく持ちたくなってしまう商社株ではあるが、
昨日のＮＹのマクロファンドは全く別の見方を持ってるので注意ね。恐らく、
彼らは99年のナスダックと原油のチャートとか、くっつけて分析してるん
じゃないかなとは思うけど。。世の中には色々な見方をする人がいるからね。
in case you are bearish on commodities in general, you can
short majors against traging coms.
世界の車窓から～ＮＺ
<日本人にはイマイチぴんとこないニュージーランド。けど、旅好きな僕が
お薦めできる今までいったなかの3本の指のなかに入る。ＮＺは首都の
ウェリントンやオークランドがある北島とクライストチャーチや世界で最も
住みたくなる都市の１つであるクイーンズタウンのある南島からなる。
で、お薦めは断然に南島。おおまかなイメージは映画Lord of the Ringの
風景を想像して欲しい。あれは、ほぼ全てＮＺロケと３Ｇ。ただし、
交通の便がいまいちなので道中ドライブをすることになる。（しかし、
これが格別にいい）南島を目指すときの玄関はクライストチャーチであろう。
ここは非常におっとりした街で、到着してレンタカーを借りて街に入る前に、
ＮＺののんびりした風景と家々が花とかで非常に綺麗に飾られているのが
印象深い。いたるところに公園やラグビー場があり、さすがオールブラックス
の地という感じ。食事のお薦めはないけど、ベリーファームのケーキ、
アイス、コーヒーは超○。で、まずは海岸線を北へ向かう。車はほとんど
走ってない。手付かずの海のすぐ隣を国道が永遠に続く。で、すぐ脇には
ＮＺの特徴である背の低いはげ山（草原のような）が並ぶ。ふと、道路の
脇に巨大な粗大ゴミを発見。んんん、なんか動いたぞ！車を降りてよく見る
と、それはアザラシであった。アワラシは一旦漁になると３－４日帰って
こない。ずっと、海を泳いでえさをさがしているのだ。だからこそ、
陸にあがった時にはぐったりしてしまうみたいだ。。。途中でWhale Watch
もある。世界で一番近くからくじらを観測できることでしられている。
ちなみに、くじらの廻りを何百というイルカが遊泳しているのも絶景。
で、ＮＺというえば、ワイン。ソーベニオン・ブランク。マルボロ地域に
行くと沢山のワイナリーがあり、本当にゆっくりできる。Claudy Bayがいい。
（ＷＥＢＳＩＴＥあり）で、その後は、南下して、再びクライストチャーチ
を通り抜け、更に、南へ。最高のドライブを楽しみつつも、次の目的地は
Lake Wanaka（ＷＥＢＳＩＴＥあり）。ＮＺには大小様々な湖が点在する。
特に、南ではＭｔ ＣＯＯＫに裏側にある巨大な氷河からながれ落ち
てくる水が溜まった湖が複数あり。知ってる人も多いと思うけど、氷河からの
水で作られる湖の色はクレヨンとかの水色そのまま。初めてみると着色した
んじゃないかと思うほど。ワカナ湖は水色という感じではないけど、
やはり雰囲気が最高。特に、紅葉の時期（4月初旬）にいくべき。
波のない湖に廻りを取り囲んでいるポプラの木が鏡のように映し出されて、
ヤバイ。ＷＥＢＳＩＴＥみて頂戴。で、最後に、クイーンズタウン。一言、
ヤバイ。説明するよりＷＥＢＳＩＴＥみて。湖を囲んだすごく小さな町だけど、
きれい、かわいい。Lord of the Ringの舞台となったDeer Parkから
見下ろすQueenstownの街は金持ちだったら、どうしても手に入れたいと
思うだろう。そこで、不動産屋に直行。別荘地として、割安な物件ないかな
と交渉を始めようとしたら、、、、高すぎ！お呼びじゃない。で、彼に、
誰が買ってるの？と聞いたら、やはりLord of the Ringの映画のあと、
ここをおとずれる米国人が多いらしく、その後、そのなかの富裕層に買い
漁られて価格急騰。こんなとこにもバブルがあるのは残念。5年後に期待。
で、QueenstownにいったらやはりMilford Soundに行くべき。
これもＷＥＢＳＩＴＥを見て。絶対に行かなきゃいけないスポット。
ただし、雨天率は実質80％を超えるので、自分が本当に雨男かどうかわかる。
で、色々な宣伝には雨は雨で趣がある（自然と滝ができたりとか）と
謳われているが、はっきりいって行く価値はない。念の為。で、
Milford Soundにいく際に、気をつけなければいけないのは羊の大群。
ＮＺの道は傾斜地にあることもあってくねくね道。で、なんか予感が
するんだよね。何かくるって。そうすると、羊用犬に先導されてもの凄い
羊の大群がいきなり前からやってきたりする。そうすると、車の通行が
不能となり、一旦ストップして羊たちが過ぎ去るのを待つしかない。
ときどき、車の下に潜ろうとするおばかな羊もいるが、羊用犬はしっかり
監視してくれているので、その点は安心。嵐が過ぎるまで約4分。いやいや、
本当に。綺麗。カップル、家族、両方にお薦め。時期はちょっと寒いけど、
4月初旬から中旬。ちなみに、氷河の上を歩けるので、時間がある人は
ＭＴ ＣＯＯｋの裏にある氷河にいくのもいい。氷河の中は白でなく薄い
青だということを知ることになる。で、しめて走行距離2500ｋｍ
テクニカルには小型は売り？
昨日のマクロファンドの友人からの手紙を織り込む展開が高いか？
相変わらず、ど短期は日経14,000円。ただし、解約売りが発生
しそうなお盆から8月後半には注意。で、まともな人は引き続き
ポートフォリオのサイズを落とすべき。で、ポート組むなら、買いで
ＪＴ（解約注意）、みずほ、不動産大手、商社（解約注意）、コマツ
（解約注意）、ダイキン（解約注意）、ファナック、ナブテスコ、
ＮＩＤＥＣ（解約注意）、日本ケミコン、住友金属。で、ショートは
日ハム、武田、荏原、信越、ソフトバンク、三洋電機。昨日は
オプティマ○やアーノ○ドのヘッジファンド仲間とテクニカルアナリスト
とビデコンがあった。彼、曰く、ごく短期では資本財受注関連統計など
を含めて米国の経済指標が予想ほど悪くならない可能性あり9月前半
までは高い。けど、受注関連の落ち込みは10月から顕著になる。
これは、過去、米国で設備投資減税が実施された年の特徴。で、市場は
一旦10月に安値をつけること。で、その後は、反発。ちなみに、
日本に関しては小型を中心に個人が足を引っ張るので反発は11月以降に
なるとの見方。この個人の動きについては要注意で、2009年から
株券の電子化と証券税制の一部増税が実施されることに起因する。
過去、02年のみない譲渡益課税廃止、04年の特定口座入庫締め切りなど
制度変更があった局面では7月から11月まで異常に大きな個人からの
売り圧力があり、こんかいの09年からの制度変更もこれにしたがう
というストーリー。ジャスダック指数とか、今は堅調であるが
やばいよという内容。今朝のＭＬの記事見た？ＭＬ保有のＣＤＯを
ＬＯＮＥ ＳＴＡＲ ＦＵＮＤＳに売却。で、このＬＯＮＥ ＳＴＡＲ
ＦＵＮＤＳはＣＤＯの買付資金の75％をＭＬからノンリコースで借りる
という内容。ちなみに、ＬＯＮＥ ＳＴＡＲ ＦＵＮＤはＣＤＯ以外に
特に資産なし。で、再度、単純な算数なんだけど、ＣＤＯの価値が更に
25％下がったら、どうなってしまうんでしょうか？
？どこの世界もたいした取引しないね