野村・三菱東京ＵＦＪが苦境の外資を飲み込む
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９月２３日
またまた新しい展開がありましたね。
ちょっと特殊な資金調達の話は明日にいたします。
今回のニュースは、三菱東京ＵＦＪがモルガン・スタンレーの筆頭株主になり、
野村がリーマンのアジア太平洋部門と、どうやら欧州部門も買収すると言うニュースです。
世界的な金融再編劇に日本の金融機関も相次ぎ加わる。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループは22日、米証券大手モルガン・スタンレーの第三者割当増資に応じ、最大20％出資して筆頭株主になると発表した。出資額は9000億円規模と、海外金融機関を対象にしたＭ＆Ａ（合併・買収）では過去最大となる見通し。
野村ホールディングスは22日、米リーマン・ブラザーズとの間で、日本を含むリーマンのアジア太平洋部門の買収で基本合意したと発表した。買収金額は200億円強。高度なノウハウや豊富な人材を中心にリーマンのアジア事業を引き継ぎ、海外市場で攻勢をかける。野村はリーマンの欧州地域での事業買収でも合意に向けて最終調整に入った。
平時ならこんな出資や買収ができるチャンスはないと思うから、
アメリカの金融危機があってこその話しだとは思います。
日本の金融環境が普通の時なら歓迎と言いたいところですが、
野村は良いとして、三菱東京ＵＦＪについては、今の貸し渋り状況の日本の金融環境下では、
少し違和感を覚えるのは私のひがみ根性でしょうか？
それもなんと自己資金で賄うとの事。
こんなにも体力があるのに、なんで日本国内の中小企業や不動産会社に貸し渋りをするのか、
もちろん貸したくても金融庁がうるさくて貸せないと言うのでしょうが、
少し変に感じませんか？
邦銀は、外資と比較すると収益力ないと言われ続けていますが、
その高収益を上げていた外資もふたを開ければ、
でっち上げとしか思えない、サブプライムローンの証券化などで収益を上げていたわけで、
邦銀と比較してもどっちもどっちです。
飛ばしの懸念がある大手外資もあるようで、
よくも偉そうにグローバルスタンダードなんてことが言えるものだと思ってしまいます。
でも、外資は顧客の資金調達に多様な選択肢を提供できるノウハウを持っているのは事実で、
投資銀行的な、インキュベートな時期の会社に投資して、
育てて大きなリターンを取る部分は本当に日本の銀行にはない機能です。
だから、このようなノウハウを国内の顧客にフィードバックをしてくれるのなら良いのですが、
野村も三菱東京ＵＦＪも、ひがみ根性の強い私から見ると、
明らかに国内での業務と海外業務を、人も体制も分けていて、
今回の投資はあくまでも世界と言うフィールドの中での業務のためであって、
日本国内の業務にこれらのノウハウを大きく生かそうとするためではないように感じます。
実際、今回のように日本の金融機関が外資に投資したり買収することは初めてではありません。
ブラックマンデーの時に経営難に陥ったバンク・オブ・アメリカに出資したし、
８６年には住友銀行がゴールドマン・サックスに出資したりしています。
そして、前回のバブル時はジャパンマネーと言われてかなり世界から警戒されたものでした。
でも投資をしたから、買収をしたからと言って、
日本の国内顧客顧客向けのサービスが大きく変化したかといえば、
多少は動産担保融資が行われるようになったとか、
ノンリコースローンが不動産融資に幅広く使われるようになったり、
ファクタリングが盛んに行われるようになったりしたことは成果でしょうが、
今のように、保証協会の保証がない新規取引には応じないとか、
不動産と聞いただけで、パチンコと聞いただけで拒絶反応を起こすような、
個別ごとに精査するような審査ができない部分など、まったく以前と変わっていません。
要はノウハウを吸収できていないと言わざるを得ないのです。
だから今回の野村と三菱東京ＵＦＪの投資も、
普通の中小企業の融資にプラスになるかと言えば、
期待したいところですが、多分変化はないと思います。
まだ期待したいのは野村です。
でも野村も目的は世界市場での証券業務のポジションの引き上げで、
本来証券業も会社の資金調達を手助けにはなるのですが、
まだ日本では上場市場以外の市場なんてほとんどなく、
グリーンシートのようなものもありますが、
もっと、上場などを目指さない会社の資金調達にも一役を買って欲しいものだと思います。
でも野村は足利銀行もグループ企業にしましたし、
何か通常の銀行ではできていない一般中小企業の、
資金調達の一助となるようなサービスを生み出して欲しいと期待しているのですが、
どうでしょうか？
ただ、もう一つ今の最悪の金融環境を作っている要因に、
金融庁の検査官の誰のため、何のために働いているか分からないような、
金融機関いじめのような体質にも大きな問題点があります。
この間のサンデープロジェクトに出演した金融庁の親玉である、
茂木金融担当相も検査官にかなり問題があることを認めていました。
親方日の丸の威光で威張り散らして、
重箱の隅を突っつくような、金融機関いじめのような体質はなかなか変わらないものだと、
所轄大臣が認めるぐらいだから、役人ってやっぱりお邪魔虫の害虫なんだと思います。
こいつらの訳の分からない動機による検査の結果、
どれだけの全国の中小企業が苦しんでいるのか分かっているのかとマジで思います。
この部分も官製不況極まれりと思ってしまいます。
ともかく、日本国内の中小企業にとって一朝一夕に金融環境がよくなるとは、
期待しない方が現実的なので、
このブログでも、できるだけ現実的な資金調達について書いていきたいと思います。
逆に今のように金融環境の悪い時期は、
弊社のような業務をやっていると、申し訳ありませんがチャンスでもあります。
資金調達にニーズのある顧客にも喜んでもらえるし、
新しい手法や視点を変えた資金提供者を求めて、毎日探査しているところです。
でも、なかなか良いものに突き当たらないですね・・・・・
資金調達の可能性を大きく広げる
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