現在値 1,984円／100株 PER31.5 PBR1.69 2月優待配当8月優待
テレビ通販企業に媒体選択や販促企画、コールセンター斡旋など。
配当金は2月一括の76円配当で、配当利回りは3.83％となります。
トライステージは株主優待制度を導入しており、単元株以上の株主に
クオカード1,000円分を2月8月の年2回進呈していますので、配当優待
利回りを算出した場合、約4.83%となります。なお5単元保有の場合は
クオカードが5,000円分となり、単元保有と同じ利回りが確保出来ます。
業績を確認していきます。
■2013年2月期 売上高 338億円、経常利益 5.0億円 、EPS 33.5円
■2014年2月期 売上高 360億円、経常利益 7.7億円 、EPS 50.4円
■2015年2月期 売上高 321億円、経常利益 9.3億円 、EPS 71.5円
■2016年2月期 売上高 371億円、経常利益 8.8億円、EPS 68.9円
■2017年2月期 売上高 404億円、経常利益 5.2億円、EPS 17.8円 ce
□2016年8月中 売上高 227億円、経常利益 8.3億円 、EPS 75.9円(9/30)
2016年8月中間期の売上高は前年同期比22.8%増の227億円、経常利益
は同49.1%増の8.8億円となり、期初計画を大幅に上回って着地しました。
主力のダイレクトマーケティング事業では、クライアントの出稿意欲が強く、
好調に推移したほか、脇を固めるDM事業も前年比24%の増収を果たし、
初の黒字化を果たしたため、全社的に想定を超える好業績となりました。
ただ2017年2月期通期の予想は据え置いており、売上高は9.0%増の404
億円、経常利益は40.8%減の5.2億円を計画しています。会社側では下期
のクライアント動向が不透明なことや、コスト期ズレ、投資の可能性などを
通期予想据置の理由として挙げていますが、経常利益進捗率は既に159%
に達していることから、この会社側予想は超保守的であり、3Q辺りで通期
増額修正を迫られるものと思われます。
特に下期は、同じくマザーズ上場のロックオン社と共同開発した広告効果
測定ツールである「TVエビス」をリリースしており、本ツールはTVで商品を
認知した顧客が、その後コールセンターではなく、ウェブで購入した場合の
受注も把握できるという画期的なサービスであり、かなり期待できます。
当社はこれまでTVという媒体特性上、コールセンターによるシニア顧客の
受注が多かったのですが、本ツールにより若年・中年層のウェブ受注も
"数字"となるため、潜在顧客層が飛躍的に拡大する可能性を秘めます。
また今期は3年中計の中間年度であり、3年後の2018年2月期に売上高
555億円(売上CAGR20%)、営業益24億円(CAGR38%)というかなり野心的な
定量目標を置いていましたが、今期の上振落着を前提として、かすかに
可能性が見えてきた印象を受けます。足許ではASEAN最大手のTV通販
会社のタイ"TV Direct"社の株式を15%取得するとともに、インドネシアの
"MERDIS"社の株式を37.3%まで買い増ししており、この海外投資の数字
が乗ってくるため、売上高の550億円に関しては達成の目があります。
そして気になる株主還元ですが、本中計期間中は"単体EPS"の100%を
還元するため、本中間時点において、今期の配当は77円超となることは
ほぼ確定的な情勢です。当社は昨年まではなかなか通期の配当予想を
出さなかったので、「高配当株ランキングの集計対象外」になっていたの
ですが、今期はかなり早い段階で通期76円の配当予想を出してきたので
会社側はそれなりに業績達成への手応えを感じていると判断しています。
*参考記事① 2016-06-15 1,755円 －－－
自社株売却で筆頭株主が双日へ、トライステージ(2178)。
*参考記事② 2015-11-01 1,928円 －－
プロスペクト持株は高値で買取へ、高額クオカ優待のトライステージ(2178)。
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*本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報に基づき、作成されています。特定の証券・金融商品の売買の推奨ないし勧誘を目的としておらず、本記事に
基づいて投資を行い、何らかの損害が発生した場合でも責任を負いません。
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