【7545】西松屋チェーン(東証１部) －－
現在値 1,235円／100株 PER18.4 PBR1.19 2月配当優待8月配当優待
ベビー・子供衣料と生活雑貨のロードサイド大型店を全国展開。
配当金は2月8月の年2回計19円で、配当利回りは1.55％となります。
西松屋チェーンは株主優待を実施しており、100株以上の株主に対して
2月8月の年2回・500円商品券を2枚ずつ(年間4枚)進呈しておりますので、
配当優待利回りは3.15%となります。
業績を確認していきます。
■2013年2月20日期 売上高 1,225億円、経常利益 65億円 EPS 54.6円
■2014年2月20日期 売上高 1,276億円、経常利益 55億円 EPS 45.0円
■2015年2月20日期 売上高 1,285億円、経常利益 55億円 EPS 49.3円
■2016年2月20日期 売上高 1,328億円、経常利益 61億円 EPS 58.2円
■2017年2月20日期 売上高 1,380億円、経常利益 70億円 EPS 66.5円 ce
□2016年8月20日中 売上高 673億円、経常利益 30.3億円 EPS 27.5円 ce
2016年2月期の売上高は前期比3.3%増の1,328億円、経常利益は同10.8%
増の61.0億円となりました。紙おむつが堅調に推移するも、暖冬により
冬物が伸び悩み、期初計画を下回りました。店舗数に関しては新店26・
閉店13の純増13店となり、期末時点の店舗は887店となりました。
なお2017年2月期に関しては、売上高は3.2%増の1,380億円、経常利益は
14.6%増の70億円を予想しています。今期も引き続き2桁の経常増益を
目指しているものの、前期が売上・利益ともに未達のため割り引く必要
がありそうですが、既に1Qは速報ベースで既存店101%で仕上がっている
ことが確認出来るため、ひとますは計画線で推移していると思われます。
当社は無借金の好財務体質でも知られており、前期も約30億円の現金を
積み上げて、期末の現金同等物は445億円にのぼります。そんな好財務
に目を付けて当社株を買い集めていたいちごアセットも4月22日の大量
保有報告で10.9%(▲0.57pt)まで減らしていることが判明しました。
本来であれば買い増しを続けてアクティビスト的な役割を担ってほしかっ
たのですが、足元の株価上昇で持分調整しているのかもしれません。
会社側も小口の自社株買いと配当により、毎期の総還元性向を約50%
まで持っていってはいるのですが、当面は資金需要もないので、より
一層の株主還元を期待したいところです。
なお今回の株主通信では株主優待制度の拡充をアピールしたり、配当
(19円)がずっと据置かれていることに自ら突っ込んだりしているほか、
去年は個人投資家向けのIRフェアに出展するなど投資家への姿勢が
一変しているため、会社側もある程度は認識があるのかもしれません。
*参考記事① 2015-11-12 1,145円 －－
優待拡充はいちごアセット対策？西松屋チェーン(7545)。
*参考記事② 2014-11-07 1,121円 －－
大手家電OB採用でPB開発力を増強、西松屋チェーン(7545)。
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