インデックスイベント投資塾

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公開日時：2026年5月18日0時48分

 【総評】

投資主体売買状況・現先合算（5月第1週、5/7～5/8）

現物と先物の両取引を合算した投資主体別の売買は、海外が2週ぶりの買い越し（+1兆1,500億円）、個人は4週ぶりの売り越し（-6,200億円）。

同週の日経平均は上昇。連休明けの7日には過去最大の上昇幅となるなか、海外は大幅買い越し、個人は売り越し。

二営業日しかなかったこともあり、信託に関しては目立った動きは観測されなかった。

ちなみに先週(5/11〜5/15)では、GPIFに関してはウェイト調整などは観測されなかったが、準公的や企業年金で日本株売りがあった模様。

週末金曜日では、TOPIX先物に1千億円の売りが走ったようだ。

インデックス・イベントでは、TOPIX 5月リバランス、MSCIリバランスが確定している。

TOPIXに関しては片側約5千億円のリバランスとなるが、売り方向の半分以上は三菱商事。全体のイメージは、三菱商事売り・他TOPIX見合い買いとなる。

MSCIスタンダードは、採用銘柄は想定通り、除外銘柄も概ね想定通りであったが、銘柄数が思っていたより多かった。結果的に日本株からは2千億円前後の資金流出となる見込みだ。

【1】現在進行中のインデックスイベント

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【新規推奨】経営支援プラットフォーム関連銘柄

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公開日時：2026年5月17日23時01分

旧来の「人月ビジネス＝労働集約・低マルチプル」というコンサル業の常識が、IP保有と利用料課金モデルへの構造転換で塗り替わる過程にあります。

経営人財を顧客内部にハンズオンで送り込みつつ、企業内に眠る「暗黙知」をAI化して意思決定に埋め込む――そんな新興プレイヤーが、市場の物色対象として急速に存在感を増しています。

直近の業績は売上・利益ともに四半期過去最高を更新し、営業利益率は40%目前、ROEは50%台と稀有な収益性を実証。

高成長（売上前年同期比+47%）に高収益性・高資本効率が同伴し、さらに初配当開始・累進配当方針というバリュー要素まで備える「収益性同伴グロース」と呼ぶべきハイブリッド構造に、投資妙味があります。

市場の評価軸が「高収益コンサル会社」から「AI実装型の経営支援プラットフォーム企業」へ移行する局面――プライム市場昇格とCEO輪番制によるガバナンス強化も追い風となり、株価は中期で+38%超のアップサイドを見込みます。

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マーケット一言：買い疲れ感とプチフジクラショックで反落。中小型株は主力が弱い。

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公開日時：2026年5月14日19時15分

今日の日本株は、日経平均-1.0％、TOPIX-1.0％と反落となりました。

最近の傾向通り、昨日引け後に日経平均先物は売られていたところ、米株の強さに助けられてプラス圏に戻し、今日の寄り付きからしばらくは堅調でした。

ですが10時半過ぎから明らかに潮目が変わり、アルゴ的な売りが引けに向けて淡々と入った感じでマーケット全体がズルズル下がっていきましたが、13時半から下げが加速、そして14時のフジクラの決算が悪くストップ安（-19.1％）に向かうにつれ下げが更に加速しました。

キオクシアが2.4兆円の超大商い！ながら-4.0％だったり、ソフトバンクG-4.0％、三井金属-7.7％、防衛関連も弱く三菱重工-5.5％だったりとで、なかなかきつい日でした。

一方、レゾナック+4.9％、ユニオンツール+21.8％、メイコー+22.1％、デクセリアルズ+18.9％、日本マイクロニクス+14.3％など、決算で大きく買われるものもあり、資金は途切れず買いは回っているのは良かったです。

グーグルとフィジカルAIで協業で、ファナックが+4.6％と上げたのも印象的でした。

全般的には、昨日コメントした最近の買い疲れ感が早くも顕在化した感じでしたね。

まあ単純にプチフジクラショックかもしれませんが。市場は下方向にセンシティブになっています。

金利上昇を含め少し気になるところですが、特段クラッシュがくるということではないので、少し利食いをしておこうぐらいですね。
後は、米中首脳会談で何か出てきてくれれば、再び上に迎えるのですが。期待して待ちましょう。

グロース250指数は-2.9％と大きく下げ、こうしたリスクオフ局面では中小型株は当然のように売られる展開でした。

決算前のパワーエックスが-8.0％と利確で売られたり、よくない決算と薬価案了承の出尽くし的にサンバイオ-10.2％と下げが止まらなかったりで、つられたのかTerraDrone-6.4％、GNI-6.9%、フリー-8.7％と主力が結構大変でした。

MTG+6.8％、BuySell+3.6％といった内需関連がそこそこ大きく強いのが癒し系でしたね。まだ全体弱そうならこうした銘柄もいい買いの選択肢になります。

動きがそこそこバラバラで、儲かった人、損した人がはっきり分かれそうな日でしたが、まあ今日は今日として、明日に向かっていきましょう。

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マーケット一言：日経平均（最高値更新）、TOPIX続伸し、中小型株も反発

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公開日時：2026年5月13日20時30分

昨夜の米株は下落でしたので、10時半ぐらいまでは日経平均はマイナス圏（TOPIXはプラス圏）となるような弱さがありましたが、お構いなしの好需給が日本株にありということで、日経平均+0.8％、TOPIX+1.2％と続伸しました。

TOPIXコア30指数は+1.6％と非常に強く、海外機関投資家の大型株、バリュー株への買いがはっきりとみて取れ、非鉄金属や商社、自動車、保険、サービス、セメントといったセクターが買われました。

バリュー株主導とはいえ、売買代金上位にはキオクシア+9.5％、古河電工+15.3％、フジクラ+3.1％と半導体・AI関連銘柄がならび、主力グロース株もしっかりの2馬力でマーケットを上昇させています。

東証プライム市場売買代金は10.5兆円と今日も10兆円を超え、個別銘柄では好調な決算でストップ高まで簡単に上昇したり、ストップ安近辺まで売られても引けでプラス圏まで戻す銘柄も多かったりを見ていますと、上昇に死角なしのように見えます。

ただしかし、昨日から引け後に先物が売られる局面が目立つようになっており、買い疲れ感がしっかり感じられます。

伝わりづらいと思いますが、トレーダー的感覚でいうと、マーケットは下がりたいのに、需給で下げさせてもらえない的な、少し気持ち悪いマーケットでもあります。

日米と、それから英の長期金利上昇も非常に気になります。

明日、明後日の決算発表シーズンピークをもって、好材料出尽くし的な下げ局面が一回あってもおかしくないなという感じで見ています。

（だからと言って売りかと言われると、それもまたなんともという感じです。売ってしまって上昇局面になると、もう買えなくなってしまうので。。。）

グロース250指数は+1.1％と、今日の中小型株は下げ止まり、反発となりました。

売り気配、大幅安スタートとなったTerraDrone、パワーエックスが、寄った後で急速に戻り、特にパワーエックスはプラスで引けるなどした動きが、マーケットの雰囲気を回復させました。とりあえず一服といったところです。

好決算の日本マクドナルドが+11.7％、光電融合で精工技研+5.7％、santec+6.5％、バイオでGNI+8.6％（しかしサンバイオ-9.4％）、AIでエクサウィザーズ+19.6％、宇宙でSynspective+10.0％、QPS+5.6%といったところが中小型株を引っ張りました。

イラン情勢や金利動向を気にしながらのプレーが続くマーケットとなっています。

原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/w6/24010/

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【コラム推奨実績】化学素材関連銘柄のテイカ（4027）が目標株価を達成（約＋39％）

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公開日時：2026年5月12日20時15分

化学素材関連銘柄のテイカ（4027）が、当社の設定した目標株価を達成いたしました。
推奨日から仕掛けた場合、約39％取れた計算となります。

推奨時のレポートはこちら（会員様限定）

リサーチ担当より

ファンダメンタルズもストーリーも悪くなく、継続でもよさそうですが、決算発表でどちらに転ぶか読みづらいところがありますので、いずれにせよ利確は少しでもしっかりしておきましょう。
決算後に新しい情報が取れましたら、またアップデートしたいと思います。

マーケット一言でも触れておりますとおり、本日のグロース250指数は2.85%の大幅下落となりました。
しかしながら、当社のポートフォリオ（シミュレーション）は昨日比でわずかにプラスとなり、下落の影響をほぼ受けておりません。

昨日：26,373,852円
本日：26,478,091円

ここで、当社のポートフォリオ（シミュレーション）をご存じない方に向けて、改めてご説明いたします。
2020年4月1日に600万円を元手として、当社の推奨銘柄（主に中小型株）を「ロスカットルール適用での投資行動」に基づき売買した場合のシミュレーション結果です（手数料・税金は考慮しておりません）。
現時点で、当初資金の約4.4倍となっております。

本日のように指数が大きく下落する局面においても、当社の推奨銘柄と売買ルールをご活用いただくことで、値動きに左右されにくい運用を目指すことができます。
安定的な運用をお考えの方は、当社のリサーチコラムをご検討いただければ幸いです。

原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/w3/24007/

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