インデックスイベント投資塾

公開日時：2024年1月28日18時04分

 

【総評】 

TOPIX1月リバランス・スプレッドは、一進一退、FFW公表後（11日）からのリターンは約＋2％にとどまっている。

今回は、リバランスの規模も小さく、このまま地味な展開が継続しよう。

個別銘柄では、それなりに動いており、ポジションがある場合は30日の引けまで引っ張らない方が良さそうだ。

 

今、市場で話題となっているのが、ゴールドマンサックスによる先物JNETクロスである。

観測されたのは19日5千枚✖️2、23日5千枚✖️2、25日5千枚✖️2（24日ナイトセッション）、5千枚✖️2、26日5千枚✖️2。

これらの総額は約1兆3千億円となる。（売り決め＆買い決めであれば半分の6,500億円）

国内でこの規模の商いが可能な投資家はGPIFしか無い。また、先物は現物のように簡単に移管（信託銀行内での口座移動）できない事から、先物ロングを一旦別の口座にクロスで移し、そこでリバランスして新規運用を始めるのではないか？という思惑が浮上している。

恐らく、12月から走っている新運用（アクティブ）＊に再度配分されるのでは無いだろうか？

＊は開始時5千億円という規模感であったので、この先物クロスが売り決め・買い決めで運用額増加としては6千億円規模であるならば、総額1兆円以上の運用額となる。尚、＊は数十件の口座があり、ファンドオブファンズのような運用形態となっている可能性がある。

 

 

【1】現在進行中のインデックスイベント 

  • TOPIX　1月30日・FFWリバランス
  • 日経平均ウエイトキャップチェック1月31日

 【2】今後のインデックスイベント

  • TOPIX　2月28日・月末リバランス
  • MSCI　2月29日・定期リバランス
  • FTSE　3月15日・定期リバランス
  • 配当再投資先物買い3/27～28
  • TOPIX　3月28日 ・月末リバランス
  • 日経平均定期入替え3/29

【3】スケジュール一覧

 

 

【1】現在進行中のインデックスイベント   

  • TOPIX　1月30日・FFWリバランス

リバランススプレッドは、公表日以降でプラス2.2％、中小型株が中心のリバランスのため、相場全体の上昇と比べて、地味な展開。

リバランスは片側900億円強、リバランスの基準日は1月30日となる。

主な銘柄は以下の通り。

売り銘柄：日産（7201）、メルカリ（4385）、川崎汽船（9107）、コスモス薬（3349）

【以降、会員様向け情報です】

原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/mm/19184/

マーケット一言：日中動くも引けベースでは小動き、中小型株の買いは今日も継続

公開日時：2024年1月25日18時38分

昨夜の米PMIが強かったので少し米金利高となっていましたが、ドル円が1円以上動くほどの数字ではありませんでしたので、147円台後半まで円安が進行したのは驚きでした。日本株もそうですが、為替も少し動きが激しくというか、神経質な動きになっていますね。

 

ただまあ短期的には円高の方が強そうという見方も強く、1円円安になっても反転円高を見越したのか日経平均上がらないな（+0.0％）という感じでした。一方で、前場11時ぐらいに売り仕掛けで大きく下げた時もすかさず戻し、大引けにかけて強含むという日中の値動きでしたので、相変わらず底堅さも感じられます。年始に買いそびれてロングが足りない機関投資家はまだ多いですし、彼らは高値で買いたくないながらも月内にある程度形は整えたいでしょうから、少なくとも29日（決済ベースでの月内取引最終日）までは買い支えらえる感じは続きそうです。

 

中小型株は今日も買いが継続したようで、グロース250指数は+1.3％となり、個別銘柄で大幅上昇となる銘柄も目立ちました。

【以降、会員様向け情報です】

原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/w6/19175/

【コラム推奨実績】不動産マネジメント関連銘柄の霞が関キャピタル（3498）が目標株価を達成（約＋

公開日時：2024年1月24日23時48分

不動産マネジメント関連銘柄の霞が関キャピタル（3498）が目標株価を達成しました。

https://market.kiwameinvestment.com/column/w5/18666/

買われていた方はおめでとうございます！

 

ちなみに、霞が関キャピタルへ会社取材ができていないので、弊社としての公式ビューは現時点で出せないものの、リサーチ担当の話と私個人のビューを総合すると、14,000円くらいまでなら短期での上昇もあり得るかなと思ってます。

既に全てを売ってしまった方の買い直しはお勧めしませんが、「長期で+80％以上の株価アップサイドを見込む。」を手がかりに、売らずに少し残しているという方は、今暫く保有されても良いと思います。

 

立て続けに20％上昇や目標株価達成銘柄が出てきていることからも、中小型株への資金流入を実感しています。

「既に上がりきってしまって、買うものがない」という方は、ぜひ、ユーザー登録ください。

今なら、弊社が推奨するファンダメンタルズのしっかりしたバリュエーションが低めの銘柄を2銘柄無料でご覧いただけます。

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原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/w3/19169/

マーケット一言：調整的な小幅下げ、中小型株に継続買い

公開日時：2024年1月24日23時19分

昨日は日銀金融政策決定会合後に高値から下がりはしたものの、前日比ほぼ変わらずでの引けとなり粘りを見せましたので、その分だけ今日は出尽くし的に下げたという感じで、日経平均-0.8％、TOPIX-0.5％と弱含みました。ですが年初から大きく上がった後としては、非常に小幅な調整にとどまっています。下げたところではすかさず買いが入ってくる感じがあり、むしろ底堅さの方が目立ちました。

 

少し気になるのは、今日の銀行業指数（+4.2％）の突出した強さ。昨日の日銀金融政策決定会合の内容が少しタカ派だったとはいえ、やり過ぎぐらいな強さがありました。日本の金利上昇に対する強い期待の表れと言えますが、そうしますとそれは円高の流れを意識させるいうことで、実際現在ドル円は146.8円近辺までの円高となっています。今回の日本株の全体的な下げは小幅な調整程度にとどまると見ていますが、円高が円高を呼ぶ流れになるようであれば日経平均主導での大きな下げもあり得ます。いまのところ可能性は低そうですが、ある程度警戒は必要です。

 

そして中小型株。予想通りというか期待通りというか、今日はグロース250指数+0.4％に見られるように、全般的に強い感触となりました。やっと落ち着いた買いが継続して入っている感じです。

【以降、会員様向け情報です】

原文URL
https://market.kiwameinvestment.com/column/w6/19167/