井上昇のライフプラン－アメリカ紀行－

皆様、おはようございます。

お引越しをしたのですが･･･

アメブロの方が、なーんとなく使いやすいので･･･

またこちらでお世話になります。

実は９月にアメリカへ視察へ行って参りました。

そこで、復帰だい１段はファイナンシャルプランニング先進国、
アメリカのＦＰ事情ををお届けします。

写真１はＦＰのオフィスです。
ゆったりとお話ができるように窓があり、
机の上のパソコンは窓際へ寄せてあるとのことです。

【写真１】

写真の２はお話が楽しくなるように話題のための
色々なグッズがおいてあります。彼（日本刀を持っている方）の場合は
ご家族の写真や趣味のものが何種類か置いてあります。

【写真２】

ファイナンシャル・プランナーの売り物（商品）は自分自身です。
従って自分をお客様に理解してもらえるものとしては、
奥様やお子様の写真が一番に挙げられるわけですね。

このＦＰオフィスの概要ですが、
ＦＰは本人一名、お手伝いのＦＰが一人、
そして運用の状況をウォッチしているパートの女性が一人、
計三名のオフィスです。

この三人で約200人程度のお客様を持って
年収は3000万円～5000万円とのことでした。

顧問契約料は平均20万円／程度ということになりますね。
顧問契約料を20万円程支払っての相談ですが
ブログを読んで下さっている皆様はどうお考えになりますか？

ＦＰの立場から、真剣にご自分の一生をお考えになっている方であれば、
ご自分のライフプランを作成したり、
あるいはご自分が立てたライフプランの確認をしてもらうために
ＦＰに相談されるとよいと思います。

わけあって･･･

皆様、

ものすごくお久し振りです。

ずっと･････

暑かったですね

この度、色々あって

メインブログをお引越しする事にしました。

このブログは続行しますが、

401ｋに関しての情報をお届けする物なりそうです。

今日から、始まったのは

↓↓↓↓↓こちらです↓↓↓↓

http://vlip608.blog118.fc2.com/

新しいブログでは、株式、外為、ライフプランの情報を

日替わりでお届けする予定です。

どうぞこれからも宜しくお願いします。

投資信託には選び方がある!! その４

これまで投資信託評価会社のモーニングスターについて見てきましたが、

今回は、別の投資信託評価会社「リッパー」です。

このリッパーという会社は、モーニングスターと並ぶ米国の２大評価会社の１社です。

リッパーは1973 年アメリカで設立された投信情報サービス企業で、

世界125,000 ファンド・資産総額11 兆ドルものファンドデータを有し、

1998 年には世界最大の金融情報機関であるロイターグループの一員となりました。

このリッパーの投資信託評価の主なポイントは大きく４つあります。

①Total Return　（トータルリターン）
②Consistent Return　（リスク調整後のリターン）
③Preservation（ダウンサイドリスク）
④Expense（経費率）

これら４つのポイントから投資信託を評価しています。

特徴的なのは、よくいわれる投資信託のリスク（振れ幅）の中でも、

投資家が最も関心のある下がるリスクを評価に取り入れて
いる点と最近何かと話題になっている経費（コスト）を評価に入れている点です。

このリッパーも優秀なファンドを「リッパー・ファンド・アワード・ジャパン」として、
年１回表彰しています。

次回はその「リッパー・ファンド・アワード・ジャパン」を見てみましょう

投資信託には選び方がある!! その３

前回は投資信託評価会社モーニングスター社の
『2006年ファンド オブ ザ イヤー』についてのお話でした。

今回はそれ以前の2005年と2004年について見てみましょう。

2004年と2005年の受賞投資信託も見てみますと、
３年連続受賞している投資信託が２本あります。それは･････

国内株式型部門の
ニッセイ日本勝ち組ファンド　（ニッセイアセットマネジメント株式会社）

国際株式型部門 の
グローバル・ハイインカム・ストック・ファンド（野村アセットマネジメント株式会社）

です。

特に、「グローバル・ハイインカム・ストック・ファンド」は
国際株式型で３年連続、最優秀ファンドに選ばれています。

対象ファンド数に違いがあるとはいえ、受賞投資信託が毎年移り変わる中で、
３年連続最優秀賞を受賞するのは評価に値できますね。

もう少しみてみますと、2006年の受賞投資信託で目を引くのが、「配当」という文字です。

受賞投資信託の中で2005年はゼロでしたが2006年では４商品あります。
こうみていきますと2006年は「配当」に着目した投資信託の成績が良かったのかな？
ということがわかります。

このような事から言えるのは、私たちが投資信託を選ぶ際の考え方としていえることは、
「その年にいいファンドというのは次の年もいいとは限らない」ということです。

つまり、その年にそのファンドがどうだったかよりももっと以前からいかに安定した運用成績
をあげているかといった視点で投資信託を選ぶ方が中長期的には「良いファンド」
といえるでしょう。

そういう点では、派手に目立つものよりもひそかにコツコツと安定した成績を
あげているファンドを見つけるのも１つの方法ですね。

こういった情報をもとに安定した運用している商品を探していきましょう。

ただ、モーニングスターが評価している投資信託には日本で販売されている投資信託全
部ではないようです。日本で販売されている外国籍の投資信託は評価されていない
ようですので、そこは別途調べる必要があります。

2005年と2004年の受賞投資信託は以下の通りです

2005年

１．国内株式型・国内ハイブリッド型 部門 （対象ファンド数：929本）

最優秀ファンド賞
　 ダイワ・バリュー株・オープン『愛称：底力』　

優秀ファンド賞
　 ニッセイ日本勝ち組ファンド　
　 ノムラ日本株戦略ファンド『愛称：Big Project-N』　
　 住信　SRI・ジャパン・オープン『愛称：グッドカンパニー』
　 ノムラ・ジャパン・オープン
　 アクティブ・ニッポン『愛称：武蔵』
　 DKA株式オープン
　 日興エボリューション

２．国際株式型・国際ハイブリッド型 部門 （対象ファンド数：376本）

最優秀ファンド賞
グローバル・ハイインカム・ストック・ファンド　

優秀ファンド賞
　 DIAM ワールド・リート・インカム・オープン（毎月決算コース）『愛称：世界家主倶楽部』
　 GW７つの卵 （日興アセットマネジメント株式会社）
　 三菱UFJバランスインカムオープン（毎月決算型）

３．国内債券型・国際債券型 部門 （対象ファンド数：382本）

最優秀ファンド賞
DIAM 高格付インカム・オープン（毎月決算コース）『愛称：ハッピークローバー』　

優秀ファンド賞
　ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月分配型）
　 中央三井高金利ソブリンオープン
　 ピムコ　ハイ・インカム毎月分配型ファンド （三菱UFJ投信株式会社）

2004年

１．国内株式型・国内ハイブリッド型 部門 （対象ファンド数：923本）

最優秀ファンド賞
　 『ノムラ 日本株戦略ファンド』

優秀ファンド賞
　 『ニッセイ 日本勝ち組ファンド』
　 『UFJパートナーズ日本株アクティブ・ファンド』
　 『りそな・アクティブジャパン』 (ソシエテジェネラルアセットマネジメント株式会社)
　 『小型株ファンド』 (安田投信投資顧問株式会社)

２．国際株式型・国際ハイブリッド型 部門 （対象ファンド数：344本）

最優秀ファンド賞
　 『グローバル・ハイインカム・ストック・ファンド』

優秀ファンド賞
　 『フィデリティ・USリート・ファンドB（為替ヘッジなし）』
　 『ワールド・リート・セレクション（米国）』 (日本投信委託株式会社)
　 『JF ワールド・CB・オープン』 (J．P．モルガン・フレミング・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社)

３．国内債券型・国際債券型 部門 （対象ファンド数：376本）
　

最優秀ファンド賞
　 『DIAM 高格付インカム・オープン（毎月決算コース）』 (興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社)

優秀ファンド賞
　 『エス・ビー・日本債券ファンド』 (大和住銀投信投資顧問株式会社)
　 『朝日Nvest グローバルボンドオープン』 (朝日ライフアセットマネジメント株式会社)
　 『ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月分配型）』 (大和証券投資信託委託株式会社)
　 『BAM ワールド・ボンド&カレンシー・ファンド』 (ベアリング投信投資顧問株式会社)
　 『ユーロランド・ソブリン・インカム』 (国際投信投資顧問株式会社)

以上となります。

参考にしてくださいね。

TOPIXを使ってのオプション取引について

おはようございます。

さて、昨日は先物取引について少々お話しましたが、
今日はTOPIXを使ってのオプション取引についてお話しようと思います。

ちょっと難しいかも知れませんが、どうぞ最後までお読み下さい。

TOPIXオプション取引とは、

「将来あらかじめ定められた期日（満期日）に一定の価格（権利行使価格）で、

TOPIXを買う又は売る権利を取引するもの。」

TOPIXオプション取引の対象商品はTOPIXという抽象的な指数値である為、
実際にTOPIXを受け渡すことはなくて、決済はすべて差金の授受により行われます。

買う権利をコール・オプション、
売る権利をプット・オプションと言います。

TOPIXコール・オプションの買い手は、TOPIXコール・オプションの売り手にプレ
ミアムを支払い、満期日に権利行使価格でTOPIXを買う権利を取得します。

将来の満期日に、TOPIXが権利行使価格よりも上昇した場合は、権利行使することによ
り、TOPIXと権利行使価格との差額が利益になります。

一方で、将来の満期日に、TOPIXが権利行使価格よりも上昇しなかった場合は、

権利は放棄され消滅します。

後者の場合、TOPIXコール・オプションの売り手にとっては、受け取ったプレミア
ムが利益になる為、将来TOPIXが下落すると予想する投資家はTOPIXコール・オプ
ションの売り方となることにより、利益を得ることもできます。

また、TOPIXプット・オプションの買い手は、TOPIXプット・オプションの売り手
にプレミアムを支払って、満期日に権利行使価格でTOPIXを売る権利を取得します。

TOPIXプット・オプションの買い手は、将来TOPIXが下落した場合は、権利行使することにより

TOPIXと権利行使価格との差額分が利益にります。

一方で、将来の満期日にTOPIXが権利行使価格よりも下落しなかった場合は、

権利は放棄され消滅するのです。

後者の場合、TOPIXプット・オプションの売り手にとっては、受け取ったプレミア
ムが利益となる為、将来TOPIXが上昇すると予想する投資家はTOPIXプット・オプ
ションの売り方になることにより、利益を得ることもできます。

なお、TOPIXオプションでは将来の満期日を待たずに、反対売買（売り方の買戻し、
買い方の転売）を行うことで、プレミアムの差額分の授受で損益を確定することも
出来ます。

少し難しかったでしょうか？少しでも参考にして頂ければ幸いです。