９月優待への展望その１・・・・日本一割安な優待バリュー株？
ここ数ヶ月検討していた中に９８６６マルキョウがありました。
何人かの優待バリュー投資家さんのブログで見かけ、これはいいんじゃないかと。
http://plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/diary/201111110000/
①誰からも期待されていない突出した指標の割安度
②食品スーパーで最高レベルの財務健全性
③そこそこの配当と優待付
④相続問題等で経営に変化が起こる可能性
①に関してはPBR0.17ということで一目瞭然。
PERも8倍台と悪くなく今後利益半減でもさほど割高感がない。
加えてPBRの質もそれなりにはいい（急激に劣化するような資産はそれほどないはず）
②の財務健全性はここ数年投資を控えてきたことで生まれた余剰キャッシュを有利子負債の返済に充ててきたことによるものです。投資を控えると売上利益は成長しませんが、それなりのフリーキャッシュフローがあるので財務はどんどんよくなります。
多額の投資をした挙句、経営悪化で巨額の減損を出すような製造業と真逆の世界です。
http://pipi.cocolog-nifty.com/pi/2011/12/20119775-95ff.html
③も長期保有には重要である。
配当については余力はあるし、2年後が50周年なので増配に期待したい。
優待も実用的な米なので、優待田園を作ろうとしている我が家にはありがたい。
④については一度この春に取りざたされて株価が上昇した経緯がある。
今後も同じことがどこかで起こる可能性があるし、他社からのＭ＆Ａはいつあってもおかしくない。
上昇後株価は元に戻ったわけなので、現在の水準ならリスクは低く、また新たな材料をいくらでも待てる。
下はせいぜい２０％、上は３倍程度もありうると考え、定期預金よりよっぽどいいのではないかと思う。
http://www.data-max.co.jp/2011/12/02/post_16424_ib1532_1.html
http://www.data-max.co.jp/2012/05/18/post_16446_dm1509_2.html
というわけで、低ＰＢＲ優待株長期投資が好みの人には分散投資先にはよいのではないかと。
単元が高いから「資金効率が悪い」とかいう話にもなりそうだが、低ＰＢＲ優待株で当たりを引いた時の資金効率は物凄くいいのは過去に実証済み。
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８月の成績・・・・・パルコのおかげで過去最高値をさらに更新しました。
パルコのＴＯＢ発表後の追加利益を狙った８月の成績は・・・・・
前月比＋2.3％
年初比＋37.0％
と過去最高値を更新しましたが、今月の資産増加の７割くらいはパルコのＴＯＢ応募によるものでした。
こつこつと積み上げていけているので、満足です。
最近は８月権利後、アークスを半分売却しています。
現状ほぼ適正株価に近くなっており乗り換えようか迷ってた所に、雑誌ＺＡＩのへたっぴなオジサンの運用日記みたいなのにアークスが魅力とか今ごろ登場したのを見て、ますます売りたくなりました。ユニバース時代から考えれば２倍以上になってるので十分満足です。残りは恩株となりましたので、当分保有してみます。
９月は３月に次ぐ優待祭りですが、２銘柄の新規取得を考えています。
それはまた今度。
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大成功のパルコ祭り終了です
予想通り今日は60円程度しか下がりませんでしたので寄りで全株売却です。９００円前後ではちょっと継続保有には向かない。
集計した所、７月６日以降に買戻したパルコの利益は7.8％でした。
こうした低リスク投資は、当初は３％取れればラッキーくらいに思っていたので臨時ボーナスに大喜びです。今回は上限付TOBだったので、たくさんの人の考えも参考にしつつ大変勉強になりました。今後にも生かせると思います。
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