【米国市況】円は対ドル157円後半に下落､ＦＯＭＣ控え株と国債も安い
Rita Nazareth-
雇用コスト指数は１年ぶりの大幅上昇、消費者信頼感は低下
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Ｓ＆Ｐ500種、月間で昨年９月来の大幅安－２年債利回り５％超
30日の外国為替市場で円相場は１ドル＝157円台後半に下落。 第１四半期（１－３月）の米雇用コスト指数が予想以上の伸びを示し、米国債利回りが上昇したことを背景に、ドルが買われた。
| 為替 | 直近値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| ブルームバーグ・ドル指数 | 1265.88 | 7.57 | 0.60% |
| ドル／円 | ¥157.83 | ¥1.48 | 0.95% |
| ユーロ／ドル | $1.0668 | -$0.0053 | -0.49% |
| 米東部時間 | 16時47分 |
雇用コスト指数は前期比1.2％上昇。市場予想の中央値は１％上昇だった。賃金上昇圧力が続き、インフレを高止まりさせていることがうかがえる。
１－３月の米雇用コスト指数、１年ぶりの大幅上昇－賃金圧力示す (1)
市場では１日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）政策発表に注目が集まっている。ＦＯＭＣは金利を据え置き、将来の利下げに関して慎重なガイダンスを示すと予想されている。ブルームバーグ・エコノミクスによれば、パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長はＦＯＭＣ会合後の記者会見でタカ派転換を示唆する見通しだ。
オスカー・ムニョス氏らＴＤセキュリティーズのストラテジストは「ＦＯＭＣにとって、タカ派色を出さないようにすることが一段と難しくなりつつある」と指摘。「米インフレの再燃や相対的な金利差などを背景に、ドル高は続くと見込んでいる」と述べた。
マネックスの外国為替トレーダー、ヘレン・ギブン氏は「あす（５月１日）に円安の動きが再開する著しいリスクがある。パウエル議長が現実に、よりタカ派的な姿勢を示す場合だ」と指摘。「とはいえ、そのような円安にはマクロ的な理由がある。従って、日本銀行がそれに対して行動するとはみていない」と述べた。
ステート・ストリートのストラテジスト、リー・フェリッジ氏はドルに対する円下落のスピードが減速すれば、日本の当局は円が１ドル＝170円まで下げても円安継続を容認する可能性があると指摘。「年内を通して非常にゆっくりとそこに到達する場合」、日本の当局はドル・円の同水準を許容する可能性があると述べた。
日本当局はドル170円でも容認する可能性､円安緩やかなら－ステートＳ
円相場が乱高下した前日の市場で日本の通貨当局が円買い介入を実施した可能性が高い。日本銀行が30日公表した５月１日の当座預金増減要因の予想値と市場の推計値との差が大きかったためだ。
29日の為替介入は5.5兆円規模の可能性、日銀当座預金見通しが示唆
また、前日の円スポット取引は2016年11月以来の活況だったと、規制された通貨取引市場としては世界最大のＣＭＥグループが明らかにした。
29日のドル・円スポット取引高は12兆円、2016年以来の大きさ－ＣＭＥ
ドル・円相場
出所：ブルームバーグ
米株式相場は反落。根強いインフレで米金融当局が金利を「より高くより長く」維持するとの警戒が広がった。
| 株式 | 終値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| Ｓ＆Ｐ500種株価指数 | 5035.69 | -80.48 | -1.57% |
| ダウ工業株30種平均 | 37815.92 | -570.17 | -1.49% |
| ナスダック総合指数 | 15657.82 | -325.26 | -2.04% |
Ｓ＆Ｐ500種は月間ベースで６カ月ぶりに下落し、昨年９月以来の大幅安となった。この日発表された米経済指標で根強い賃金上昇圧力が示唆され、ＦＯＭＣが今週の会合で金利を約20年ぶり高水準で据え置くとの見方を裏付ける格好となった。近く利下げが実施される可能性も低い。消費者信頼感の低下も株価の重しになった。
パウエル議長は今月の講演で、インフレ押し下げで一段の進展がないことや、労働市場の強さが持続していることを指摘していた。最新の物価データのほか、３日公表の４月雇用統計が堅調な内容になると予想されていることを踏まえれば、パウエル氏がトーンを変える可能性は低い。
ナットアライアンス・セキュリティーズのアンドルー・ブレナー氏は「市場はあすのＦＯＭＣ発表にかけて、完全な『不安モード』になっている」と指摘した。
エバコアのクリシュナ・グハ氏は、賃金に関する失望でインフレ見通しに対するＦＲＢの確信は弱まると指摘。「その結果、トーンが一段と強硬になるだろう」とし、「初回利下げを６月から、７月や９月、さらに先に遅らせることに政策当局者は明らかにオープンな姿勢だ」と続けた。
米国の消費者信頼感は４月に2022年７月以来の水準に低下した。労働市場に対する見方と経済見通しが悪化した。
米消費者信頼感指数、22年７月以来の低水準－全ての予想下回る (1)
通常取引終了後の時間外取引では、アマゾン・ドット・コムが上昇。引け後に発表した決算が予想を上回った。スターバックスは約３年ぶりに売上高が減少した。
Ｓ＆Ｐ500種の月間騰落率
出所：ブルームバーグ
22Ｖリサーチが実施した調査によると、１日のＦＯＭＣ決定に対して「リスクオン」の反応を予想する投資家は全体の16％にとどまった。44％は「リスクオフ」、40％は「ごくわずか、ないしまちまち」になると回答。調査では、回答者の３分の２が年内の利下げをなお見込んでいることも示された。
米国債は下落。２年債利回りは５％を超え、昨年11月以来の高水準を付けた。
| 国債 | 直近値 | 前営業日比(BP) | 変化率 |
|---|---|---|---|
| 米30年債利回り | 4.78% | 4.9 | 1.04% |
| 米10年債利回り | 4.68% | 6.4 | 1.39% |
| 米２年債利回り | 5.04% | 5.8 | 1.17% |
| 米東部時間 | 16時47分 |
インタラクティブ・ブローカーズのホセ・トレス氏は「株式と債券、ドルは全て、１日の金利決定でパウエル氏が苦渋の表情となる可能性を先取りしている」と指摘。「この日のデータは、ＦＯＭＣがタカ派色を強めるのを正当化する」と述べた。
ニューヨーク原油先物は続落し、１カ月ぶり安値近辺に下げた。イスラム組織ハマスとイスラエルとの間で人質解放に関して合意がまとまる可能性が意識されており、地政学的な緊張の緩和が相場を下押しした。
ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物は50日移動平均線を試し、バレル当たり82ドルを割り込んで引けた。この移動平均線（81.80ドル付近）が主要な下値支持線となっており、大きく割り込むようだと売りが加速する可能性がある。
ＷＴＩ原油先物と50日移動平均線
出所：ＮＹＭＥＸ
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物６月限は前日比70セント（0.8％）安の１バレル＝81.93ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント７月限は１％安の86.33ドルで終えた。
ニューヨーク金相場は下落。市場の関心は引き続き、今週のＦＯＭＣ会合に向いている。スポット相場は月間ベースでは３カ月連続の上昇となった。
ＦＯＭＣでは金利に関してタカ派的姿勢が示されると見込まれている。金利スワップ市場では年内の米利下げ回数について、多くて２回が織り込まれているに過ぎない。高金利は通常、利息の付かない金投資にはマイナスとなる。
金スポット価格の月間騰落率
出所：ブルームバーグ
金スポット価格はニューヨーク時間午後２時44分現在、前日比1.8％安の１オンス＝2294.25ドル。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物６月限は54.80ドル（2.3％）安の2302.90ドルで引けた。
原題：Dollar Advances, Yen Weakens, as Traders Eye Fed: Inside G-10（抜粋）
Dollar Jumps on Employment Cost Data, Yen Weakens: Inside G-10（抜粋）
Wall Street Hit by Fed Jitters to Close Wild April: Markets Wrap（抜粋）
Oil Sinks Near Lowest in a Month, Testing Key Technical Level（抜粋）
Gold Slumps as Markets See Hawkish Fedspeak at US Rate Meeting（抜粋）
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本日の株式市況
イブニング・コメント
1 日の東京株式市場で日経平均株価は3 営業日ぶりに反落し、終値は前 日比131 円61 銭（0.34％）安の3 万8274 円05 銭だった。インフレの高止ま りが続くとの見方から米国の利下げ期待が後退して前日の米株式市場で主 要指数が下げ、東京市場でも幅広い銘柄に売りが出た。前日までの上昇を 受けて戻り待ちの売りが出たことも相場の重荷となった。ただ、売り一巡後は 株価指数先物に買い戻しが入り、上昇に転じる場面もあった。
日経平均は午前に下げ幅が300 円を超える場面があった。4 月30 日の米 株式市場で米長期金利の高止まりを嫌気し、ハイテク株比率が高いナスダッ ク総合株価指数や主要な半導体銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株 指数（ＳＯＸ）が大幅に下落。1 日の国内債券市場でも長期金利が上昇してお り、値がさハイテク株の一角には相対的な割高感を意識した売りが出た。
午後に入ると日経平均は急速に下げ渋り、一時は上昇に転じた。外国為替 市場での円安・ドル高進行に加え、現地時間1 日に控える米連邦公開市場 委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表を前に利益確定を目的とした買い戻しが株価 指数先物に入り、日経平均の支えになった。
大和証券の壁谷洋和チーフストラテジストは「1 日はＦＯＭＣの結果公表以 外に4 月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数や4 月のＡ ＤＰ全米雇用リポートの発表もあり、一方向に持ち高を傾けたくないと考える 投資家は多かった」と指摘した。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は3 営業日ぶりに反落した。終値は13.77 ポイント （0.50％）安の2729.40 だった。ＪＰＸプライム150 指数も3 営業日ぶりに反落 し、2.73 ポイント（0.23％）安の1188.98 で終えた。
東証プライムの売買代金は概算で4 兆7091 億円、売買高は16 億2301 万 株だった。東証プライムの値下がり銘柄数は1160。値上がりは439、横ばいは 52 だった。
日揮ＨＤやソフトバンクグループ（ＳＢＧ）が安い。日本取引所、川崎汽、野 村も売られた。一方、前日に2023 年7 月～24 年3 月期決算を発表したレー ザーテクが大幅高。住友林や双日も買われた。
〔日経ＱＵＩＣＫニュース（ＮＱＮ）〕