今回の金融危機の影響で、SPC＝特別目的会社を連結対象とするかどうかが議論が進みそうだ。
本来、SPCという「会社」は、企業から売上債権やローン債権、不動産などの資産を譲り受け、その資産が生み出すであろう将来の収益を裏付けとして、証券を発行したりすることを「目的」として設立され、一種の資金調達ツールとして活用されてきた。 資産のオフバランス化によって財務体質強化の有効な手段として日本企業も活用しており、SPCを連結対象にしなければならくなると大きな影響が出てくる。
現在進んでいる会計基準の世界統一（米国、日本が欧州の国際会計基準への統合）が進むことにより、この問題が表面化する。 日本基準では、一定の要件を満たすことによりSPCを連結対象外とできるが、国際会計基準では、特定のSPCを連結対象外とする特別措置はない。
結論としては、日本基準で連結対象外の資産は、国際会計基準に照らし合わせると貸借対照表に計上せざるを得ない可能性が高い。オフバランス化ができない。これによって、総資産利益率などの指標が変わり、大きな影響がでる。
冒頭の金融危機の影響というのは、SPCの証券を購入する投資家が劇的に減ってしまい、SPCを設立した企業自身が大きなリスクを負う羽目になり、連結対象とせざるを得ないことが多くなったことを意味している。そのため、SPCの連結規定の見直しなどが喫緊の課題となり、議論が始まっている。
本来、SPCという「会社」は、企業から売上債権やローン債権、不動産などの資産を譲り受け、その資産が生み出すであろう将来の収益を裏付けとして、証券を発行したりすることを「目的」として設立され、一種の資金調達ツールとして活用されてきた。 資産のオフバランス化によって財務体質強化の有効な手段として日本企業も活用しており、SPCを連結対象にしなければならくなると大きな影響が出てくる。
現在進んでいる会計基準の世界統一（米国、日本が欧州の国際会計基準への統合）が進むことにより、この問題が表面化する。 日本基準では、一定の要件を満たすことによりSPCを連結対象外とできるが、国際会計基準では、特定のSPCを連結対象外とする特別措置はない。
結論としては、日本基準で連結対象外の資産は、国際会計基準に照らし合わせると貸借対照表に計上せざるを得ない可能性が高い。オフバランス化ができない。これによって、総資産利益率などの指標が変わり、大きな影響がでる。
冒頭の金融危機の影響というのは、SPCの証券を購入する投資家が劇的に減ってしまい、SPCを設立した企業自身が大きなリスクを負う羽目になり、連結対象とせざるを得ないことが多くなったことを意味している。そのため、SPCの連結規定の見直しなどが喫緊の課題となり、議論が始まっている。