５年５月１７日 おはようございます
スイスの金融大手クレディ、スイスグループが経営
危機に陥り、スイスの同業ＵＢＳにより買収されるこ
とが決まりました。その際、クレディスイスが発行し
た「ＡＴＩ債」を保有する投資家が損失を被りました
。ＡＴＩ債は社債の一種です。社債には様々な種類が
あります。
Ｑ」 社債にはどのような種類があるのですか
Ａ」 社債は企業が発行する債券です。企業が多くの
投資家から借金をする時に発行します。基本と
なる普通社債では期間「満期」や利率を決めて
債券を発行します。企業は期間中に利息を払い
、満期を迎えたら元本を返します。社債には様々
な条件や機能を加えることができ、発行する通
貨や株式に転換できる権利などで分けられます
投資家には弁済順位による分類も重要です。
※ 金融機関が資金を調達する手段の例
手段 特徴など 破綻時の 期待
返金可能性 利回り
預金 企業や消費者から預かったお金 高い 低い
↑
普通社債 償還期限に返済する「借金」
劣後債 種類により返済に優劣がある
ＡＴＩ債 株式に近い性質を持つことも
「永久劣後債」
↓
株式 株主が出したお金 低い 高い
以上のように、「社債」を購入するのも資産形成
の一つで、満期まで企業があれば元本が保証されて
いますが、途中に倒産などした場合は種類「社債」に
よって帰ってくるお金が異なりますので注意しましょ
う。