２年１月２６日 おはようございます
海外資産で運用する投信は現地通貨との為替変動の
影響を受けることになります。為替相場が円安に進めば差
益を得られますし、円高になれば差損を被ります。
資産運用がﾄﾞﾙ建てであれば、将来ﾄﾞﾙを売って円に替える
予約を相手側と交わすのが基本です。ﾄﾞﾙ資産を手放したと仮
定していくらの円を得られるか確定できます。「ﾍｯｼﾞあり」と名の
付く投信は一般に資産とほぼ同額の為替予約を入れることで
差損ﾘｽｸ全体を回避します。
※ ﾒﾘｯﾄとﾃﾞﾒﾘｯﾄ
為替ﾍｯｼﾞあり 為替ﾍｯｼﾞなし
〇 円高時の差損を軽減 〇 通貨分散効果が得られる
✖ ｺｽﾄがかかる分ﾘﾀｰﾝ ✖ 円高時に差損を被る
が縮小
以上のように、為替ﾍｯｼﾞですべてがいい結果になる
資産運用の中で海外運用では現物の利益を為替で損失
になってしまうことが往々にしてあり得るため年齢を踏まえ
ﾘｽｸﾍｯｼﾞの為為替ﾍｯｼﾞも必要かもしれませんね。